OpenAI가 자체 기록을 경신했습니다. ChatGPT를 운영하는 회사는 금요일에 1,100억 달러의 신규 자금을 조달했다고 발표했는데, 이는 2025년 3월 마감한 410억 달러의 거의 3배에 해당하는 금액으로 당시 역사상 최대 규모의 민간 기술 자금 조달이었습니다.
회사는 아마존(AMZN)이 500억 달러를 투자하고 엔비디아(NVDA)와 소프트뱅크가 각각 300억 달러를 투자할 것이라고 밝혔다. 이번 거래에서는 OpenAI의 가치를 현금화 전 7,300억 달러, 즉 완전히 희석된 8,400억 달러로 평가합니다. 이는 불과 4개월 전 2차 자금 조달에서 가졌던 5,000억 달러의 가치보다 대폭 상승한 수치입니다.
Sam Altman은 금요일 아침 CNBC의 Squawk Box에 출연하여 Amazon CEO Andy Jassy와 함께 Andrew Ross Sorkin과의 최초의 CNBC 인터뷰를 진행했습니다. Altman은 Squawk Box에서 “우리는 이 거래에 대해 매우 기쁘게 생각합니다.”라고 말했습니다. “우리는 Microsoft와 계속 좋은 관계를 유지할 것입니다. Amazon과 좋은 관계를 맺게 되어 기쁩니다. AI는 어디에서나 일어날 것입니다. 이는 전체 경제를 변화시키고 있으며 세계는 수요를 충족하기 위해 많은 집단 컴퓨팅 능력이 필요합니다.”
라운드는 아직 열려있습니다. OpenAI는 국부펀드와 벤처 캐피털 회사를 포함한 추가 투자자들이 3월 말 라운드가 종료되기 전에 약 100억 달러를 더 추가할 것으로 예상하고 있습니다.
각 투자자가 OpenAI 자금 조달 라운드에서 얻는 것
이것은 수동적 자본이 아닙니다. 세 명의 앵커 투자자 각각은 수표와 함께 전략적 파트너십을 확보하여 클라우드 컴퓨팅 및 AI 인프라의 경쟁 환경을 재편했습니다.
더 많은 기술주:
Morgan Stanley는 이벤트 이후 Micron에 대해 놀라운 가격 목표를 설정했습니다. Nvidia의 중국 칩 문제는 대부분의 투자자가 생각하는 것과 다릅니다. 양자 컴퓨팅으로 1억 1천만 달러의 움직임을 예상한 사람은 아무도 없습니다.
Amazon의 500억 달러 투자는 전자상거래 거대 기업이 지금까지 한 회사 중 최대 규모의 투자입니다. 150억 달러는 선불로 도착하고, 나머지 350억 달러는 공개되지 않은 특정 조건이 충족되면 도착하게 됩니다.
이번 거래의 일환으로 AWS는 OpenAI의 Frontier 엔터프라이즈 플랫폼을 위한 독점적인 타사 클라우드 제공업체가 되며, OpenAI는 AWS와의 기존 380억 달러 계약을 8년에 걸쳐 추가로 1,000억 달러로 확장할 것입니다.
Nvidia의 300억 달러에는 전용 컴퓨팅 약속이 포함됩니다. OpenAI는 Nvidia의 차세대 Vera Rubin 시스템에 3기가와트의 전용 추론 용량과 2기가와트의 교육을 사용하기로 약속했습니다. 소프트뱅크의 300억 달러는 손정의 회장이 2025년 3월 라운드에 300억 달러를 기부한 데 이어 OpenAI에 대한 오랜 신념을 이어가는 것입니다.
각 투자자가 아마존 수표(500억 달러) 이상으로 기여하는 것. AWS는 OpenAI의 Frontier 엔터프라이즈 플랫폼을 위한 독점적인 타사 클라우드가 되었습니다. 두 회사는 또한 Amazon의 소비자 제품을 지원하기 위한 맞춤형 AI 모델을 개발할 것입니다. 엔비디아(300억 달러). OpenAI는 교육 및 추론을 위한 5기가와트의 차세대 Vera Rubin 컴퓨팅 용량을 확보하여 Nvidia.SoftBank(300억 달러)의 하드웨어 생태계에 대한 의존도를 더욱 심화시켰습니다. OpenAI에 대한 Son의 두 번째 주요 약속은 2025년 3월 300억 달러 기부에 이어 광범위한 시장 회의론에도 불구하고 AGI 일정에 대한 지속적인 확신을 나타냅니다. OpenAI에 그렇게 많은 자금이 필요한 이유와 이를 활용한 계획
증가폭은 프론티어 AI의 가격이 얼마나 비싼지를 반영합니다. CNBC는 OpenAI가 2030년까지 총 컴퓨팅 지출을 약 6000억 달러로 목표로 삼고 있다고 보도했습니다. 이는 OpenAI의 인프라 야망이 현실적인 수익 예측을 앞지르고 있다는 우려가 커짐에 따라 이전 예측인 1조 4000억 달러에서 하향 조정되었습니다.
게티 이미지의 NurPhoto 사진
수익 측면이 점점 더 강해지고 있습니다. OpenAI는 현재 5천만 명 이상의 유료 소비자 가입자와 9백만 명 이상의 상용 사용자를 포함하여 9억 명 이상의 주간 활성 사용자에게 서비스를 제공하고 있습니다. 회사는 2030년까지 총 수익이 2,800억 달러 이상일 것으로 예상하고 있으며, 이는 소비자와 기업 간에 대략 균등하게 분배됩니다.
회사 측은 “첨단 AI가 글로벌 규모로 연구에서 일상 활용으로 옮겨가면서 새로운 단계에 진입하고 있다”고 말했다. “리더십은 수요를 충족할 만큼 빠르게 인프라를 확장하고 해당 용량을 사람들이 신뢰하는 제품으로 전환할 수 있는 사람으로 정의됩니다.”
Microsoft 상황이 실제로 의미하는 것
2019년부터 OpenAI의 메인 스폰서로 130억 달러 이상을 투자한 Microsoft는 이번 라운드에 참여하지 않았습니다. 두 회사 모두 내러티브를 해결하기 위해 신속하게 조치를 취했습니다. 두 회사의 공동 성명에서는 Microsoft와 OpenAI 간의 파트너십 조건이 “어쨌든 변경”되었으며 관계가 “강력하고 중심적”으로 유지된다는 발표에 대해 침묵했습니다. Microsoft에는 여전히 라운드에 참여할 수 있는 옵션이 있습니다.
어쨌든 경쟁 환경은 변화하고 있습니다. Anthropic은 Nvidia와 Microsoft의 참여로 2월 12일에 3,800억 달러의 사후 가치 평가로 300억 달러 규모의 시리즈 G를 마감했습니다. Google은 내부적으로 계속해서 Gemini를 구축하고 있습니다. Meta는 모델을 오픈소스화하고 있습니다. OpenAI는 모델의 품질뿐만 아니라 인프라의 규모가 누가 엔터프라이즈 시장에서 승리할지 결정할 것이라고 확신합니다.
7,300억 달러 가치 평가의 위험
거래 규모는 인상적이지만 모든 거래가 결실을 맺고 OpenAI가 장기적으로 성공하려면 조건이 붙어 있으며 상황이 올바르게 진행되어야 합니다.
투자자들이 면밀히 관찰해야 할 것Amazon의 350억 달러를 둘러싼 상황. 로이터 통신은 이 문제에 정통한 소식통을 인용해 OpenAI가 연말까지 AGI를 달성하거나 기업공개(IPO)를 완료하는 데 두 번째 트랜치가 달려 있다고 보도했습니다. OpenAI는 정확한 조건을 확인하지는 않았지만 조건이 존재한다는 점을 인정했습니다. 소득은 지출을 따라잡아야 합니다. 2030년까지 OpenAI의 컴퓨팅 목표인 6,000억 달러는 같은 기간 동안 가장 낙관적인 수익 예측인 2,800억 달러를 능가합니다. 비용과 수입의 격차는 전체 논문의 핵심 위험입니다. 독점금지 조사. 연방 규제 당국은 이번 거래에 관심을 가질 수 있습니다. FTC는 앞서 마이크로소프트와 오픈AI의 관계를 조사한 바 있는데, 이러한 칩과 클라우드 투자의 순환적 성격이 워싱턴에서 주목받고 있다. Amazon이 심층적인 전략적 파트너로 합류하면서 OpenAI의 가장 오랜 후원자인 Microsoft와 함께 새로운 역동성을 창출하게 되었습니다. 두 회사 모두 변한 것이 없다고 말하지만 1,000억 달러 규모의 AWS 약속을 중립적이라고 보기는 어렵습니다.
1,100억 달러 규모의 자금 조달은 한 가지 질문에 확실히 답합니다. 투자자들은 여전히 OpenAI가 AI 인프라 경쟁에서 승리할 수 있다고 믿고 있습니다. 남은 유일한 질문은 소득이 계산을 따르는지 여부입니다.
관련 항목: OpenAI의 최근 채용으로 AI의 다음 움직임에 대한 모든 것이 바뀌었습니다.
