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FTSE 250에는 뛰어난 성장 전망을 지닌 몇몇 우수한 영국 주식이 포함되어 있습니다. 오늘은 최근 몇 년간 수익이 다소 주춤한 RS 그룹(LSE: RS1)에 대해 집중적으로 살펴보겠습니다. 그리고 이는 최근 주가 흐름에 반영됩니다.
그러나 분석가들은 성장세로의 복귀를 예측합니다. 그들은 2025년에서 2028년 사이에 주당 순이익이 45% 증가할 것으로 예상합니다. 아, 그리고 단기 평균 주가 목표는 695p입니다. 이는 이 글을 쓰는 시점보다 23% 앞선 수치입니다.
따라서 이는 수익 성장 전망과 주가 성장의 좋은 조합입니다. 더 깊이 파헤쳐보자…
뭐하세요
RS는 많은 사람들의 입에 오르내릴 것 같은 이름이 아닙니다. 이는 주로 광범위한 산업 및 전자 제품과 서비스를 공급하면서 배후에서 운영되기 때문입니다. 이 회사는 설계, 제조 및 유지 관리를 담당합니다.
일반적인 경제 위기 상황에서 약간의 약점이 나타날 것으로 예상되는 회사입니다. 그러나 밀접하게 관련된 사업 분야가 너무 많기 때문에 전망이 개선되면 강력한 회복 가능성도 보입니다.
2025년 초 연간 실적 당시 CEO Simon Pryce는 “강력한 대차대조표를 바탕으로 전략을 가속화할 수 있는 강력한 인수 기회 파이프라인”에 대해 말했습니다. 그리고 그것이 바로 제가 생각하고 있는 종류의 것입니다.
회사는 2024~25년 영업현금흐름이 3억 4900만 파운드로 16% 증가했습니다. 그리고 그 해는 순부채가 3억 6400만 파운드에 불과했습니다. 나는 조정 EBITDA에 대한 순부채가 1.1에 불과한 매우 건전한 유동성이라고 봅니다.
다음은 무엇입니까?
시장은 여전히 복잡하고 모든 글로벌 관세 불확실성은 도움이 되지 않습니다. 그러나 RS는 “80% 이상의 현금 전환과 20% 이상의 자본 수익률”을 통해 “수익을 시장 평균의 두 배로 늘리는 것”이라는 중기 목표를 가지고 있습니다.
브로커들이 이러한 강력한 수익 성장을 예측하면서 2028년까지 약 12의 가격 대비 수익(P/E) 비율을 볼 수 있습니다. 이는 현재 전체 중형주 지수에 대한 일반적으로 낮은 P/E 평가와 관련이 있습니다.
그리고 이는 앞으로 몇 년 안에 FTSE 250이 더 나은 성과를 낼 수 있는 기간이 있을 수 있음을 시사합니다. 지난 5년 동안 FTSE 100에 비해 하락했습니다.
위험은 무엇입니까?
제가 보는 가장 큰 위험은 미국이 주도하는 글로벌 무역 전쟁으로 인해 제조 공급망이 붕괴될 가능성이 있다는 것입니다. 많은 기업이 소싱, 제조 및 유통 채널을 변경함에 따라 향후 몇 년 동안 매우 다른 비즈니스 환경을 보게 될 수 있습니다.
회계연도 수치가 5월에 발표된 이후 경제적 변화는 빠르고 강력하게 이루어졌습니다. 금년 상반기 결과는 11월 6일에 발표될 예정이며 이는 중추적인 역할을 할 수 있습니다. 나는 확실히 그들을 만나기를 고대하고 있습니다.
전반적으로, 제가 여기서 보고 있는 것은 탄탄한 재무 상태에서 약세를 벗어나 감질나는 잠재력을 지닌 FTSE 250 주식입니다. 그리고 약간의 수입을 원하는 투자자를 위한 배당수익률은 4%입니다. 이는 확실히 성장 투자자들이 고려해야 할 사항이라고 생각합니다.
