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FTSE 100을 포함한 주요 지수가 계속해서 사상 최고치를 경신하는 등 주식 시장에서 올해는 드라마틱한 한 해였습니다.
그러나 그 과정에서 몇 가지 주목할만한 충돌이 있었습니다. 4월 관세 관련 주식시장 변동성은 그 중 하나였습니다.
지금까지 11월에는 미국 주식시장에서도 눈에 띄는 변동성이 나타났습니다.
그렇다면 주식시장이 흔들리면 일부 주식은 안전할까요?
인생에는 보장이 없습니다.
짧은 대답은 ‘아니요’입니다. 실제로 어떤 주식도 주식 시장 가치를 유지한다는 보장이 없습니다. (구체적으로 정의된 일부 주식은 일정 금액의 현금으로 상환될 수 있지만 이는 지불할 현금이 충분한지에 따라 달라지므로 지불이 아직 보장되지 않으며 어쨌든 이러한 주식은 대규모 상장 회사에서는 드뭅니다.)
주식 가격이 떨어지면 어떻게 되나요?
그러나 명심해야 할 몇 가지 중요한 경고가 있다고 생각합니다.
먼저, 어떤 사람이 회사의 주식 100주를 샀는데 주가가 하락했다고 가정해 보겠습니다. 그들은 아직도 그 회사의 주식 100주를 갖고 있습니다. 가격은 더 떨어지거나 안정적으로 유지되거나 시간이 지남에 따라 증가할 수 있습니다.
그러나 투자자가 주식을 팔 때까지 가치 하락은 단순히 서류상 손실로 알려져 있습니다.
언제든지 내 주식 중 일부는 내가 지불한 것보다 가치가 낮을 수 있지만, 장기 투자자로서 그 당시 주식을 팔 계획이 없더라도 걱정하지 않습니다.
또한 주가 하락은 투자자들이 특정 회사의 가치를 믿는 정도의 변화를 반영한다는 점을 기억할 가치가 있습니다. 일반적으로 비즈니스 자체의 기본 가치는 변경되지 않습니다.
워렌 버핏에게서 배우기
실제로 투자자 워렌 버핏이 주식시장을 ‘Mr. 시장’은 귀하의 행동 의무 없이 매일 특정 가격으로 주식을 사거나 팔겠다고 제안하는 사람입니다.
주식 시장의 변동성으로 인해 가격이 급락할 때 훌륭한 주식을 구입하여 오랫동안 보유함으로써 일부 현명한 투자자는 큰 성공을 거둘 수 있습니다.
장기적인 가격 상승으로 이익을 얻을 수 있을 뿐만 아니라 일부 주식의 경우 배당금도 얻을 수 있습니다.
예를 들어 FTSE 100 자산운용사 M&G(LSE: MNG)를 생각해 보세요.
2020년 3월 주식 시장 붕괴로 주가가 폭락했습니다. 그 이후로 그 가치는 144% 증가했습니다. 6년이 채 안 되는 기간 동안 저는 이것이 엄청난 복귀라고 생각합니다.
하지만 그게 전부는 아닙니다. M&G의 현재 수익률은 이미 7.5%에 달합니다. 따라서 2020년 3월에 구매한 사람은 이제 더 낮은 구매 가격으로 인해 18%가 넘는 엄청난 수익을 얻게 됩니다.
M&G는 배당금 회수 또는 유지를 보장받았습니까?
아니요. 아무런 조치도 취하지 않습니다. 회사는 고객이 자신이 가져온 것보다 더 많은 돈을 자금에서 인출하게 하여 이익에 타격을 주는 시장 혼란과 같은 위험에 직면했습니다. 나는 이것이 특히 고르지 못한 시장에서 M&G에게는 지금도 위험하다고 생각합니다.
그러나 M&G의 주가 회복은 나를 놀라게 하지 않았습니다. 그때도 지금처럼 강력한 브랜드, 대규모 고객 기반, 자산 관리 분야의 오랜 경험을 보유하고 있었습니다.
주식 시장이 버핏과 같은 일부 투자자들을 겁에 질리게 할 때, 나는 장기적인 관점에서 매력적인 주가를 지닌 훌륭한 기업을 찾는다.
