이미지 출처: 게티 이미지
Nvidia(NASDAQ:NVDA)의 주가는 최근 몇 년 동안 통제를 벗어났지만 여전히 저렴한 수준일 수 있습니다. 회사에 대한 분석가 예측에 따르면 앞으로 훨씬 더 많은 일이 있을 것으로 예상됩니다.
모든 사람이 확신하는 것은 아닙니다. 그러나 사업이 기대에 부응할 수 있다면 현재 가격으로 주식을 사는 투자자는 장기적으로 여전히 좋은 성과를 낼 수 있습니다.
성장과 가치
지난 12개월을 기준으로 Nvidia 주식은 약 46의 가격 대비 수익(P/E) 비율로 거래되고 있습니다. 이는 큰 숫자이지만 최근 몇 년 동안 높은 P/E 배수가 주식을 억제하지 못했습니다.
그 이유는 기반 사업이 높은 평가 배수를 정당화할 만큼 빠르게 성장하고 있기 때문입니다. 그리고 투자자들은 이것이 계속될 것이라고 생각하는 것 같습니다.
분석가들은 2026년에 주당 순이익이 64% 증가할 것으로 예상합니다. 이런 일이 발생한다면 46의 P/E 배수는 현재 시장에서 상대적으로 매력적일 것입니다.
PEG 비율은 회사의 P/E 비율을 예상 성장률과 비교합니다. 수치가 낮다는 것은 투자자들이 성장에 더 적은 비용을 지불하고 있다는 것을 의미하므로 가치 평가가 더욱 매력적입니다.
내년에 대한 기대를 바탕으로 Nvidia 주식은 약 0.72의 PEG 비율로 거래되고 있습니다. 이는 S&P 500 평균인 2.5~3보다 훨씬 낮습니다.
즉, 예상되는 성장은 해당 주식이 다른 미국 주식보다 저렴해 보인다는 것을 의미합니다. 그러나 투자자들은 단순히 분석가의 예측을 읽고 가격을 관찰하는 것보다 훨씬 더 많은 일을 해야 합니다.
예측
엔비디아 주식은 특히 향후 12개월 동안 분석가들이 기대하는 대로 사업이 이루어지면 좋은 가치를 지닌 것으로 보입니다. 하지만 가장 큰 문제는 그가 이 일을 할 것인지, 하지 않을 것인지입니다.
미래의 이익은 결코 보장되지 않으며 회사가 통제할 수 없는 일을 포함하여 많은 일이 일어날 수 있습니다. 그러나 긍정적인 데에는 여러 가지 이유가 있습니다.
CUDA(Nvidia의 운영 체제)는 기업이 Alphabet 및 Amazon의 경쟁 칩 제품으로 전환하는 것에 대해 어느 정도 방어 기능을 제공합니다. 그리고 신제품에 대한 수요도 강해 보입니다.
새로운 Vera Rubin 칩 외에도 회사는 방금 자율주행차 플랫폼을 발표했습니다. 이는 회사가 실제 제품과 생태계에 통합하려는 전환을 의미합니다.
이러한 유형의 움직임은 최근 포화도와 경쟁에 대한 우려 이후 주식에 대한 압박을 어느 정도 완화하는 데 도움이 될 것이라고 생각합니다. 그러나 일부 사항은 회사의 통제를 받지 않습니다.
중국에서 칩을 판매하는 회사의 능력이 한 예입니다. 이는 미국의 무역 정책에 따라 달라지며 예측하기 어렵습니다. 그러나 투자자는 이를 어떻게든 자신의 모델에 통합하려고 노력해야 합니다.
투자 101
분석가 예측은 투자자들에게 미래 이익 측면에서 주식 시장이 Nvidia에 무엇을 기대하는지에 대한 아이디어를 제공합니다. 그러나 확실히 보장은 없습니다.
불행히도 투자에는 단순히 예측을 현재 가격과 비교하는 것 이상이 포함됩니다. 여기에는 그러한 추정이 정확할 확률에 대해 생각하는 것이 포함됩니다.
투자자들이 주목해야 할 점은 바로 이것이다. 그리고 저는 Nvidia가 앞으로 많은 유망한 성장 기회를 갖고 있다고 생각하지만, 지금 당장 매수할 주식 목록의 최상위에는 없습니다.
