XRP는 주요 수요 수준을 둘러싸고 어려움을 겪고 있습니다. 시장은 결정적인 움직임을 준비하고 있다. 그리고 가격 아래의 데이터는 다음에 나올 내용에 대해 완전히 반대되는 결론에 도달한 두 참가자 그룹 간의 경쟁을 설명합니다.
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CryptoQuant의 보고서는 현재 가격 수준을 표면에 나타나는 것보다 더 중요하게 만드는 XRP 시장 구조의 차이를 확인했습니다. 바이낸스의 현물 CVD는 4억 5,100만 달러로 증가했습니다. 이는 실제 XRP로 교환된 실제 자산이며 구매 측면에서 꾸준히 증가했습니다. 그 숫자 뒤에 있는 참가자들은 현재 가격을 믿습니다. 그들은 그 믿음 뒤에 돈을 투자하고 있습니다.
바이낸스 누적 순 수신자 규모 | 출처: CryptoQuant
동시에, 바이낸스 영구 CVD는 약 -15억 달러에 달하는 반면, All CEX 영구 CVD는 약 -10억 달러에 달합니다. 파생상품 시장은 중립적이지 않습니다. 이는 적극적으로 약세입니다. 레버리지 거래자는 XRP 하락에 대한 입장을 취하고 있으며, 누적 부정적인 포지셔닝에서 거의 15억 달러를 유지할 만큼 강한 확신을 가지고 있습니다.
두 개의 시장. 두 가지 평결. 그들 사이에 갇혀 있는 가격 수준.
현물 구매자는 파생상품 거래자가 베팅하는 것을 흡수하고 있습니다. 이러한 역동성(실제 수요가 동일한 가격에서 레버리지 회의론을 충족함)은 안정적인 조건이 아닙니다. 한쪽은 다른 쪽의 강제출국을 위해 연료를 비축하고 있다. 다음 기사에서는 이야기가 어느 쪽을 선호하는지 설명합니다.
현물 측은 파생상품 측이 판매하는 것을 흡수하고 있습니다. 그건 아무것도 아닙니다.
이러한 차이는 보고서의 향후 해석에 더 큰 영향을 미칩니다. 약세 선물 포지셔닝에 직면하여 현물 수요가 창출되는 것은 단순히 서로 반대되는 두 그룹의 참가자를 나타내는 것이 아닙니다. 이는 한쪽의 손실이 다른 쪽의 촉매제가 되는 구조적 역학을 나타냅니다. 현물 구매자가 파생상품 거래자가 발생시키는 매도 압력을 흡수하면 가격을 낮추는 데 사용할 수 있는 공급이 감소합니다. 충분히 하락하면 하락으로 인해 이익을 얻을 것으로 예상되었던 레버리지 약세 포지션은 부채가 되고 이를 청산하는 과정은 매도 압력보다는 매수 압력을 가중시킵니다.
XRP 교환 정산 지표 | 출처: CryptoQuant
일반적으로 숏 스퀴즈(Short Squeeze)라고 알려진 이 메커니즘은 활성화하는 데 기본 촉매가 필요하지 않습니다. 약세 포지셔닝이 포화 상태를 유지하는 동안 현물 수요가 계속 증가하면 됩니다. 보고서는 청산 활동을 동일한 취약성을 가리키는 추가 신호로 식별합니다. 파생상품 포지셔닝은 약세일 뿐만 아니라 노출되어 있습니다.
보고서는 이것이 확인하는 것과 그렇지 않은 것에 대해 정확합니다. 이는 낙관적인 신호가 아닙니다. 이는 강세 이전 구조입니다. 레버리지 트레이더가 여전히 반대하고 있는 시장 아래에서 현물 지지가 형성됩니다. 그것들은 서로 다르며 구별이 중요합니다.
현물 매입 4억 5,100만 달러와 약세 선물 포지셔닝 15억 달러 사이의 격차는 현재 현실과 가능한 강제적 반응 사이의 거리입니다. 현물 수요가 계속 증가하고 그 격차가 계속 확대된다면 파생상품의 약세 편향은 더 이상 장애물이 되지 않고 연료가 되기 시작합니다.
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판매자가 통제권을 유지하면서 XRP는 하락합니다.
XRP는 1.31달러 근처에서 거래되고 있으며 2월 폭락 이후 더 높은 수준을 회복하지 못한 후 계속 약세 조짐을 보이고 있습니다. 차트는 지난 몇 달 동안 가격이 지속적으로 낮은 고점과 낮은 저점을 형성하는 지속적인 약세 추세를 반영하며 이는 매도 압력이 여전히 지배적임을 나타냅니다.
XRP는 중요한 수준으로 통합됩니다 | 출처: TradingView XRPUSDT 차트
2월 초의 강력한 항복 사건 이후 거래량의 상당한 증가로 XRP는 약 $1.25에서 $1.50 사이의 통합 범위에 진입했습니다. 그러나 이 범위에서는 상당한 회복이 이루어지지 않았습니다. 대신, 최근 가격 전개는 범위의 하단으로 점진적으로 이동하는 것을 보여주며, 이는 수요가 강화되기보다는 약화되고 있음을 시사합니다.
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50일 이동평균선과 100일 이동평균선이 가격 위에서 하락 추세를 보이고 있습니다. 동적 저항 역할을 하고 단기 랠리를 제한합니다. 200일 이동 평균은 상당히 높은 수준을 유지하여 더 넓은 약세 구조를 강화하고 XRP가 아직 반전을 설정하지 않았음을 확인합니다.
이 통합 단계에서 거래량이 감소하여 구매자 측의 참여가 감소하고 확신이 제한되었음을 나타냅니다. 이러한 수요 부족은 $1.40 이상의 움직임을 유지하지 못하는 반복적인 실패에서 분명합니다.
XRP가 주요 이동 평균을 되찾고 이 범위를 크게 벗어나지 않는 한 현재 구조는 낮은 지지 수준을 다시 테스트할 수 있는 지속적인 압력을 선호합니다.
ChatGPT의 주요 이미지, TradingView.com의 차트
