Oracle Corp.의 주가는 회사가 인공 지능 데이터 센터 및 기타 장비에 대한 지출 증가를 보고한 후 초기 거래에서 11% 하락했으며, 이는 투자자가 원하는 것보다 클라우드 수익으로 전환하는 데 더 오랜 시간이 소요됩니다.
회계연도 2분기 클라우드 매출은 34% 증가한 79억 8천만 달러를 기록했으며, 회사의 주목받는 인프라 사업 수익은 68% 증가한 40억 8천만 달러를 기록했습니다. 두 수치 모두 분석가들의 추정치 바로 밑이었습니다.
데이터베이스 소프트웨어로 유명한 Oracle은 최근 경쟁이 치열한 클라우드 컴퓨팅 시장에서 성공을 거두었습니다. OpenAI의 AI 작업을 지원하기 위해 데이터 센터의 대규모 구축에 참여하고 있으며 ByteDance Ltd.의 TikTok 및 Meta Platforms Inc.와 같은 회사를 주요 클라우드 고객으로 간주합니다.
회사는 수요일 성명을 통해 11월 30일 종료된 분기에 준비금 척도인 잔여 이행 의무가 5배 이상 증가한 5,230억 달러를 기록했다고 밝혔습니다. Bloomberg가 집계한 데이터에 따르면 분석가들은 평균 5,190억 달러를 추정했습니다. 동영상 재생
그럼에도 불구하고 월스트리트는 이렇게 대규모로 AI 인프라를 개발하는 데 필요한 비용과 시간에 대해 의문을 제기해 왔습니다. 오라클은 상당한 부채를 안고 여러 데이터 센터 사이트를 임대하기로 약속했습니다.
Emarketer의 분석가인 Jacob Bourne은 “오라클은 AI 지출에 대한 불확실성의 결과에 대한 의문이 제기되는 가운데 부채 중심의 데이터 센터 구축 및 집중 위험에 대한 자체 조사에 직면해 있습니다”라고 말했습니다. “이러한 수익 손실은 OpenAI와의 거래 및 AI에 대한 공격적인 지출에 대해 이미 신중한 투자자들 사이에서 우려를 더욱 악화시킬 것입니다.”
투자자들은 Oracle이 약속한 대로 가장 큰 인프라 지출을 신속하게 수익으로 전환하기를 원합니다. 데이터 센터 지출 지표인 자본 지출은 해당 분기에 약 120억 달러로 이전 기간의 85억 달러에서 증가했습니다. 분석가들은 이번 분기에 82억 5천만 달러의 자본 지출을 예상했습니다.
오라클은 2026년 5월에 끝나는 회계연도에 자본 지출이 약 500억 달러에 이를 것으로 예상하고 있으며 이는 9월 전망보다 150억 달러 증가한 것이라고 경영진은 결과가 발표된 후 전화 회의에서 밝혔습니다.
최고재무책임자(CFO) 더그 케링(Doug Kehring)은 전화 통화에서 “우리의 자본 전 투자의 대부분은 임대로 일괄적으로 보호되는 토지, 건물 또는 전력이 아닌 데이터 센터에 들어가는 수익 창출 장비에 대한 것입니다”라고 말했습니다. “오라클은 전체 데이터 센터와 관련 유틸리티를 우리에게 제공할 때까지 이러한 임대 비용을 지불하지 않습니다.” 비디오 재생
연간 수익은 670억 달러로 회사가 10월에 발표한 전망을 확증해 줍니다.
Kehring은 “기본 원칙으로 우리는 투자 등급 부채 등급을 유지할 것으로 기대하고 있으며 이에 전념하고 있습니다”라고 덧붙였습니다.
오라클의 현금 소모는 해당 분기에 증가했으며 무료 현금 흐름은 마이너스 100억 달러를 기록했습니다. 블룸버그가 집계한 데이터에 따르면 이 회사는 전체적으로 약 1,060억 달러의 부채를 갖고 있습니다.
뉴욕 시장이 개장하기 전 초기 거래에서 주가는 11% 하락한 198.30달러를 기록했습니다. 오라클의 클라우드 사업에 대한 투자자들의 열정이 회사를 사상 최고치로 끌어올린 9월 10일 이후 주가는 약 3분의 1 하락했습니다.
오라클의 두 최고경영자(CEO) 중 한 명인 클레이 마고위크(Clay Magouyrk)는 성명서에서 “오라클은 고성능, 비용 효율적인 클라우드 데이터 센터를 구축하고 운영하는 데 매우 능숙하다”고 말했다. “우리 데이터 센터는 고도로 자동화되어 있기 때문에 더 많은 데이터 센터를 구축하고 실행할 수 있습니다.”
이는 Magouyrk와 Mike Sicilia가 CEO 역할을 공유하는 CEO Safra Catz를 교체한 이후 Oracle의 첫 수익 보고서입니다.
최근 몇 주 동안 부정적인 투자 심리의 일부는 OpenAI의 비즈니스 전망에 대한 회의론이 커지는 것과 관련이 있습니다. OpenAI는 Alphabet Inc.의 Google과 같은 회사와의 경쟁이 더욱 치열해지고 있다고 Evercore ISI 분석가 Kirk Materne은 사전 수익 메모에서 썼습니다. 투자자들은 OpenAI에 대한 수요가 변할 경우 지출 계획을 조정할 수 있는 방법을 Oracle 경영진이 설명해주기를 원한다고 그는 덧붙였습니다.
해당 분기 총 수익은 14% 증가한 161억 달러를 기록했습니다. 회사의 클라우드 소프트웨어 애플리케이션 사업은 11% 증가한 39억 달러를 기록했습니다. 이는 오라클의 클라우드 인프라 사업부가 애플리케이션 사업부보다 더 많은 매출을 올린 1분기입니다.
일부 항목을 제외한 순익은 주당 2.26달러였습니다. 오라클은 칩 제조사 암페어 컴퓨팅(Ampere Computing)의 지분 매각으로 수익에 도움이 됐다고 밝혔다. 이는 해당 기간에 27억 달러의 세전 이익을 창출했습니다. 창업 초기 오라클의 지원을 받았던 암페어는 지난달 마감된 거래를 통해 일본 그룹 소프트뱅크 그룹에 매각됐다.
2월에 끝나는 현 기간에 총 수익은 19%~22% 증가하고, 클라우드 매출은 40%~44% 증가할 것이라고 Kehring이 통화에서 말했습니다. 두 예측 모두 분석가들의 추정치와 일치했습니다.
