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오늘 가을 예산안(11월 26일)을 앞두고 로널드 레이건의 명언이 생각났습니다. 1986년에 미국의 전 대통령은 영어에서 가장 무서운 단어 9개에 대해 다음과 같이 말했습니다. “나는 정부 출신이고 도움을 주기 위해 여기에 있습니다.”
그리고 제 생각에는 총장의 연설을 준비하면서 발생한 모든 유출과 추측은 전혀 도움이 되지 않았습니다. 실제로 영국 은행의 전 수석 이코노미스트인 Andy Haldane은 최근 예산에 대한 정부의 접근 방식이 경제의 “모든 생명을 빨아들이고 있다”고 말했습니다. 좋지 않아요.
그러나 이제 Rachel Reeves가 하원의원이 되었기 때문에 우리는 마침내 어느 정도 명확해졌습니다. 어떤 예산에서든 필연적으로 패자가 있을 수 있지만 영국 주택 건설업체가 순 수혜자 중 하나일 수 있다고 생각합니다.
이는 채권시장이 총리의 조치 패키지를 승인한다는 첫 번째 징후가 있기 때문입니다. 예산책임청(Office for Budget Responsibility) 보고서가 실수로 너무 일찍 발표되자 10년 만기 국채 수익률이 상승했습니다. 그러나 그 이후로 하락하기 시작하여 채권 투자자들이 처음에 우려했던 것보다 예산에 대해 더 편안해졌음을 시사합니다.
고려해야 할 것
금박 금리의 변화는 일반적으로 모기지 비용에 반영됩니다. 그리고 이것이 Khaki(LSE:PSN)에 도움이 될 것입니다. 차입비용이 낮아지면 팬데믹 이후 둔화세를 보이다가 회복 조짐을 보이고 있는 주택시장에 도움이 될 가능성이 크다.
영란은행(Bank of England)의 최근 보고서에 따르면 개인의 모기지 부채 순차입은 9월에 12억 파운드 증가한 55억 파운드를 기록했습니다. 2025년 3월 이후 최고치다. 중앙은행은 또 새로 발행된 주택담보대출 금리가 2023년 1월 이후 가장 낮다고 지적했다. 현재 채권시장 추세가 이어진다면 더 하락할 가능성이 높다.
Persimmon은 11월 거래 성명에서 2025년 시장 컨센서스인 11,293건의 완공과 4억 2900만 파운드의 기본 세전 이익을 달성할 수 있을 것으로 예상했습니다.
출처 : 감 홈페이지
총리의 연설이 시작되자 투자자들은 영국 주택 건설업체의 주가를 하락시켰습니다. 그녀가 인지세 변경 사항을 발표하지 않거나 첫 구매자를 위한 조치를 도입하지 않은 것에 대해 실망한 것으로 보입니다.
아니면 주택시장 회복이 정체될 수 있다고 생각할 수도 있다. 또한 인플레이션이 계속해서 해당 부문의 마진을 잠식할 것이라고 우려할 수도 있습니다. 나는 둘 다 위험하다는 것을 알고 있습니다.
그러나 나는 Persimmon의 전망에 대해 여전히 낙관적이다. 해당 부동산은 동종 부동산에 비해 평균 판매 가격이 낮습니다. 게다가 대차대조표에는 부채가 없습니다. 게다가 건설할 부지도 많습니다. 그리고 4.6%의 수익률로 소득에도 좋습니다.
그래서 전반적으로 감은 고려해 볼 가치가 있다고 생각합니다.
반사에 대하여
마지막으로, 2027년 4월부터 연간 현금 ISA 한도가 £20,000에서 £12,000(65세 미만만 해당)로 줄어들 것이라는 점에 주목할 필요가 있다고 생각합니다. 정부는 사람들이 주식 및 주식 버전에 보유하고 있는 현금을 더 많이 투자하도록 장려하고 싶어합니다.
개인적으로는 좋은 생각이라고 생각합니다. 인플레이션은 현금의 가치를 영구적으로 침식하고 있으며, 역사를 통해 장기적으로 우량 주식에 투자하면 수익이 더 높아질 가능성이 있음을 알 수 있습니다. 그리고 제 생각에는 선택할 수 있는 것이 많습니다.
