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최근 중동 사태로 인해 글로벌 주식시장의 가치가 하락함에 따라 현재(3월 4일) 최근 저점 부근에서 거래되는 주식이 평소보다 많습니다.
실제로 JD Sports Fashion(LSE:JD.) 주식은 현재 2021년 3월 주가의 약 절반으로 주인이 바뀌고 있습니다. 이것은 엄청난 매수 기회입니까, 아니면 최악의 상황이 아직 오지 않았다는 경고 신호입니까? 어디 보자.
유행에서 벗어나다
도이체방크는 지난 2월 목표주가를 하향 조정했다. 분석가는 “여성 패션에 대한 수요가 범주를 벗어나고 있다”는 우려를 표명하고 “핵심 남성 소비자”도 비슷한 일을 할 수 있다고 경고했습니다.
나이키의 최근 문제, 특히 혁신 부족도 그룹에 부담을 주고 있습니다. 미국의 스포츠웨어 대기업인 이 회사는 영국 소매업체 매출의 약 절반을 차지하는 것으로 추정됩니다.
JD Sports 웹사이트를 살펴보면 Nike가 각 제품 카테고리의 상단에 나열되어 있고 다른 브랜드가 알파벳 순서로 그 뒤를 따르고 있음을 알 수 있습니다. 두 회사의 5년 주가 차트는 확실히 투자자들의 마음 속에 관계가 얼마나 중요한지 보여줍니다.
하나의 트릭 포니가 아닙니다
그러나 JD Sports 쇼핑객은 최신 트렌드를 따르는 방법을 알고 있습니다.
이것이 바로 현재 아디다스 웹사이트의 홈페이지가 아디다스를 크게 강조하고 있는 이유입니다. 현재 독일 스포츠 브랜드인 이 브랜드는 2025년에 기록적인 연간 매출을 기록했으며 영업 이익은 전년 대비 54% 증가한 20억 5,600만 유로를 기록했습니다. 2026년까지 이 수치는 미국 관세와 불리한 통화 변동으로 인해 4억 유로의 타격을 입었음에도 불구하고 23억 유로로 개선될 것으로 예상됩니다.
나이키가 회복의 ‘중간 진입’에 있다고 주장하는 것은 고무적이다. 매출 감소를 억제했으며 북미 지역에서 강하게 회복되고 있습니다. 올여름 월드컵이 뒷마당에서 개최되는 것도 이익이 될 것이다.
애슬레저 시장이 위축될 것이라는 우려는 지나치게 과장됐다.
내 시력
하락하는 주가(2025년 9월 이후 21% 하락)를 반전시키려면 JD스포츠가 비슷한 매출을 늘릴 수 있도록 투자자들을 설득해야 할 것이라고 생각합니다. 최근에는 더 많은 매장을 구매하여 확장했습니다. 그러나 이로 인해 현재 발자국의 실망스러운 성능이 가려졌습니다.
그러나 그룹의 핵심 인구인 18~24세 연령층이 웹사이트나 매장을 통해 더 많은 비용을 지출하는 경우에만 그렇게 할 수 있습니다. 그리고 인공지능(AI)이 많은 초급 일자리를 없애버린다면 이런 일은 일어나지 않을 수도 있습니다.
그러나 현재 그룹은 AI를 활용하여 이점을 모색하고 있습니다. 기술에 정통한 세대의 변화하는 쇼핑 습관을 반영하기 위해 그룹은 ChatGPT 및 Microsoft Copilot을 사용하여 “원클릭 구매” 제안을 출시했습니다. 처음에는 미국에서만 사용할 수 있지만 성공하면 다른 지역에도 출시될 예정입니다.
개인적으로 JD Sports 주식은 엄청난 가치를 제공한다고 생각합니다. 주식은 올해 예상 수익의 6.6배에 불과합니다. 그러나 나는 투자자들의 명백한 불안을 이해합니다. 그럼에도 불구하고 나는 그룹이 곧 유기적으로 성장하기 시작할 것이라고 낙관하고 있습니다. 계속해서 많은 현금을 창출하고 있으며 임대차를 제외하면 대차대조표에 부채가 없습니다. 최근 미국에서의 확장은 현명한 움직임처럼 보입니다.
궁극적으로, 저평가된 사업에서 포지션을 취하고자 하는 인내심 있고 장기 투자자들이 이 주식을 고려할 수 있다고 생각합니다.
