Palantir는 수년 동안 시장에서 가장 논란이 많은 주식 중 하나였습니다. 지금 당장, 이는 투자자들에게 다시 논쟁을 벌일 새로운 이유를 제공하고 있습니다.
Palantir Technologies(PLTR)는 4월 9일 당일 7.30% 하락한 $130.49에 마감했습니다. 현재 주가는 2026년 초 이후 약 22% 하락했으며, 2025년 11월 설정된 52주 최고가인 약 207달러보다 약 38% 낮았습니다. 거래량은 9,080만 주였으며, 이는 3개월 평균보다 약 82% 높은 수치입니다.
1년 만에 처음으로 Palantir에 무슨 일이 일어났나요?
Palantir의 가치 평가는 최근 향후 수익 추정치의 100배 미만으로 떨어졌습니다. 그것은 주식이 약 1년 동안 하지 않은 일이다. 최고조에 달했을 때 선도주가수익률(P/E) 비율은 240배를 넘었습니다.
그러한 이해는 대화를 바꾸기 때문에 중요합니다. 선도 수익의 240배에 해당하는 주식 거래는 본질적으로 영원히 완벽한 실행을 위해 가격이 책정됩니다. 100x 미만에서는 막대가 매우 높게 유지됩니다. 그러나 이는 일부 성장 투자자들이 극복하고자 하는 적어도 하나의 장애물입니다.
관련 항목: Morgan Stanley는 Palantir 주식 투자자들에게 강경한 메시지를 전했습니다.
Disruption Banking에 따르면 해당 주식의 현재 선도 P/E는 약 109배이고 후행 P/E는 약 200입니다. 이는 기존 표준에 따르면 여전히 비쌉니다. 그러나 Palantir가 있던 곳보다 훨씬 저렴합니다.
Palantir의 최근 가치 하락을 촉발한 요인은 무엇입니까?
4월 9일의 즉각적인 촉매제는 ‘빅쇼트’ 투자자 마이클 버리(Michael Burry)였습니다. Benzinga에 따르면 그는 Anthropic이 “Palantir의 점심을 먹고 있다”고 X(구 트위터)에 게시한 후 해당 게시물을 삭제했다고 합니다. 이 출판물로 인해 Palantir의 시장 가치는 약 230억 달러에 달했습니다.
Burry의 주장은 기업 채택 데이터를 기반으로 한 것입니다. 그는 Anthropic의 연간 반복 수익(ARR)이 몇 달 만에 90억 달러에서 300억 달러로 증가한 반면 Palantir는 수익이 50억 달러에 도달하는 데 20년이 걸렸다는 사실을 보여주는 수치를 인용했습니다.
Benzinga에 따르면 그는 또한 Anthropic이 스타트업에서 전체 AI 지출의 73%를 차지하고 있음을 보여주는 Ramp의 데이터를 인용했습니다. Burry는 2025년 9월부터 장기 풋옵션을 통해 Palantir에서 숏 포지션을 유지해 왔습니다.
사업이 실제로 어떤 모습인지
약세 정서는 Palantir의 재무 정보가 보여주는 것과 대조됩니다. 2025년 4분기 매출은 전년 동기 대비 70% 증가한 14억 1천만 달러에 달해 10분기 연속 성장 가속화를 기록했습니다.
고객 수는 34% 증가했으며 회사는 해당 분기 동안 기록적인 40억 달러 이상의 계약 가치를 마감했습니다.
더 많은 팔란티르
Palantir CEO는 투자자들에게 간단한 8단어 메시지를 제공합니다. 베테랑 분석가가 Palantir 주식에 대한 놀라운 목표 가격을 낮췄습니다. Morgan Stanley는 Palantir 주식 투자자들에게 강력한 메시지를 전했습니다.
잔액이 깨끗합니다. Palantir는 부채 없이 72억 달러의 현금을 보유하고 있습니다. 경영진은 2026년 미국 비즈니스 수익이 31억 4,400만 달러 이상으로 최소 115%의 성장을 나타낼 것으로 예상했습니다.
정부 측에서는 국방부가 Maven 지능형 시스템을 2026년 3월 기록 프로그램으로 분류하여 장기 예산 지원을 보장한다고 Disruption Banking이 보도했습니다.
Palantir의 주요 지표 개요: 2025년 4분기 매출: 14억 1천만 달러, 전년 동기 대비 70% 증가 연속 분기 가속화된 성장: 10분기 마감 거래 가치: 40억 달러 이상(기록) 보유 현금: 72억 달러; 2026년 무부채 미국 사업 수익 지침: 31억 4,400만 달러 이상(+115% 성장) 현재 선도 P/E: 약 109배 2026년 시작 이후 주가 하락: 약 22%
Palantir의 가치 평가는 최근 향후 수익 추정치의 100배 미만으로 떨어졌습니다.
복시/게티 이미지
황소 사건과 곰 사건
낙관적인 주장은 간단하다. 매출 성장이 가속화되고, 무역 사업이 빠르게 확장되고 있으며, 대차대조표가 탄탄합니다. Grand View Research는 AI 플랫폼 시장이 매년 38%씩 성장하여 2033년까지 2,510억 달러에 이를 것으로 예상합니다. 이는 Palantir가 잘 탈 수 있는 파도입니다.
곰의 경우도 이해하기 쉽습니다. 109배의 미래 수익으로 기대치는 여전히 높습니다. 성장이 둔화되거나 경쟁이 심화되면 밸류에이션이 추가로 압축될 여지가 상당합니다. Burry의 핵심 주장은 Palantir가 독점 AI 소프트웨어를 소유하는 대신 외부 AI 모델에 의존하여 투자자가 가정하는 것보다 해자가 얇아진다는 것입니다.
장기 투자자에게 Palantir는 단순한 할인 상품이라기보다는 품질이 우수하지만 위험도가 높은 제안처럼 보입니다. 사업은 분명히 효과가 있습니다. 그러나 주가는 여전히 이 속도로 수년간 지속적인 실행에 대한 큰 낙관론을 반영하고 있습니다.
이제 Palantir를 구매할 때가 되었나요?
평가액이 선행 수익의 100배 미만으로 하락한 것은 약 1년 만에 Palantir의 평가 기록에서 처음으로 중요한 변화입니다. 그것만으로는 싸지 않습니다. 그러나 이는 이전에 단지 가치 평가 근거만으로 주식을 포기했던 투자자들의 위험-보상 균형을 변화시킵니다.
변동성을 용인할 의지가 있는 인내심 있는 투자자들은 지난해 어느 때보다 현재 수준이 더 매력적이라고 느낄 수 있습니다. 보다 안전한 진입을 원하는 사람들은 기업이 이 낮은 배수를 정당화할 수 있는 종류의 성장을 계속해서 창출할 수 있는지 기다려 보는 것을 선호할 수 있습니다.
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