유가는 다시 한번 배럴당 110달러를 넘어섰습니다. 그리고 이 156세 배당귀족은 부러운 위치에 있다.
원유 가격이 오르면 모든 석유 회사가 똑같이 혜택을 받는 것은 아닙니다. 일부는 중동 공급망에 더 많이 노출되어 있습니다. 다른 사람들은 더 높은 가격을 활용하기에는 부채가 너무 많습니다. 엑슨모빌도 마찬가지다.
텍사스 주 스프링에 본사를 둔 이 회사는 1870년에 설립되었습니다. 이 회사는 지난 몇 년 동안 보다 민첩하고 수익성이 높은 기계로 개조하는 데 시간을 보냈습니다.
이제 2022년 러시아가 우크라이나를 침공한 이후 석유가 최고 수준에 도달하면서 엑슨모빌(XOM)은 에너지 분야에서 가장 확실한 승자 중 하나로 보입니다.
2026년 XOM 재고 23% 증가
CNBC의 보고서에 따르면, 호르무즈 해협 폐쇄 이후 서부텍사스산 중질유 가격은 배럴당 약 26.5% 상승한 114.90달러를 기록했습니다.
해협은 세계 석유의 5분의 1이 통과하는 좁은 수로이다. 이란의 공격을 감수하려는 유조선과 함께 쿠웨이트, 이라크, 아랍에미리트 등 걸프만 아랍 국가들은 육지에 쌓이는 원유를 보관할 곳이 없기 때문에 생산량을 줄일 수밖에 없었다.
엑슨모빌의 경우 상황은 유리하다. 이 회사는 대규모 글로벌 상업 운영을 보유하고 있으며 업계 최대 규모의 장기 전세 선박 중 하나입니다.
관련 항목: 거대 에너지 기업이 배당 성장에 대해 강력한 200억 달러 메시지를 보냅니다.
Jack Williams 수석 부사장은 회사가 “이 상황을 최적화”하기 위해 사료와 제품을 전 세계로 이동할 수 있다고 말했습니다.
간단히 말해서, ExxonMobil은 대부분의 경쟁사보다 공급 중단에 대처할 수 있는 더 많은 도구를 보유하고 있습니다.
더 중요한 것은 ExxonMobil의 생산이 미국과 가이아나의 페름기 분지(Permian Basin)에 집중되어 있다는 것입니다.
이는 이번 특정 분쟁으로 인한 운영상의 위험이 낮아지는 동시에 글로벌 유가 상승으로 인한 혜택도 누릴 수 있음을 의미합니다.
XOM 주식은 부진한 거시 경제 환경에도 불구하고 이미 2026년에 23%, 작년에 40% 상승했습니다.
엑슨모빌은 2026년 배당금 인상 준비가 잘 되어있습니다.
셔터스톡 제임스 존스 주니어
엑슨모빌은 배당귀족이다
엑슨모빌은 43년 연속 매년 배당금을 늘려 S&P 500에서 가장 긴 연속 배당금 중 하나가 되었습니다.
예상 연간 배당금 지급액은 약 170억 달러이고 2030년까지 13%의 수익 성장이 예상되는 가운데 경영진은 배당금이 아무데도 가지 않을 것임을 분명히 했습니다.
분석가들은 XOM 주식의 잉여 현금 흐름이 2025년 236억 달러에서 2029년 410억 달러로 향상되어 지속적인 배당금 증가로 이어질 것으로 예측했습니다.
이번 달 초 Morgan Stanley Energy & Power 컨퍼런스에서 Williams는 다음과 같이 설명했습니다.
ExxonMobil 주식의 주요 배당금 지표: 주당 연간 배당금: 약 4.12달러 배당 수익률: 약 2.72%(주가에 따라 다름) 연속 배당 성장 기간: 43년 배당금 지급 비율: FCF 2026년 주식 환매 목표: 200억 달러, 시장 상황에 따라 다름 5년 후 주주 환원(연간): 29%, 업계 최고의 총 주주 분포(2020-2025): 1,500억 달러
엑슨모빌은 연간 배당금을 1996년 주당 0.75달러에서 2026년 주당 4.12달러로 늘렸습니다. 2030년에는 주당 4.74달러로 배당금을 늘릴 것으로 예상됩니다.
더 많은 배당주: 유가가 90달러를 넘어서면서 147년 된 에너지 거대 기업이 배당금을 늘릴 것으로 예상됨 Goldman Sachs는 이 다우 30 배당주의 가격 목표를 재설정합니다. JPMorgan은 이 AI 배당주의 가격 목표를 재설정합니다.
배당금 증가, 공격적인 자사주 매입, 수익 증가의 조합은 강력한 공식입니다.
발행 주식 수가 적다는 것은 남은 각 주식이 미래 배당금의 더 많은 부분을 받게 된다는 것을 의미하며, 이는 시간이 지남에 따라 복합적으로 작용하는 메커니즘입니다.
XOM 주주의 다음 단계는 무엇입니까?
유가 상승은 단기적인 순풍입니다. 그러나 ExxonMobil의 경영진은 이들에 의존하지 않도록 조심해 왔습니다.
CEO Darren Woods와 그의 팀은 2019년부터 구조적 비용을 150억 달러 절감했으며, 200억 달러 절감을 달성할 계획입니다. 퍼미안 분지 생산량은 2025년 4분기에 하루 180만 배럴이라는 기록을 세웠습니다. 가이아나에서는 4개의 부유식 생산 시설이 하루 약 875,000배럴을 펌핑하고 있는데, 이는 예정보다 앞섰고 예산에도 미치지 못합니다. 강철보다 75% 가볍고 강도는 2배 향상된 수지 시스템인 프록시마(Proxxima), 30% 빠른 충전 속도를 제공하는 배터리 양극용 인조흑연 제품 등 신소재도 개발 중이다.
이들 기업은 현재 규모는 작지만 2030년 이후에는 상당한 성장을 나타낼 것입니다.
Exxon Mobil 주식을 다루는 애널리스트 19명 중 12명은 ‘매수’를, 6명은 ‘보유’, 1명은 ‘매도’를 추천했습니다.
XOM 주식의 평균 목표 가격은 147달러로 현재 거래 가격보다 낮습니다.
유가가 높을 때 ExxonMobil은 더 많은 현금을 창출합니다. 그리고 비용이 낮을 때 완충 효과를 제공하는 구조적 비용 절감액은 200억 달러 이상입니다.
이것이 바로 회사가 실행해 온 변화의 목표입니다. 장기 배당 투자자들에게는 그 균형이 바로 그들이 보고 싶어하는 것입니다.
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