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Michelmersh Brick Holdings(LSE:MBH)는 제가 예산을 공유할 수 있는 최고의 후보 중 하나입니다. 그리고 최근 주가가 하락하고 있는데 지금의 가치가 더 좋아졌나요? 그럴 수도 있을 것 같아요.
12월 거래 업데이트에서는 “건설 시장이 눈에 띄게 둔화되고 있다”고 밝혔습니다. 회사는 “어려운 거시경제 전망과 영국 예산 정책 발표의 불확실성이 부문 전반에 걸쳐 소비자 신뢰와 투자 의사 결정에 부정적인 영향을 미쳤다”고 말했습니다.
Michelmersh의 주가는 이란과의 전쟁이 시작된 이후 몇 주 동안 더 큰 어려움을 겪은 후 2026년 초 이후 15% 하락했습니다. 갈등은 인플레이션이 거의 확실하게 상승하고 영란은행이 조만간 금리를 인하할 가능성이 거의 없음을 의미합니다. 그리고 이는 주택 건설 산업에 큰 압력을 가할 가능성이 매우 높습니다.
그러나 나는 그것을 단기적이고 근시안적인 것으로 본다.
빌더 경기 침체
벽돌 제조업체의 주가가 주택 가격과 얼마나 밀접하게 연관되어 있는지 보여주기 위해 위의 주가 차트에 Taylor Wimpey를 포함시켰습니다. 그리고 나에게 그것은 매우 긍정적인 것을 말해줍니다. 주택건설은 반드시 회복되어야 한다. 그리고 그런 일이 발생하면 Michelmersh의 전망도 향상되기를 바랍니다.
그러나 Michelmersh는 시가총액이 £65m에 불과한 매우 작은 회사입니다. 이는 귀하의 비즈니스가 중단되면 아마도 짧은 시간이라도 심각한 위험에 직면할 수 있음을 의미합니다. 재정적 제한은 고통스러울 수 있습니다.
그럼에도 불구하고 회사는 최신 업데이트를 통해 연간 조정 EBITDA가 약 1,250만 파운드에 이를 것으로 예상하며 결과는 3월 24일에 발표될 예정이라고 밝혔습니다. 그리고 12월 말에는 “현금 중립 대차대조표”가 있었습니다. 현금 상황은 많은 관심을 기울일 가치가 있지만 그다지 무섭지는 않습니다.
최신 거시경제 발전에 수반되는 위험에도 불구하고 중기 회복을 위해 고려할 가치가 있는 저렴한 주식이라고 생각합니다.
예측
브로커 예측을 살펴보면 해당 주식의 평균 목표 가격은 135p입니다. 글을 쓰는 시점의 가격보다 93% 앞선 가격입니다. 그리고 최대 목표인 150p는 110% 이상의 이득을 의미합니다.
이제 이러한 목표는 최근 몇 주 동안 지속된 중동의 혼란을 반영하여 업데이트되지 않았습니다. 그리고 업계가 어떤 영향을 받을 수 있는지에 대한 아이디어를 얻기까지는 다소 시간이 걸릴 수 있습니다.
그러나 현 상태로는 지금부터 2027년 사이에 강력한 수익 성장이 예상됩니다. 그리고 만약 순조롭게 진행된다면 그때까지 주가수익률(P/E) 비율은 약 8에 불과할 수 있습니다.
다음은 무엇입니까?
궁금해요… 일어날 수 있는 최악의 상황은 무엇인가요? 비록 기껏해야 경험에 근거한 추측일지라도 내 직감으로는 건설 부문의 회복이 약 1년 정도 후퇴할 수 있다는 것입니다. 그렇다면 낮은 밸류에이션이 예측될 때까지 2028년까지 기다려 주시겠습니까?
물론이죠. 그리고 페니 주식의 명백한 위험에도 불구하고 이것이 제가 ISA 최종 후보 목록에 Michelmersh를 포함하는 이유입니다.
저는 일상과 사람 사이의 연결에서 영감을 받아 콘텐츠를 만듭니다. 진정성 있고 의미 있는 관점을 공유하는 데 집중합니다. 제 글은 명확하고 흥미로우며 공감할 수 있도록 노력합니다. 이야기가 공감과 새로운 아이디어를 이끌 수 있다고 믿습니다. 제 접근 방식은 신중하고 단순하며 창의적입니다.