억만장자 펀드 매니저 데이비드 테퍼(David Tepper)가 인텔(INTC) 주식에서 완전히 손을 떼는 분명한 신호를 보냈다고 WhaleWisdom이 보도했습니다.
파운드리 낙관론, 정부 지원, 잠재적 회복에 대한 새로운 믿음에 힘입어 칩 제조업체의 반등(거의 50% 상승)에 이어 Tepper는 퇴장했습니다.
이를 염두에 두고 나면 Appaloosa의 나머지 13F에 초점이 맞춰집니다.
그는 대부분의 대형 기술 회사에 대한 지분을 줄여 수십억 달러를 확보한 다음 시장이 간과하고 있는 곳에서 저렴한 가격을 찾아 나섰습니다.
월풀, 지역 은행 및 타격을 입은 순환주: 테퍼는 주식을 포기하지 않았지만 그의 움직임은 기술 분야에서 쉽게 돈을 벌 수 있는 곳은 사라졌으며 거의 틀림없이 진정한 기회는 타격을 입은 주식에 있다는 것을 보여줍니다.
Appaloosa의 3분기 서류는 고공행진하는 Intel 주식에서 급속히 빠져나가는 것을 보여줍니다.
사진: Icon Sportswire, Getty Images
데이비드 테퍼는 누구인가?
David Tepper는 단순한 억만장자 헤지펀드 매니저가 아닙니다. 그는 메르카도 씨가 다음 큰 전환이 일어날 수 있는 월스트리트를 면밀히 관찰하고 있는 사람입니다.
Goldman Sachs에서 고수익 트레이더로 성공적인 경력을 쌓은 후, 그는 1993년 Appaloosa Management를 시작하여 20년 이상 동안 연평균 25%의 뛰어난 수익률을 기록했습니다.
펀드매니저는 사고팔고
Stanley Druckenmiller의 최근 구매는 기술 동향의 반전을 제안합니다Fund Manager는 Tesla Stock의 Big Drop에 대한 놀라운 통찰력을 가지고 있습니다Jim Cramer는 긴급한 주식 시장 통찰력을 제공합니다Cathie Wood는 오랫동안 인기를 끌었던 3천만 달러를 매각했습니다
포브스는 그의 순자산을 237억 달러로 추산했다. 여기에 그의 강력한 실적이 더해지면서 그는 본질적으로 헤드라인을 장식하는 엘리트 투자자 그룹에 속하게 되었습니다.
현재 Appaloosa는 거의 170억 달러를 관리하고 있으며, 그 중 대부분은 Tepper의 자체 자본이며, 본질적으로 마이애미 비치에 있는 그의 가족 사무실 역할을 하며 NFL의 Carolina Panthers도 소유하고 있습니다.
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수년에 걸쳐 그는 대담하고 반대적인 호소를 통해 탄탄한 명성을 쌓아왔습니다.
아마도 그의 가장 유명한 내기는 2009년에 약화된 은행주를 매입하고 부문이 회복되었을 때 수십억 달러를 발행했을 때였을 것입니다.
그의 투자 스타일은 탄력적이면서도 확신에 찬 투자 스타일로 가장 잘 설명됩니다. 이는 본질적으로 싫어하는 것을 사고, 과열된 것을 팔고, 주기가 바뀔 때 빠르게 방향을 바꾸는 것을 포함합니다.
테퍼가 인텔을 떠난 이유
2분기에 거대 칩 기업인 Intel이 다시 돌아온 것은 틀림없이 올해 시장에서 가장 큰 놀라움이었을 것입니다.
지난 3개월 동안 정부 보조금, 많은 기대를 모았던 파운드리 재가동에 대한 조기 견인, Nvidia와 연계된 기술 승리에 대한 투자자들의 열정에 힘입어 주가가 40% 상승했습니다.
Tepper는 그 힘을 사용하여 회사의 전체 지분을 매각했습니다. 어려운 턴어라운드를 매수하는 것으로 알려진 가치주 기회주의자의 경우, 그 출구는 아마도 이번 분기의 가장 큰 신호일 것입니다.
David Tepper의 3분기 주식 포트폴리오
거리
인텔의 부활은 현실이지만 속도가 느리고 자본 집약적이며 상당한 실행 위험이 따른다는 점을 인식하는 것이 중요합니다.
그리고 인텔은 고립된 움직임이 아니었습니다.
동일한 플레이북이 Amazon, Alphabet, Meta, Microsoft, Alibaba 및 JD.com의 Appaloosa 출시 3분기에 전체 공개되었으며 UnitedHealth도 거의 완전히 종료되었습니다.
Tepper의 기술 조정은 본질적으로 수학과 타이밍에 달려 있습니다.
2023년에서 2025년 사이에 AI 가치 평가가 급격하게 상승한 후, 거대 기술 기업의 가치 평가는 확실히 확장되었습니다. 클라우드 수익은 사실상 완벽하게 가격이 책정되어 있으며 중국 기술은 여전히 변동성이 큽니다.
Tepper가 각 주요 기술 이름을 얼마나 삭감했는지: Amazon: 거의 7% 지분 감소 Alibaba: 거의 9% 감소 Alphabet(클래스 A 및 C): 두 주식 클래스 모두 소폭 삭감 Meta Platform: 이익 고정을 위한 소폭 감소 Microsoft: 광범위한 기술 위험 제거의 일환으로 소폭 감소 JD.com: 중국에서의 기술 철수에 따른 대폭 감소 UnitedHealth: 92% 감소 Oracle: 완전히 철수 Intel: 100% Tepper 종료 고통을 사세요, 과장하지 마세요
Tepper는 Intel을 인수하여 대규모 기술 보유 지분 대부분을 삭감했습니다. 그러나 그는 현금만 보관한 것이 아닙니다. 시장에서 가장 간과되는 부분에 재분배했습니다.
틀림없이 가장 큰 움직임은 가전제품 대기업인 Whirlpool에서 나왔는데, 그의 회사는 거의 4억 3200만 달러 상당의 550만 주를 보유하게 되었습니다.
이 베팅은 포트폴리오의 약 6%를 차지하여 Whirlpool Appaloosa의 세 번째로 큰 보유 자산이 되었습니다.
주가는 2021년 최고치보다 75%, 현재까지 거의 40% 하락하는 엄청난 폭락을 겪었고, 이것이 바로 Tepper가 급등한 이유입니다.
또한 지역 은행에 투자해 Truist(139만주), KeyCorp(202만주), Fiserv(925,000주)를 인수했으며 CFG, Comerica, Western Alliance 및 Zions의 지분을 신규 또는 확대했습니다. 자금조달 문제와 예금비용 상승 등으로 압박을 받은 기업들이었다.
게다가 기술을 완전히 포기하지 않고 Nvidia의 AI 모델을 혼합에 추가했습니다.
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