Palantir(PLTR) 및 해당 기술을 사용하는 기타 회사의 채용 활동은 거대 기술 기업의 이익과 마진이 향후 분기에도 계속해서 크게 증가할 가능성이 있음을 나타냅니다.
Palantir의 수익성 증대 능력은 매우 높은 가치 평가(이익의 444배에 달하는 P/E)가 분석가와 투자자에게 여전히 걸림돌이 되기 때문에 중요합니다. Palantir의 배수는 올 여름 약 600배의 최고치에서 하락했지만 훨씬 작은 경쟁사보다 훨씬 높은 수준을 유지하고 있습니다. 예를 들어, 이는 닷컴 이후 시대의 Apple(AAPL) 최고 P/E 비율인 약 100배를 훨씬 초과합니다.
그러나 ClearanceJobs.com이 추적한 군사 및 국가 안보 부문의 채용 패턴을 보면 Palantir에 대한 새로운 이야기가 떠오르고 있음을 알 수 있습니다. 데이터에 따르면 이 회사와 해당 생태계에 속한 수백 개의 회사는 집중적인 소프트웨어 개발 단계에서 운영 배포에 더 중점을 두는 단계로 이동하고 있습니다.
기술 기업의 경우 개발 단계에서는 고비용의 엔지니어링 인재에 대한 대규모 투자가 필요하지만 수익은 거의 발생하지 않습니다. 소프트웨어가 활성 배포로 전환되면 이러한 역학은 반전됩니다.
Palantir와 그 파트너가 소프트웨어 주기에서 보다 수익성 있는 단계로 전환하는 것은 군사 계약의 약속을 강조합니다. 물론 그 진전은 여전히 느리거나 중단될 수 있습니다. 지난 3개월 동안 주식을 다룬 월스트리트 최고 분석가 16명 중 3명만이 주식을 매수로 평가했는데, 이는 주로 높은 가치 평가 때문이었습니다.
그럼에도 불구하고 글로벌 군사 예산의 지속적인 확대와 트럼프 행정부 내 Palantir의 긴밀한 관계를 포함하여 주식의 순풍은 강합니다. 회사의 결과와 마진은 극적으로 증가할 것으로 보입니다.
게티 이미지의 Bloomberg 사진
Palantir의 채용 엔진 내부
ClearanceJobs.com의 월간 보안 승인 채용 공고 분석에 따르면, 2025년 9월에 종료되는 한 해 동안 Palantir와 500개 이상의 고객, 파트너 및 하청업체로 구성된 생태계는 회사 제품 사용과 관련된 소프트웨어 개발자와 전문가를 더 적게 모집했습니다.
소프트웨어 개발 전문가를 구하는 이들 회사의 게시물은 2024년 10월 250개를 약간 넘는 것으로 정점을 찍었고, 11월에는 약 225개로 떨어졌다가 12월에는 약 160개로 급격히 감소했습니다. 그리고 그러한 광고 수는 8월에 약 225개로 잠시 급증한 것을 제외하고는 2025년 9월까지 다시 200개를 넘지 않았습니다. 5월, 7월, 9월의 총계는 약 150건으로 더욱 감소했습니다.
Palantir Palantir CEO Karp가 주요 논쟁을 막 해결했습니다. Stagwell과 Palantir의 계약으로 주가를 높이고 인력 수요를 줄였습니다. 분석가들은 Palantir 주식 공매에 대한 조언을 공유합니다. Palantir CEO, 또 다른 논란의 여지가 있는 발언
한편, 데이터 및 분석 전문가, 정보 및 국방 전문가를 포함하여 Palantir의 소프트웨어를 구축하지 않고 사용하는 전문가를 위한 게시물은 반대 방향으로 이동했습니다. 2024년 10월부터 2025년 2월까지 Palantir와 그 생태계에서는 월 평균 75개의 채용 공고가 있었습니다. 2025년 3월부터 9월까지 그 숫자는 85개로 약 13% 증가했습니다.
Palantir의 3분기 모멘텀이 가속화되었습니다.
Palantir의 2025년 3분기 실적은 회사가 제품이 크게 개발되고 상당한 채택을 달성하면서 성숙 단계에 진입하고 있음을 시사합니다. 소프트웨어 회사는 일반적으로 이전의 R&D에 대한 대규모 투자가 수익을 창출하기 시작하면서 수명 주기 중 이 시점에 더 높은 마진을 누리게 됩니다.
회사의 조정 영업 이익은 전년 동기 2억 7,550만 달러에서 지난 분기 6억 500만 달러로 급증하여 조정 영업 마진은 2024년 3분기 38%에서 51%로 증가했습니다.
그리고 수익 대비 연구 개발에 대한 지출이 급격히 감소했습니다. 2024년 전체 연구개발 비용은 매출의 거의 18%를 차지했습니다. 2025년 3분기에는 R&D가 매출의 12.2%를 차지했습니다.
확실히 Palantir가 덜 부담스러운 가치 평가를 향한 길은 여전히 가파르게 남아 있습니다. 회사의 수익은 Apple의 2001년 이후 정점에 맞춰 P/E 비율을 가져오려면 거의 4.5배 증가해야 합니다. 또는 또 다른 AI 중심 주식을 생각해 보세요. Palantir의 가치 평가가 Nvidia(NVDA)만큼 “낮게” 떨어지려면 수익이 8배 증가해야 합니다.
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