이미지 출처: 게티 이미지.
투자자들이 세계를 변화시키는 혁신을 찾을 때 FTSE 100은 정확히 그들이 시작하는 곳이 아닙니다. 이 지수에는 안정적인 배당금을 지급하는 다수의 기업과 소수의 세계적 수준의 기업이 소재하고 있지만 진정한 혁신가는 연못 건너편에서 발견됩니다.
최근 몇 주 동안 가장 많이 화제가 된 두 회사를 예로 들어 보겠습니다. 인공 지능(AI) 회사인 Anthropic과 Space Exploration Technologies Corp(SpaceX라고도 함)입니다. 둘 다 2026년(또는 Anthropic의 경우 2027년)에 상장될 것으로 예상되며, 안타깝게도 둘 중 어느 것도 런던에 상장되지 않습니다.
그러나 둘 중 하나에 관심이 있는 투자자를 위해 두 가지 주식뿐만 아니라 다른 100개 주식에 대한 노출을 제공하는 FTSE 100 투자 신탁이 있습니다.
혼란을 일으키는 클로드
저는 스코틀랜드 모기지 투자 신탁(LSE:SMT)을 언급하고 있습니다. 그 이름은 스코틀랜드의 모기지를 암시하지만(하품) 실제로는 세계에서 가장 빠르게 성장하는 일부 기업에 투자됩니다.
여기에는 민간 시장인 SpaceX와 Anthropic도 포함됩니다. Elon Musk의 로켓 회사는 최근 Musk의 새로운 인공 지능 회사인 xAI와 합병된 후 엄청난 1조 2500억 달러의 가치로 평가되었기 때문에 첫 번째는 아마도 더 친숙할 것입니다.
SpaceX는 우주 발사 시장을 절대적으로 장악하고 있으며 작년에 다른 모든 플레이어를 합친 것보다 더 많은 성과를 거두었습니다. 상업 발사로 돈을 버는 것 외에도 Starlink 위성 인터넷 사업도 하고 있습니다. 이는 SpaceX 내에서 가장 빠르게 성장하는 사업입니다.
미래의 기회에는 우주 데이터 센터, 대규모 우주 관광, 그리고 궁극적으로 달과 화성에 식민지 건설까지 포함됩니다(SpaceX를 통해 왕복 택시 이용 가능). 물론 모든 일에는 복잡성과 위험이 따르며 하루아침에 달성할 수는 없습니다.
한편 클로드의 봇 제작자인 앤트로픽(Anthropic)은 일종의 데스스타(Death Star)가 됐다. 클로드 코워크(Claude Cowork) AI 에이전트는 로컬 파일 정리, 다단계 비즈니스 워크플로우 실행과 같은 자율적인 작업을 수행할 수 있어 최근 몇 주 동안 소프트웨어 매각을 촉발했습니다.
지난 분기에 시작된 것으로 추정되는 (소프트웨어) 매각은 AI의 파괴적인 힘에 대한 각성의 표현입니다. 오션파크 자산운용 제임스 세인트 오빈(James St Aubin).
할인된 성장
SpaceX와 Anthropic은 모두 Scottish Mortgage가 투자하여 큰 성공을 거둔 파괴적인 성장 기업의 예입니다.
SpaceX는 재사용 가능한 로켓을 완성하여 발사 비용을 크게 절감함으로써 기존 발사 시장에 혁명을 일으켰습니다. Anthropic은 지난 여름 매출이 90억 달러를 넘어선 것으로 알려지면서 비약적으로 성장하고 있습니다.
그러나 둘 다 흥미로운 성장 기업이지만 저는 FTSE 100 투자 신탁을 통해 이들 기업에 노출되는 것을 선호합니다. 왜냐하면 저는 SpaceX와 xAI의 합병이 엄청난 손실을 낳는 것을 좋아하지 않기 때문입니다. 개인적으로 나는 그들을 잘 보지 못합니다.
Anthropic의 경우 200억 달러의 자금을 조달하고 있으며 가치는 3,500억 달러에 달하는 것으로 알려졌습니다. 그 가격으로 성장의 상당 부분이 달성되었습니다.
다행스럽게도 Scottish Mortgage는 Amazon, Taiwan Semiconductor(TSMC), ASML 및 Spotify와 같은 회사에서도 중요한 위치를 차지하고 있습니다. 따라서 최첨단 기술을 다양하게 접할 수 있는 수단입니다.
물론 단점은 기술 약세장(예: 2022년) 동안 실적이 저조할 것이라는 점입니다. 또한 중국 내 자산의 12%를 보유하고 있어 정치적으로 예측할 수 없습니다.
그러나 전반적으로 저는 Scottish Mortgage가 파괴적인 성장에 투자하는 이상적인 방법이라고 생각합니다. 그리고 해당 주식이 포트폴리오의 기초 가치 대비 3.5% 할인된 가격으로 거래되고 있다는 점을 감안할 때 오늘 장기적으로 고려할 가치가 있다고 생각합니다.
