Marvell Technology(MRVL)는 시가총액이 약 50억 달러 증가했으며, Alphabet이 회사와 잠재적인 AI 칩 파트너십을 모색하고 있다는 보도 이후 주가는 약 6% 상승했습니다.
투자자들은 맞춤형 AI 실리콘에서 Marvell의 역할과 장기적인 수익력에 대해 진정한 하이퍼스케일러 설계 승리가 무엇을 의미할 수 있는지를 평가하기 시작했습니다.
Google 칩 협상으로 Marvell의 ASIC 리드 확대 가능
Yahoo Finance는 Alphabet이 두 개의 새로운 AI 칩, 메모리 처리 장치 및 추론 중심 TPU에 관해 Marvell Technology와 “협상 중”이라는 보도가 4월 20일에 나왔습니다. 아직 확인되지는 않았지만 Marvell의 맞춤형 ASIC 사업에는 좋은 소식이 될 수 있습니다.
메모리 처리 칩은 Marvell을 AI 시스템 아키텍처로 더 깊이 밀어넣어 설계 주기가 더 길고 교체 위험이 더 낮은 스택의 성능이 중요한 부분에 더 가깝게 만듭니다. 추론 중심의 텐서 처리 장치(TPU)는 Marvell의 노출을 교육을 넘어 배포된 AI 서비스와 직접 연결된 더 크고 더 높은 볼륨의 워크로드로 확장합니다.
더 많은 Marvell 기술:
Marvell이 Nvidia 거래에 뛰어들면서 저는 여기서 방아쇠를 당길 것입니다. 이 지주 회사에 대한 Nvidia의 20억 달러 투자는 월스트리트에 경종을 울리는 신호가 되어야 합니다. Marvell 레지스트리에 다시 전화하여 다른 보유 자산을 추가하세요.
Reuters에 따르면 이러한 유형의 칩은 Marvell을 AI 시스템에 더 깊이 배치하여 교체하기 어렵고 배포당 더 많은 수익을 창출하는 역할을 하기 때문에 중요합니다. 추론에 대한 수요는 일회성 인프라 구축이 아닌 AI 모델의 실제 사용을 따르기 때문에 훈련보다 오래 지속됩니다.
쇼가 제작되면 이는 보다 일관되고 장기적인 수익으로 이어질 수 있습니다.
즉, 시장은 확인된 수익보다 더 많은 보고서에 계속 반응하고 있습니다. Oppenheimer는 최근 목표 가격을 150달러에서 170달러로 올렸으며 이미 Marvell의 ASIC 매출이 올해 20억 달러를 넘어설 것으로 예상하고 있습니다. 또 다른 하이퍼스케일 프로그램은 장기적인 수익 기반을 확대할 것입니다.
다음 2~4분기 동안 핵심 테스트는 경영진이 Google 디자인 승리를 확인하는지, 예약된 디자인의 진행 상황을 보여 주는지, 맞춤형 실리콘 전망을 개선하는지 여부입니다.
기록 예약으로 Marvell의 AI 엔진 검증
주식에 대한 가장 큰 지원은 Marvell Technology의 최신 결과에서 나왔습니다. 회사는 기록적인 2026 회계연도 매출, 기록적인 예약 및 기록적인 디자인 성과를 기록했습니다.
예약 및 디자인 성공은 고객이 Marvell의 미래 입지를 확장하는 동시에 단기 지출에 전념하고 있음을 보여주기 때문에 Markell에게는 수익 증가만큼 중요할 수 있습니다. 이는 성장이 지속 불가능하거나 일회성 수익에 의해 주도될 위험을 줄여줍니다.
분기별 수익은 전년 대비 22% 증가한 22억 1900만 달러를 기록했으며, 연간 수익은 42% 증가한 81억 9500만 달러를 기록했습니다.
Marvell은 또한 현재 수익의 약 74%가 데이터 센터에서 나온다고 말했습니다. 이러한 집중은 AI 지출이 둔화될 경우 위험을 가중시키지만 이는 AI 수요가 결과에 큰 영향을 미친다는 의미이기도 합니다.
그러한 맥락에서, 기록적인 설계 활동은 현재 수익 기반이 더 클 뿐만 아니라 더 깊은 파이프라인에 의해 지원된다는 것을 시사합니다.
2027 회계연도에 대한 Marvell의 전망은 매출과 마진이 더 높은 수준의 이익을 가리키며 성장이 가속화됨을 나타냅니다.
게티 이미지를 통해 촬영
Marvell의 2027 회계연도 지침은 규모 가속화를 가리킵니다.
Marvell Technology의 2027 회계연도 전망은 이야기를 진전시켰습니다. 경영진은 2027 회계연도 1분기 매출이 5% 증가한 24억 달러, 비GAAP 총이익률 58.25%~59.25%를 예상했습니다.
그것은 중요한 신호입니다. 2027년 회계연도는 수요가 단순히 높은 수준에서 안정적으로 유지되는 해가 아닌 확대의 해로 설정됩니다. 투자자들에게 가속도는 성장의 질이 유지되는 경우에만 중요하며, 지금까지 마진 전망에 따르면 그럴 것입니다.
58%~59% 범위의 총 마진은 Marvell이 혼합이나 가격 책정에 큰 도움을 주지 않고 수익을 늘릴 것으로 기대하고 있음을 시사하며, 이는 규모가 커짐에 따라 수익력이 향상됨을 나타냅니다.
Oppenheimer는 이 경로를 110억 달러 이상의 수익과 연결하여 Marvell이 더 높고 오래 지속되는 수익 수준에 진입할 수 있다는 아이디어를 강화했습니다.
이는 MRVL을 더 높은 수준으로 끌어올릴 수 있습니다. Google ASIC에서 공식적인 승리를 거두면 또 다른 하이퍼스케일 프로그램이 추가되고 맞춤형 실리콘의 수익 기반이 심화됩니다. 총 마진으로 인해 추정치 수정이 상향 조정될 가능성이 높습니다. MRVL 주식에 압력을 가할 수 있는 것은 무엇입니까? 과도한 데이터 센터 집중으로 인해 Marvell은 AI 인프라 지출 둔화에 노출됩니다. 매장량을 생산으로 전환하는 것이 지연되면 성장 스토리에 대한 신뢰가 약화될 수 있습니다.
Alphabet 뉴스는 Marvell의 맞춤형 ASIC 비즈니스와 얼마나 많은 이점이 연관되어 있는지 강조합니다. 확정된 승리로 인해 회사는 AI 인프라에 대해 더 깊이 조사하고 이미 빠르게 성장하고 있는 수익 기반을 확장하게 될 것입니다.
그러나 경영진이 새로운 프로그램을 확정하거나 지침을 제시할 때까지 이야기는 견고한 펀더멘털과 추측 사이에 놓여 있습니다. 실행이 결실을 맺으면 주식은 더 높고 오래 지속되는 수익 수준을 반영하기 시작할 수 있습니다.
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