Rolls-Royce(LSE:RR) 주주들에게는 이번 주가 매우 중요한 한 주입니다. 목요일(2월 26일)에 비행 엔진 제조업체인 Footsie는 2025년 전체 결과를 보고할 예정입니다.
시장은 좋은 일이 있을 것으로 기대하고 있는 것으로 보이며, 주가는 올해 현재까지 거의 15% 상승했습니다. 즉, 불과 3년 만에 1000% 이상의 수익률을 달성했다는 뜻이죠!
주가 차트를 보세요. 정말 아름답습니다.
이는 롤스가 올해 후반에 또 다른 2억 파운드 프로그램을 완료한 작년의 10억 파운드 규모의 자사주 매입을 능가하는 것입니다. 보도에 따르면 새로운 자사주 매입은 최종 배당금과 함께 발표될 예정이다.
회사는 2014년 이후 자사주 매입을 시작하지 않았습니다. 그러나 이제 내년 이맘때쯤에는 거의 30억 파운드를 자사주 매입한 것으로 보입니다. 이는 회사가 파산 위기에 처했을 때 코로나19 기간 동안 급증했던 주식 수를 줄이는 데 도움이 될 것입니다.
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주의할 점
CEO Tufan Erginbilgic이 모자에서 또 어떤 토끼를 꺼낼 수 있을까요? 글쎄, 내 데이터 제공자에 따르면 배당금은 약 50%로 상당히 증가해야 합니다. 물론 그렇게 해도 배당수익률은 1% 미만이 된다.
회사는 이전에 31억 파운드에서 32억 파운드 사이의 기본 영업 이익과 비슷한 금액의 잉여 현금 흐름을 예상했습니다. 나는 엔진 제조사가 그 목표를 달성할 것이라고 생각하지만 시장도 그렇게 생각하고 있으며 주가도 사상 최고치에 멀지 않습니다.
제가 주목하고 있는 수치 중 하나는 대형 엔진의 비행 시간입니다. 2025년 말에는 팬데믹 이전(2019년) 수준의 109%에 도달했습니다. 주주들은 이것이 더욱 증가할 것이라는 사실을 알고 싶어할 것입니다.
또 하나 더 알고 싶은 것은 소형모듈형원자로(SMR)입니다. 영국 최초의 소형 핵무기 우선협상대상자로 선정된 뒤 SMR 자회사는 공급망 구축에 분주하다.
프로그램의 주요 제어 시스템을 개발하기 위해 일본의 Yokogawa Electric Corporation과 계약을 체결했습니다. 그는 또한 건설 관리 회사인 Amentum에 합류했습니다.
또한 현재 글로벌 공급망 문제에 대한 피드백도 받아야 합니다. 상황이 악화되면 주가가 급락할 수 있다. 특히 경영진이 지금까지 상황을 능숙하게 처리해 왔기 때문이다.
지침이 핵심이다
이제 2026년 전망에 따라 주가가 변동될 가능성이 있다는 점을 기억할 필요가 있습니다. 분명히 주주들은 경영진이 현재 시장 컨센서스보다 높은 방향으로 인도되기를 기대할 것입니다.
맥락상 이는 10% 매출 성장(217억 파운드)과 주당 순이익 14% 증가를 나타냅니다. 연간 잉여현금흐름은 최소 35억 파운드가 될 것으로 예상됩니다.
마지막으로, 투자자들은 선도 주가 수익 배수가 40을 초과했기 때문에 여기에서 주식의 가치 평가를 알고 있어야 합니다. 이는 일반적으로 고성장 기술 주식에 대해 예약된 가치 평가 유형입니다.
물론 수치와 예측이 매우 강하다면 주가가 더 높이 치솟는 것을 막을 수는 없습니다. 그러나 현재 평가에서는 아직 포지션을 늘리지 않을 것입니다.
목요일에 모두 눈을 크게 뜨세요…
