진동 코딩 시대에도 단어에는 여전히 의미가 있습니다. 아니면 적어도 그들은 대량 실업과 경제적 파멸의 세계를 예측하면서 파멸의 전조가 될 때 그렇게 합니다. 불과 일주일 전, 투자 조사 회사인 Citrini Research의 Substack 에세이가 소셜 미디어에서 입소문이 났고, AI가 주도하는 단기 금융 붕괴에 대한 예측을 기반으로 한 시장 붕괴를 촉발했습니다.
그러한 비관적인 미래를 예언하는 목소리는 시트리니만이 아니었다. Allie가 최근 쓴 것처럼 공개 시장은 Salesforce, Adobe, Workday와 같은 귀중한 소프트웨어 회사가 AI 에이전트에 의해 해자가 침식되는 소위 SaaS 종말로 인해 몇 주 동안 겁을 먹었습니다. 그리고 개별 기업 자체를 넘어 사모펀드가 취약한 소프트웨어 보유 종목에 과도한 지수를 투자해 더 큰 붕괴를 촉발할 수 있다는 우려는 충분히 근거가 있습니다.
다른 기존 분석가들은 Fortune 편집자가 “매우 투기적인 금융 허구”라고 묘사한 Citrini의 겁을 주는 행위를 거부했습니다. 여기에는 Citadel이 포함됩니다. Frank Flight는 소프트웨어 엔지니어에 대한 수요가 급격히 증가하고 있으며 컴퓨팅 비용과 가용성으로 인해 관리 업무가 조만간 에이전트로 대체될 가능성이 낮다고 지적했습니다.
그럼에도 불구하고 나는 최고의 벤처 캐피털리스트(사모 펀드 회사보다 소프트웨어에 더 많이 노출된 유일한 유형의 전문 투자자)가 자신의 포트폴리오에 대해 어떻게 생각하는지 궁금했습니다. 지난주에 저는 Sequoia 파트너이자 새로운 공동 디렉터인 Alfred Lin을 만날 기회를 가졌습니다. 그는 최근 사모펀드 회사와 같은 투자 운영이 수년간의 복잡한 데이터를 조사할 수 있도록 하는 Rowspace라는 AI 금융 플랫폼의 시리즈 A를 공동 주도했습니다. Rowspace의 연설은 Claude Cowork가 하려는 의도와 다르지 않지만 Lin은 세계 인류의 피할 수 없는 도전에 대해 걱정하지 않는다고 말했습니다.
“SaaS가 죽었다는 생각은 과장된 것 같아요.”라고 그는 말했습니다. “기본 모델이 널리 보급되고 모든 것이 기본 모델에서만 작동할 것이라는 전체적인 개념은 모든 것이 작동하는 방식이 아닙니다.”
린은 역사적 비유를 언급했다. 개인용 컴퓨터가 처음 등장했을 때 사용자는 애플리케이션을 실행하기 위해 명령줄 인터페이스를 사용해야 했습니다. 물론 그래픽 사용자 인터페이스가 등장하여 사용자가 프로그램과 더 쉽게 상호 작용할 수 있게 되었습니다. “사람들은 단순한 것을 원합니다.”라고 그는 말했습니다. “그들은 특정하거나 특정한 방식으로 일을 하고 싶어하며, 기본 모델은 이러한 모든 다양한 산업에서 누군가가 하고 싶어하는 모든 방식을 제공할 수는 없습니다.”
네트워크 효과에서 데이터 보안에 이르기까지 다른 모든 명백한 장애물을 제외하고, 오늘날 창업자들의 가장 큰 장점은 AI를 기본으로 삼고 경쟁사보다 빠르게 움직일 수 있다는 점이라고 Lin은 말했습니다. “수직형 SaaS의 확산은 수익성 있는 투자 방법이었습니다.”라고 그는 간단하게 말했습니다. “버티컬 AI 기업도 확산될 것으로 본다.”
기업가 제안
– 일본 도쿄에 본사를 둔 반도체 회사인 Rapidus Corporation은 17억 달러의 자금을 조달했습니다. 이번 라운드에는 일본 정부와 일본개발은행, 소프트뱅크, 캐논, 후지쯔, 소니그룹 등 32개 민간기업이 참여했다.
– 캘리포니아주 로스앤젤레스에 본사를 둔 하드웨어 테스트 및 제어 소프트웨어 플랫폼인 Revel은 시리즈 B 자금에서 1억 5천만 달러를 조달했습니다. Index Ventures가 라운드를 주도했으며 Redpoint Ventures, Thrive Capital, Felicis 및 Abstract Ventures가 합류했습니다.
– 캘리포니아주 로스앤젤레스에 본사를 둔 법률 AI 플랫폼인 Inhouse는 종자 자금으로 500만 달러를 모금했습니다. Run Ventures가 라운드를 주도했으며 Royal Street Ventures, Switch 및 LegalZoom 공동 창립자 Brian Liu가 참여했습니다.
– 영국 런던에 본사를 둔 생명공학 회사 OutPost Bio는 종자 자금으로 350만 달러를 모금했습니다. Merantix Capital과 Seedcamp가 이번 라운드를 공동 주도했으며 OpenSeed VC, Defined 등이 합류했습니다.
– 뉴욕에 본사를 둔 디지털 축하 행사 및 e-카드 스타트업인 Escargot는 275만 달러의 자금을 조달했습니다. Wischoff Ventures와 Hannah Gray Ventures가 라운드를 주도했으며 South Park Commons, Magic Fund 등이 합류했습니다.
민간 자본
– Wise Equity는 이탈리아 비첸차에 본사를 둔 자판기 제조업체인 FAS International에 미공개 금액을 투자했습니다.
– CPP Investments와 Equinix는 스웨덴 예테보리에 본사를 둔 데이터 센터 회사인 atNorth를 Partners Group으로부터 40억 달러에 인수했습니다.
출발
– Searchlight Capital Partners와 Abry Partners는 조지아주 애틀랜타에 본사를 둔 글로벌 사물 인터넷(IoT) 회사인 KORE Group Holdings를 7억 2,600만 달러 규모의 거래로 비상장으로 전환하기로 합의했습니다.
– Charoen Pokphand Group은 태국 방콕에 본사를 둔 통신 회사인 True Corp.의 지분 10%를 매각할 예정이며, 대부분의 주식은 16억 달러 규모의 거래로 UBS Group AG에 전달됩니다.
기타
– Dubai Aerospace Enterprise는 샌프란시스코에 본사를 둔 글로벌 항공 임대업체인 Macquarie AirFinance Ltd.를 70억 달러에 인수하기로 합의했습니다.
IPOS
– 리버사이드 매니지먼트 그룹(Riverside Management Group)의 제임스 카펜터(James Carpenter)가 이끄는 네바다주 인클라인 빌리지(Incline Village)에 본사를 둔 백지 수표 회사인 RMG ML 스포츠 홀딩스(RMG ML Sports Holdings)는 10달러 가격의 2,610만 개를 공모하여 최대 2억 6,100만 달러의 자금을 조달할 예정입니다.
– 캘리포니아주 멘로파크에 본사를 둔 2단계 생명공학 회사인 Edison Oncology Holding은 기업공개(IPO) 계획을 철회했습니다. 8달러에서 10달러 사이의 가치가 있는 280만 주를 공모하여 2,500만 달러를 조달하기로 신청했습니다.
– 홍콩에 본사를 둔 고급 식품 유통업체인 Billion Group Holdings가 기업공개(IPO) 계획을 철회했습니다. 4달러에서 6달러 사이의 가치가 있는 160만 주를 공모하여 800만 달러를 조달하기로 신청했습니다.
