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Shell(LSE: SHEL) 주가는 올해 현재까지 5분의 1 상승한 유가 상승에 대응해 왔습니다. 유가가 계속 상승할 가능성이 있는 상황에서(잠재적으로 훨씬 더 높을 수 있음), 지금이 일부 Shell 주식을 내 포트폴리오에 다시 추가해야 할 때일까요?
석유는 경제가 복잡하면서도 단순한 경제를 갖고 있습니다.
석유 회사의 수익성과 관련하여 고려해야 할 요소가 많이 있습니다.
예를 들어, 스캐닝에는 엄청난 비용과 시간이 소요될 수 있습니다. 파이프라인이나 석유 플랫폼과 같은 인프라의 고정 비용은 엄청날 수 있습니다. 수요가 감소하거나 가격이 약세를 보이더라도 대부분의 거래는 단순히 취소될 수 없습니다.
그러나 석유는 가치를 평가하기 어려운 사업이기는 하지만 쉬울 수도 있습니다. 기본적으로 석유 가격이 폭락하면 생산자들의 실적이 좋지 않고, 일부는 다른 생산자들보다 더 그렇습니다.
반면에 가격이 급등하면 많은 돈을 벌기 위해 특별히 좋은 석유 생산자가 될 필요조차 없습니다.
Shell은 세계 최대 규모의 확고하고 검증된 석유 메이저 중 하나입니다. 따라서 석유 가격의 상승은 수익 전망에 좋습니다.
석유 회사 중에서 선택하기
물론 다른 회사들도 이 설명과 일치합니다. 예를 들어, 런던 상장 경쟁사인 BP도 올해 현재까지 20% 상승했다.
그러나 연못 전체를 살펴보면 최근 석유 주식이 훨씬 더 좋아지고 있습니다. ExxonMobil 주가는 올해 현재까지 28% 상승했고, Chevron 주가는 30% 상승했으며 Occidental Petroleum 주가는 43% 상승했습니다.
어떤 사람들은 워렌 버핏이 최근 몇 년간 옥시덴탈에 계속 투자한 이유를 궁금해했습니다. 이제 질문이 줄어들었을 것입니다.
그런데 왜 BP와 Shell의 주가는 좋은 실적에도 불구하고 올해 현재까지 미국 경쟁사 대비 저조한 성과를 보일까요?
내 생각에 영국의 두 대형 시추업체는 일부 경쟁업체에 비해 석유에만 덜 집중하고 있으며 둘 다 최근 몇 년간 비화석연료 사업을 개발하는 데 시간을 투자했다는 것이 그 대답의 일부라고 생각합니다.
결과는 고르지 않았고 석유는 다시 한번 그들에게 더욱 중요해졌습니다. 둘 다 2020년에 배당금을 삭감했습니다. Shell의 경우 제2차 세계대전 이후 처음으로 배당금을 삭감했습니다. 현재 수익률은 3.2%입니다.
이와 대조적으로 엑슨모빌은 수십 년 동안 연속 배당 성장을 유지해 왔습니다. 미국의 다른 주요 석유 및 가스 회사와 마찬가지로 이 회사도 많은 영국 및 유럽 경쟁사보다 화석 연료에만 더 집중해 왔습니다.
내가 지금 석유 주식을 사고 싶다면 Shell을 선택하지 않을 것입니다.
이는 가격 사이클의 최고점은 아닐 수도 있지만 최저점도 아닙니다!
그러나 지금은 이 분야에 전혀 투자하지 않을 것입니다.
유가가 오를 수 있을까? 이것이 Shell 및 ExxonMobil과 같은 주식을 높이는 데 도움이 될 수 있습니까? 그렇습니다. 그렇습니다.
유가가 얼마나 오를 수 있는지는 알 수 없지만, 아직까지는 갈 길이 멀다. 그러나 우리는 현재 유가 사이클의 바닥 근처에 거의 확실히 도달하지 못했습니다.
판매 가격이 약할 때는 석유 생산업체를 매수하는 것이 나에게 더 매력적입니다. 지금은 확실히 그렇지 않습니다.
그래서 나는 다른 분야에 대한 투자를 위해 가루를 건조하게 유지할 것입니다.
