최근 온체인 평가 데이터에 따르면, 비트코인 채굴 부문은 이제 주요 산업 건전성 지표가 역사적으로 중요한 수준을 넘어섰기 때문에 다시 한 번 경고 신호를 보내고 있습니다. 이 시나리오에서는 비트코인 가격이 이전 수준을 회복할 기회가 있지만 특정 패턴이 발전하는 경우에만 가능합니다.
비트코인 채굴자의 재정적 스트레스는 이전 주기에서 볼 수 있는 항복 수준에 가까워졌습니다.
4월 18일 토요일, MorenoDV는 CryptoQuant 플랫폼에 Quicktake 게시물을 게시하여 비트코인 채굴자들 사이에서 진행 중인 역동적인 변화를 밝혔습니다. 여기서 관련 지표는 광부의 전반적인 경제 상황에 대한 단기 추세를 추적하는 광부 금융 건전성 지수 7D-SMA 지표입니다.
관련 독서
이 지표는 해시 가격(컴퓨팅 파워 단위당 수익), 블록 수익성, 공유 수수료 및 총 채굴자 수익을 포함한 4가지 주요 요소를 결합합니다. 이들을 함께 측정하면 채굴자가 최적의 조건에서 작업하고 있는지 아니면 심각한 스트레스를 받고 있는지가 분명해집니다.
암호화폐 전문가에 따르면 이 지수는 현재 27.7%의 여전히 증가하는 값을 보이고 있으며 이는 실제로 역사적 관련 수준(20%)에 매우 가깝습니다. 일반적으로 이 지표가 중요한 20% 임계값으로 떨어지면 채굴 조건이 더욱 어려워지고 있음을 나타냅니다. 수수료 지원이 충분하지 않거나 보상마저 줄어들고 있다는 것이다.
흥미롭게도 MorenoDV는 역사적 데이터가 이러한 관찰을 뒷받침한다는 것을 보여주었습니다. 암호화폐 전문가에 따르면, 2019년, 2020년, 2022-2023년 시장 주기에서 볼 수 있는 이보다 높은 수치가 지속되는 것은 항복 단계의 후반 단계와 일치하며, 이는 약한 채굴자가 시장에서 쫓겨나는 시기를 나타냅니다.
시장 최저치는 최대 스트레스가 아닌 채굴자의 항복을 따를 수 있음
현재 사이클의 명백한 위험에도 불구하고 분석가는 상황이 회복 시나리오 쪽으로 더 기울어져 있는 것 같다고 설명했습니다. 위에서 언급한 바와 같이 금융건전성지수는 현재 역사적 관련성 20%를 넘어섰으며 계속해서 성장하고 있습니다.
일반적으로 20% 이상의 회수율이 발생하면 이는 “강제 매도 단계”가 흡수되고 있음을 알리는 신호로 사용됩니다. MorenoDV는 이것이 종종 한계 플레이어가 떠나야 했기 때문에 발생한다고 지적했습니다. 네트워크 상태가 안정화되었습니다. 따라서 나머지 채굴자들은 보다 최적의 경제적 조건에서 일하고 있습니다.
암호화폐 전문가는 이러한 전환이 종종 비트코인 가격의 약세 모멘텀이 고갈되는 것과 일치한다고 지적했습니다. 따라서 Miner Financial Health Index가 실제로 전환 중인 경우 지수의 추가 회복을 주시하는 것이 중요할 수 있습니다.
이 글을 쓰는 시점에서 비트코인의 가치는 약 75,829달러로 지난 24시간 이후 거의 2%의 가격 하락을 반영합니다.
관련 독서
일일 차트의 BTC 가격 | 출처: TradingView BTCUSDT 차트
iStock의 주요 이미지, TradingView의 차트
