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소극적 소득 목적으로 구매할 주식을 찾을 때 나는 실적만 보지 않으려고 노력합니다. 예, 이는 귀하가 얼마나 벌 수 있는지를 결정하는 가장 직접적인 척도이지만 전적으로 의존해서는 안 됩니다.
높은 수익률은 종종 지속 불가능하며 결국 투자자들을 두려운 “배당 함정”에 빠뜨리게 됩니다. 구매 직후 회사는 배당금을 삭감하고 투자자에게는 가치 없는 주식 한 봉지가 남게 됩니다.
그렇기 때문에 수익률이 8% 이상인 기업을 보면 먼저 자세히 살펴봅니다. 그리고 드문 경우지만 실제로 고려할 가치가 있는 것을 발견했기 때문에 그만한 가치가 있습니다. 여기 그 중 두 가지가 있습니다.
유망한 REIT
NewRiver REIT(LSE:NRR)는 소매 및 지역사회 자산에 초점을 맞춘 영국의 소규모(3억 7백만 파운드) 부동산 투자 신탁입니다. 수익은 전년 대비 54% 증가했지만, 주식은 여전히 저렴해 보이고 선도 주가 수익(P/E) 비율은 8.9에 불과합니다.
이는 시장이 소규모 부동산 업체의 전망에 대해 회의적이지만 펀더멘털은 올바른 방향으로 움직이고 있음을 의미합니다.
소득을 추구하는 사람들에게는 재무 지표가 인상적입니다. 배당 수익률은 9.2%에 배당률은 97.2%입니다. 대부분의 회사의 경우 이는 위험할 정도로 높은 것처럼 보이지만 REIT는 대부분의 이익을 분배하도록 설계되었으므로 이는 드문 일이 아닙니다.
세금 처리는 각 고객의 개별 상황에 따라 다르며 향후 변경될 수 있다는 점을 참고하시기 바랍니다. 이 기사의 내용은 정보 제공의 목적으로만 제공됩니다. 이는 어떠한 유형의 세금 조언도 의도하지 않았으며 이를 구성하지도 않습니다.
결정적으로 NewRiver는 15년 동안 중단 없이 배당금을 지급했으며 현재 지급금을 충당할 만큼 충분한 현금을 보유하고 있어 편안함을 더해줍니다.
위험? 대차대조표는 다소 부족하고 총부채는 자기자본을 초과합니다. 이는 투자할 수 없다는 의미는 아니지만, 투자자가 부채 수준과 재융자 비용을 주의 깊게 모니터링해야 함을 의미합니다. 수익이 계속 증가한다면 자본을 새로 투입하거나 자산을 매각하면 자본 구조의 위험을 줄이는 데 도움이 될 수 있습니다.
그때까지는 레버리지와 부문 위험을 감수하면 좋은 보상을 받을 수 있는 고수익 주식입니다.
수도 중심부의 소득
City of London Investment Group(LSE: CLIG)은 폐쇄형 펀드를 전문으로 하는 글로벌 자산 운용사입니다. 수익률은 8.55%, 지급률은 약 106.6%입니다. 언뜻 보기엔 좀 무리한 이야기지만, 이 회사는 12년 연속 배당 기록과 약 1.2배의 현금 지급액을 보유하고 있어 우려를 완화하는 데 도움이 됩니다.
수익은 전년 대비 11.6% 증가하여 올바른 방향으로 가고 있으며, 주가는 P/E 성장(PEG) 비율이 약 1로 합리적으로 가격이 책정된 것으로 보입니다. 이는 가치 평가가 영웅적인 가정에 의존하기보다는 성장 전망과 대략 일치한다는 것을 의미합니다.
대차대조표는 또 다른 장점입니다. 부채 대 자기자본 비율이 0.03으로 매우 낮기 때문에 부채로 인한 배당 삭감 위험이 크게 줄어듭니다.
여기서 가장 큰 위험은 성과가 글로벌 시장 및 투자 심리와 연관되어 있다는 것입니다. 급격한 감소는 회사의 관리 자산(AUM)에 영향을 미쳐 수수료 수입에 타격을 주고 주가도 단번에 급락할 것입니다.
그렇기 때문에 단일 선택보다는 다양한 소득 바구니의 일부로 고려하는 것이 가장 좋습니다.
위험/보상 균형
두 주식 모두 일반적으로 충분하다고 생각하는 것보다 배당금 적용 범위가 적지만, 실적과 대차대조표는 편안함을 제공합니다.
그럼에도 불구하고 8% 이상의 수익률에 대해 이야기할 때는 항상 인하 위험이 더 큽니다. 다각화의 중요성을 고려하면 두 가지 모두 확실히 소득 포트폴리오의 평균 수익률을 크게 향상시킬 수 있습니다.
