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테스코(LSE: TSCO) 주가는 2025년 19% 상승해 지난 5년간 48% 상승했다. 그리고 12월의 분석가 업데이트를 바탕으로 우리는 곧 더 많은 이익을 얻을 수 있을 것입니다. 더욱이 강력한 수익 성장이 향후 3년간의 전망을 지배하고 있습니다. 그리고 제가 보기엔 테스코의 주가 밸류에이션이 과장된 것 같지는 않습니다.
Citigroup은 최근 가장 낙관적인 예측자이며 Tesco 주가 목표를 510p로 설정했습니다. 그리고 거기에서 이 글을 쓰는 시점의 가격에 비해 17% 인상 가능성이 제기됩니다. 그러나 여전히 상당한 14% 증가이지만 Deutsche Bank의 500p 목표로 이를 완화해야 합니다. 그리고 Jefferies는 450p에서 거의 변화가 없음을 확인했습니다.
장기 소득
제 생각에는 Tesco가 수년 동안 계속해서 점진적인 배당금을 지급할 수 있을 것 같습니다. 배당금은 3.25%의 예측으로 높은 수익률을 제공하지 않습니다. 그리고 슈퍼마켓 사업은 마진이 낮습니다. 따라서 Tesco는 일부 최대 생산업체만큼 캐시카우가 아닐 수도 있습니다.
그러나 장기적으로 배당금을 계속 늘리는 것은 신뢰성이 떨어지는 높은 전체 수익률보다 더 나은 전체 보상을 생성하는 데 도움이 될 수 있습니다. 그리고 예측에 따르면 Tesco의 이익은 예상 배당금의 약 2배를 충당해야 합니다.
Tesco는 영국 경제에서 가장 중요한 식료품 시장의 28%를 점유하고 있습니다. 그리고 이는 투자자들의 장기적인 전망에 대한 자신감을 높여줍니다. 나는 투자하고 싶을 때 먼저 해당 부문에서 최고를 찾는 것을 고려하라는 제안을 항상 좋아했습니다. 제 생각에는 테스코(Tesco)입니다.
평균 평점
하지만 테스코의 주식가치와 배당수익률은 매우 평균적이다. 우리는 2026년까지 미래 주가수익률(P/E) 비율이 16이 될 것으로 예상하며, 이는 2027년 예측을 기준으로 14로 하락할 것입니다. 이는 FTSE 100의 장기 평균과 매우 유사합니다. 그리고 지수의 배당 수익률도 현재 3%를 약간 상회하고 있으며 장기 평균은 약 3.5%를 맴돌고 있습니다.
사업 자체에 관해서는 테스코의 제품 범위와 매장 유형이 다양하다는 점을 좋아합니다. 테스코 슈퍼마켓에서는 저렴한 제품은 물론 고급 제품도 구입할 수 있습니다. 나는 두 가지를 모두 구입하고 가치있는 품목 중 일부는 내 냉동고에 필수품입니다.
나는 또한 도시를 산책할 때 방문하기 편리한 주요 거리와 도심에 있는 작은 테스코 매장을 좋아합니다.
내 평결
내 자신의 경험과 취향은 다른 투자자들이 상황을 다르게 보는 것처럼 Tesco를 투자로 보는 내 의견에 영향을 미칩니다. 그리고 내가 테스코 주식을 사지 않은 유일한 이유는 내가 주로 (조금 더 위험을 안고) 고수익 투자 전략에 집중하기 때문이다.
하지만 저는 Tesco가 특히 2026년 새로운 Stocks and Shares ISA의 초석으로서 고려해야 할 최고의 주식 중 하나라고 생각합니다. 그리고 Tesco 주가 상승에도 불구하고 저는 여전히 예측 가치가 합리적이라고 평가합니다.
