Beyond Meat는 경쟁이 심화되고 식물성 육류 제품에 대한 수요가 감소하면서 어려움을 겪고 있습니다.
“로이터에 따르면 2025년 보고서는 Beyond Meat와 같은 주요 기업이 냉장 식물성 고기를 포함한 일부 제품 형식에 대한 미국 소매 판매가 17% 감소했다고 보고하는 등 수요에 대한 지속적인 어려움을 보여줍니다.
시장은 계속 성장하고 있지만 상품화되고 있으며 많은 전통 육류 회사들이 식물성 제품을 추가하고 있습니다.
Grand View Research는 “시장 전망은 여전히 장기적인 성장 잠재력을 예상하고 있으며 미국 식물성 육류 시장이 2025년 이후 크게 확장될 것으로 예상하고 있습니다”라고 밝혔습니다.
해당 분야의 선구자이자 리더인 비욘드미트(Beyond Meat)는 어려움을 겪었습니다.
InvestingPro의 분석에 따르면 “회사의 전체 재무 건전성 점수는 약 1.03으로 WEAK 등급으로 앞으로의 중요한 과제를 강조합니다. 식물 기반 재료로 육류 대체품을 만드는 혁신적인 접근 방식으로 알려진 회사는 최근 일련의 난관에 직면해 분석가들이 자사 주식에 대해 신중한 입장을 취하게 되었습니다.”라고 InvestingPro의 분석은 밝혔습니다.
이제 고군분투하는 브랜드는 최신 SEC 서류에서 또 다른 재정적 문제를 자세히 설명하면서 새로운 도전에 직면해 있습니다.
Beyond Meat가 SEC에 말한 내용
– “2025년 12월 18일, Beyond Meat, Inc.(“회사”)는 회사의 부사장이자 기업 통제관이자 최고회계책임자인 Yi(Jevy) Luo에게 해고를 통보했습니다. 그의 마지막 사업일은 2025년 12월 18일이고 그의 마지막 고용일은 2025년 12월 23일입니다.” 회사는 SEC에 제출한 8-K에 공유했습니다.
이러한 변화는 회사가 실시한 조사와 관련하여 발생했습니다.
11월 12일 SEC에 제출한 자료에 따르면 “이번 해고는 궁지에 몰린 캘리포니아주 엘 세군도에 본사를 둔 회사가 복잡하고 비반복적인 거래 회계와 관련된 재무 보고에 대한 내부 통제의 중대한 약점을 확인한 지 약 한 달 만에 나온 것”이라고 합니다.
현재 회사의 최고재무책임자(CFO), 회계책임자 및 최고재무책임자(CFO)인 루비 쿠투아(Lubi Kutua)는 후임을 물색할 때까지 2025년 12월 18일부터 최고회계책임자(CFO) 직무를 맡게 됩니다. 최근 서류에 따르면 Kutua의 보상은 그의 증가된 책임과 관련하여 변경되지 않을 것입니다.
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비욘드 미트(Beyond Meat)는 재정적 문제에 직면해 있다
8월에 Creditsafe는 Beyond Meat의 TheStreet와 공유하여 회사가 청구서 지불이 늦어지고 있음을 분명히 했습니다.
Creditsafe의 데이터에 따르면 Beyond Meat의 Days Beyond Period(DBT), 즉 청구서 지불 지연이 지난 12개월 동안 두 배 이상 증가했습니다. 역사적으로 Beyond Meat는 2024년 하반기에 DBT를 업계 평균인 12 미만으로 유지했습니다. 그러나 DBT는 2025년 초부터 증가하기 시작했습니다. 예를 들어 2024년 8월 Beyond Meat의 DBT는 8을 기록했고, 심지어 10월에는 5까지 떨어졌습니다. 2025년 3월 현재 DBT는 11로 늘었다. 이후 2025년 4월 18로 증가해 2025년 5월 20으로 정점을 찍었다. 2025년 7월 현재 비욘드미트의 DBT는 19로 업계 평균인 12보다 훨씬 높고 1년 전보다 두 배 이상 높다.
Creditsafe 브랜드 최고책임자이자 대변인인 Ragini Bhalla는 TheStreet에 보낸 메모에서 “공급업체에 대한 지불 지연이 증가한다는 것은 회사가 유동성 압박을 받고 있음을 의미합니다. 회사는 임박한 파산 신청을 부인했지만 이러한 DBT 수치 증가는 특히 2분기 실적 결과와 관련하여 재정적 어려움이 커지고 있음을 강조합니다”라고 말했습니다.
비욘미트는 현금 부족 위기에 처했다는 사실을 강력히 부인했다.
“Beyond Meat가 파산 신청을 했다는 귀하의 이야기는 명백히 거짓입니다. 우리는 파산 신청을 하지 않았으며 신청할 계획도 없습니다.”라고 회사는 TheStreet에 이메일을 통해 공유했습니다.
비욘드미트의 싸움은 계속된다
Beyond Meat는 11월에 3분기 재무 결과를 발표합니다.
순이익은 7,020만 달러로 전년 대비 13.3% 감소했습니다. 총 이익은 720만 달러, 총 마진은 10.3%로 지난해 같은 기간의 총 이익 1,430만 달러, 총 마진 17.7%와 비교됩니다. 영업 손실은 1억 1,230만 달러, 즉 영업 이익률은 -160.0%였으며, 이는 영업 손실 3,090만 달러와 비교됩니다. 전년도 영업이익률은 -38.2%입니다. 영업 손실에는 회사의 특정 장기 자산과 관련된 비현금 손상 비용 7,740만 달러가 포함되었습니다. 순손실은 1억 1,070만 달러(보통주당 1.44달러)로 전년도 순손실 2,660만 달러(보통주당 0.41달러)와 비교됩니다.
회사는 단기적으로 재무 상황을 개선하기 위해 몇 가지 조치를 취했습니다.
CEO인 Ethan Brown은 “2025년 말이 다가옴에 따라 우리는 광범위한 변혁 노력을 위한 세 가지 중요한 기둥을 달성했습니다. 이는 이전에 발표된 2027년 전환사채의 거의 모든 교환과 관련하여 전반적인 레버리지를 크게 줄이고 부채 만기를 크게 연장하며 마지막으로 대차대조표에 상당한 유동성을 추가하는 것입니다.”라고 말했습니다.
비욘드 미트(Beyond Meat)는 금전적 손실로 어려움을 겪었습니다.
고기를 넘어서
비욘드미트는 현금보다 빚이 더 많다
Barcharts에 따르면 “2025년 9월 27일 현재 Beyond Meat의 현금 및 현금 등가물은 약 1억 3,110만 달러였습니다. 동시에 대차대조표에는 약 12억 달러의 부채가 있었습니다.”라고 합니다.
Beanvest에 따르면 “유동성은 여전히 취약합니다”라고 말하며 최근 금융 조치로 인해 즉각적인 입지가 개선되었다고 언급했습니다.
그는 “스와핑이 단기적인 부도 위험을 줄이는 반면, 마이너스 FCF, 레버리지 및 고비용 담보 부채의 조합은 운영이 현금 창출이 될 때까지 엄격한 재무 유연성과 높은 주식 위험을 유지합니다”라고 덧붙였습니다.
비욘드미트가 변화하고 있다
Beyond Meat는 최근 공개 및 SEC 제출로 인해 최신 재무 결과를 약 일주일 정도 연기했습니다.
Food Dive는 “특정 장기 자산과 관련하여 9월 27일에 종료된 3개월 동안 예상되는 비현금 손상 비용을 수량화하기 위해 부분적으로 변경이 이루어졌습니다”라고 보도했습니다.
Beyond Meat는 현재 중대한 취약점을 해결하기 위한 개선 계획을 개발하기 위해 내부 통제를 검토하고 있습니다.
“이를 위해 Beyond Meat는 회계 부서에 더 많은 자원을 할당하는 것을 포함하여 구현해야 할 몇 가지 변경 사항을 설명했습니다. 여기에는 ‘정확하고 시기적절한 재무 보고를 위한 충분한 직원 수준을 보장하기 위해 기술 회계 및 공개 회사 보고에 대한 강력한 지식과 경험을 갖춘 추가 직원을 고용’하는 것이 포함됩니다.”라고 Food Dive가 11월 12일 제출한 서류에서 밝혔습니다.
사람들은 식물성 고기를 원하지 않을 수도 있습니다
회사의 문제 중 일부는 주요 제품에 대한 수요 감소에서 비롯됩니다.
“식물 기반 식사에 대한 관심은 지속되지만 2023년 수준에 비해 크게 감소했습니다. 미국 요리 연구소(Culinary Institute of America), 비영리 Food for Climate League 및 Menus of Change University Research Collaborative의 2024년 연구에 따르면 올해 외식할 때 의도적으로 동물이 없는 요리를 선택하는 비율은 19%에 불과합니다(2023년 27%에서 감소).
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