핵심 포인트 Nvidia 주가는 낮게 거래되고 있습니다. 업계 소식통에 따르면 엔비디아는 1분기에 새로운 칩을 출시할 예정이다. Bank of America는 Nvidia와 AMD에 대한 등급을 반복했습니다.
야후 파이낸스(Yahoo Finance)에 따르면 이 글을 쓰는 시점인 1월 20일 화요일 오후 엔비디아(NVDA) 주식은 약 3.39% 하락한 180달러에 거래되고 있습니다.
그리고 AI 버블에 대한 우려가 충분하지 않은 듯, 도널드 트럼프 대통령의 그린란드 계획과 관련 무역 전쟁이 투자자들을 불안하게 만들면서 애플, 메타, 마이크로소프트, 테슬라, 구글을 포함한 다른 대형 기술주들도 하락했습니다.
하지만 인텔(INTC), 어드밴스드 마이크로 디바이스(AMD) 등 예외가 늘고 있다. 인텔은 여러 분석가들의 업그레이드 물결을 타고 있지만 낙관론은 시기상조일 수 있습니다. 자세한 내용은 내 기사 “애널리스트가 수익을 내기 전에 인텔 주가 목표를 재설정합니다.”를 읽어보세요.
AMD는 KeyBanc의 지원을 받아 1월 13일 주가를 270달러 목표 가격으로 업종 가중치(보유)에서 비중확대(매수) 등급으로 업그레이드했습니다. TheFly에 따르면 KeyBanc 분석가들은 MI355 및 MI455에 대한 수요가 2026년 AMD의 AI 매출을 140억~150억 달러로 뒷받침할 것으로 믿고 있습니다.
내 기사 “Bank of America는 주요 이벤트 이후 Nvidia 주식 예측을 재설정합니다”에서 Nvidia가 CES에서 공개한 내용과 분석가의 반응에 대해 다음과 같이 썼습니다. “Nvidia는 CES에서 발표를 전면적으로 진행하기로 결정했습니다. 회사가 3월 자체 GPU 기술 컨퍼런스(GTC)에서 공개할 것이 거의 남지 않은 것 같습니다.”
이제 저는 Nvidia가 GTC를 위해 남겨둔 것이 무엇인지 꽤 잘 알고 있습니다. 바로 N1X 노트북 칩입니다.
Nvidia N1X 노트북 칩, 1분기에 출시 예정
공급망 운영업체에 따르면 소비자 시장을 겨냥한 Nvidia N1X 기반 노트북이 2026년 1분기에 출시될 것이라고 DigiTimes Taiwan과 Tom’s Hardware가 보도했습니다.
같은 소식통에 따르면 이 칩의 다른 세 가지 버전은 2분기에 판매될 예정이며 차세대 N2 시리즈는 2027년 3분기에 출시될 것으로 예상됩니다.
Nvidia CEO Jensen Huang은 N1X가 본질적으로 DGX Spark와 동일한 칩임을 확인했다고 VideoCardz가 보도했습니다. N1X가 공식적으로 소개된 적이 없다는 점을 고려하면, 3월 GTC에서 공식적으로 발표하는 것이 더 합리적이라고 생각합니다.
오랫동안 소문이 자자했던 GB10의 변형 칩은 ARM 기반이며 AMD의 Strix Halo 칩과 경쟁할 것입니다.
The Register는 최근 HP Z2 Mini G1a Strix Halo 기반 워크스테이션에 대해 DGX Spark 워크스테이션을 테스트한 결과 Spark가 더 빠르다는 결론을 내렸습니다. “우리 테스트에서 이 기계는 훨씬 더 성숙하고 활동적인 소프트웨어 생태계의 이점을 누리는 동시에 AMD 기반 HP 시스템의 성능을 지속적으로 2~3배 제공했습니다.”
더 많은 엔비디아:
그러나 테스트는 대부분 LLM 실행을 중심으로 진행되었습니다. Strix Halo 기반 제품은 N1X/GB10 기반 제품에 비해 두 가지 큰 장점이 있습니다. 바로 가격이 저렴하고 게임을 포함한 모든 소프트웨어를 실행할 수 있다는 것입니다.
N1X가 탑재된 노트북에는 Windows ARM이 탑재되어 시장 점유율을 확보하는 데 큰 장애물이 될 수 있습니다. 우리는 이미 Qualcomm이 Snapdragon X 칩으로 시장 점유율을 확보하기 위해 고군분투하는 것을 보았습니다.
저는 Nvidia가 N1X에 대해 큰 기대를 갖고 있지 않다고 생각하며, “Nvidia가 2025년 핵심 약속을 이행합니다”라는 기사에서 이것이 칩 제조업체가 어떻게 Intel과의 거래를 성사시키게 되었는지 설명했습니다. 결론: 나는 AMD가 N1X에 관심을 가질 것이라고 기대하지 않습니다.
Bank of America는 Nvidia와 AMD 주식에 대해 어떻게 생각합니까?
Bank of America 분석가 Vivek Arya와 그의 팀은 나와 공유된 1월 20일 최신 연구 노트에서 Nvidia 및 AMD 주식에 대한 견해를 업데이트했습니다.
Arya는 2027년 현금을 제외한 자신의 주가수익률 추정치의 28배를 기준으로 Nvidia 주식에 대한 매수 등급과 275달러 목표 가격을 반복했습니다. 이는 Nvidia의 과거 연간 주가수익률인 25~56 내에 있습니다.
분석가들은 Nvidia의 하향 위험 요인을 언급했습니다. 소비자 중심 게임 시장의 약점 주요 공기업과의 경쟁 중국으로의 컴퓨터 출하 제한으로 인해 예상보다 큰 영향 스타트업, 데이터 센터 및 자동차 시장에서 불규칙하고 예측할 수 없는 판매 자본 수익 둔화 가능성 AIchips 시장에서 Nvidia의 지배적 지위에 대한 정부의 조사 강화
Arya는 AMD의 역사적 범위인 13~58의 중간에 있는 2027년 비GAAP EPS 추정치의 27배수를 기준으로 AMD 주식과 260달러 목표 가격에 대한 매수 등급을 반복했습니다.
분석가들은 AMD의 하향 위험을 지적했습니다. 최초의 랙 규모 제품(MI400 시리즈) 실행 중동에서 AI 프로젝트의 시기/규모 소비자 및 기업 지출의 불규칙성으로 인해 신제품의 수용 및 성공이 지연될 수 있음 아웃소싱 제조 파트너에 대한 높은 의존도 현재 게임 콘솔 주기의 성숙도 AMD의 상승 위험: 경쟁사에 비해 PC 및 서버 프로세서에서 시장 점유율을 높일 가능성이 더 큽니다. 저자 소개
Vuk는 소프트웨어, 반도체, 하드웨어, 네트워킹 등 기술 전반을 다루는 기술 기자입니다. 25년 전 그는 JRR Tolkien 스타일로 이름을 생성하는 무작위 판타지 이름 생성기인 첫 번째 컴퓨터 응용 프로그램을 개발했습니다. 그는 또한 사이버 보안, 인공 지능, 양자 컴퓨팅에 관해 글을 씁니다.
Celine은 20년 이상의 경력을 지닌 작가이자 편집자이며 다양한 뉴스, 특집 기사, 학술/조사 및 법률 주제를 다루었습니다. TheStreet.com에서 Celine은 소매, 주식, 투자, 개인 금융, 기술, 경제 및 여행 분야의 경험을 갖춘 수석 편집자입니다.
