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일반적으로 나는 주식을 사기 전에 주가가 하락할 때까지 기다리는 것을 좋아하지 않습니다. 하지만 제가 관심을 갖고 있는 몇몇 이름은 지금 당장 제게는 너무 비싸요.
나는 그것들을 모두 내 포트폴리오에 추가하고 싶지만 잘못된 가격에 구매하는 것은 항상 나쁜 생각입니다. 따라서 주식 시장 붕괴 또는 이와 유사한 현상이 제가 찾고 있는 것일 수도 있습니다.
경험적
현재로서는 정말 비싸다고 생각되는 FTSE 100 주식이 많지 않습니다. 그러나 Experian(LSE:EXPN)도 그 중 하나이며, 그 이유는 충분합니다.
사업은 중단시키기가 엄청나게 어렵습니다. 귀하의 신용 점수는 업계의 새로운 경쟁자가 복제하는 것이 사실상 불가능한 데이터베이스에서 가져옵니다.
게다가, 모기지 대출 기관에 보호하는 데 도움이 되는 위험의 일부에 해당하는 제품을 판매합니다. 믿을 수 없을 정도로 강력한 위치에 있습니다.
Fair Isaac Corp이 대출 기관에 직접 연락하여 회사를 우회하려고 시도할 수 있다는 우려가 있었습니다. 이는 현재 가격에서는 심각하다고 생각되는 위험이지만, 낮은 가격에서는 덜 위험할 수 있습니다.
포르베어
Porvair(LSE:PRV)는 제가 소유하고 있던 주식이지만 너무 비싸다고 생각되어 매도했습니다. 이 회사는 실험실과 비행기에 사용되는 여과 제품을 만듭니다.
후자는 최근 확실히 날고 있었고 말장난 의도는 없었습니다. 이는 순환적 침체(두 시장 모두에 당연히 존재함)의 위험이 현재 비정상적으로 높다는 것을 의미합니다.
그러나 실제로 눈에 띄는 점은 두 시장 모두 규제가 심하다는 것입니다. 이는 경쟁업체의 진입에 상당한 장벽을 만들고 Porvair가 강력한 반복 매출을 창출하는 데 도움이 됩니다.
시장 가치가 £373m에 달하는 이 주식은 많은 투자자들이 관심을 갖고 있지 않은 주식입니다. 하지만 다음 시장 붕괴가 일어나기 전에 좀 더 면밀한 검토를 고려해야 한다고 생각합니다.
다나허
Danaher(NYSE:DHR)는 S&P 500에서 특이한 주식입니다. 현재 시장에서 완전히 뒤떨어져 있음에도 불구하고 여전히 상대적으로 높은 배수로 거래되고 있습니다.
이 회사는 미국의 생명과학 장비 공급업체입니다. 그리고 다른 회사를 인수하고 회사의 효율성을 높이는 데 도움을 줌으로써 강력한 입지를 구축했습니다.
최근 업계가 압박을 받고 있음에도 불구하고 Danaher의 주가는 약간만 하락했습니다. 이는 실제로 주가수익률(P/E)이 46으로 거래되는 주식의 경우 상당히 인상적입니다.
규제는 이 업계에서 위험 요소이며 이는 바로 지금 나타나고 있습니다. 그래서 저는 정말로 주식을 소유하고 싶지만 현재 가격을 지불하는 것을 정당화하기가 어렵습니다.
충돌 기회
제가 보기에 투자는 두 가지의 균형을 맞추는 것입니다. 하나는 매수 기회에 세심한 주의를 기울이고 다른 하나는 가치 평가에 관해 규율을 따릅니다.
나는 거의 모든 주식이 어느 시점에서는 헐값에 거래된다고 생각한다. 그리고 주식 시장의 붕괴는 이런 일이 일어날 수 있는 종류의 일입니다.
이를 염두에 두고, 가격이 하락할 때 어떤 주식을 사야 할지에 대한 일련의 아이디어를 갖는 것이 좋은 움직임이라고 생각합니다. 그리고 Experian, Porvair 및 Danaher가 내 목록에 3개 있습니다.
