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FTSE 성장주가 부활하는 방향으로 나아가고 있나요?
주식시장은 올해를 강세로 마무리할 것으로 보입니다. 그리고 금리가 하락할 가능성이 점점 더 커지고 있는 것 같습니다. 이는 성장 투자에 유리한 변화를 의미할 수 있습니다. 투자자들이 지금 당장 고려해야 할 두 가지 사항은 다음과 같습니다.
#1: 빠른 고용
11월 상반기 결과에 대해 업데이트된 Speedy Hire(LSE: SDY)의 CEO인 Dan Evans는 다음과 같이 말했습니다. “시장이 약함에도 불구하고 우리는 시장 점유율을 높이고 상당한 장기 계약을 성사시켜 시장 상황이 개선됨에 따라 이점을 활용할 수 있는 훨씬 더 좋은 위치에 있게 되었습니다.”
회사는 상반기 세전 손실 1,510만 파운드를 기록했습니다. 그리고 우리는 여전히 1년 전체를 잃게 될 것입니다. 그러나 우리는 기본 영업 현금 흐름이 4,460만 파운드에 달하는 것을 확인했는데, 이사회는 이것이 향후 12~24개월 동안 디레버리징에 실질적으로 도움이 될 것이라고 말했습니다.
‘시장 상황이 좋아진다’는 부분이 가장 큰 걸림돌이다. 그리고 나는 적어도 연말까지 주식이 약세를 유지할 수 있다고 생각합니다. 아니면 다시 수익을 낼 수 있는 첫 번째 구체적인 징후가 나타날 때까지 그럴 수도 있습니다.
소득 증가
그러나 Speedy Hire는 ProService(이전 HSS Hire)와 파트너십을 맺고 있으며 사장은 “통합 후 첫 해에 연간 수익이 5천만 파운드에서 5천5백만 파운드 사이이고 수익이 크게 증가할 것”이라고 말합니다.
분석가들이 수익이 돌아올 것으로 예상하는 2027년 예상 주가수익률(P/E) 비율은 7.3입니다. 다년간의 성장 잠재력을 지닌 주식의 기준으로 볼 때 그것은 낮은 것 같습니다.
중간 배당금은 지난 10월 발표된 “이전에 안내된 배당금 지급 재조정에 맞춰” 삭감되었습니다. 이는 주당 총 배당금이 1p임을 의미해야 합니다. 그러나 그것은 현재 가격에서 여전히 괜찮은 3.7%를 산출할 것입니다.
#2: 켈러
토지 엔지니어링 전문 기업인 Keller(LSE: KLR)는 8.2의 낮은 Forward P/E로 평가됩니다. 그리고 2027년 예측에 따르면 7.6으로 떨어질 것입니다.
그것은 모두 지금부터 주당 순이익의 지속적인 예상 성장에 달려 있습니다. 그러나 11월 거래 업데이트에서 CEO James Wroath는 회사가 “시장 기대에 부응하는 연간 실적을 제공할 수 있는 궤도를 유지하고 있다”고 말했습니다. 따라서 우리는 2억 1400만 파운드의 기본 영업 이익에 대한 분석가 합의에 도달해야 합니다.
경영진도 주가가 저평가됐다고 생각하는 것 같다. 적어도 올해 상반기에 2,500만 파운드의 자사주 매입이 완료된 후 최근 2,500만 파운드의 자사주 매입 프로그램이 나에게 알려주는 내용입니다.
강력한 현금
유동성 측면에서 이사회는 순부채/EBITDA 범위를 0.5배에서 1.5배 사이로 목표로 삼고 있습니다. 2배 이상이면 조금 걱정되기 시작할 수도 있습니다. 그러나 그것은 나에게 확실한 것 같습니다.
사업의 이윤폭은 가장 높지 않습니다. 그리고 평균 분석가 목표 가격인 1,890p는 이 글을 쓰는 시점의 가격보다 16% 높을 뿐이므로 그렇게 터무니없는 성장 목표는 아닙니다. 그러나 5년 만에 주가가 150% 상승했음에도 불구하고 나는 여전히 Keller를 고려해야 할 성장주로 평가합니다.
아, 그리고 배당금도 준비되어 있습니다. 3.2%의 수익률은 좋은 보너스가 될 것입니다.
