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NIO(NYSE:NIO)는 모든 주식 거래자의 꿈입니다. 눈 깜짝할 사이에 이 전기차(EV) 점유율은 10% 이상에 도달할 수도 있다.
하지만 저는 장기 투자자이기 때문에 회사의 기본 펀더멘탈에 관심이 있습니다. 그리고 NIO의 혁신적인 전기차와 매출 성장에 감동받았지만, 계속되는 회사의 적자 때문에 늘 조심스러웠습니다.
시장도 내 우려를 공유한 것 같다. 주가는 지난 5년 동안 86% 하락했다.
그러나 NIO(때때로 “중국의 테슬라”라고도 함)가 방금 첫 번째 수익성 있는 분기를 게시했는데, 이는 나에게 중요한 약세 장애물을 제거할 수 있었습니다. 그렇다면 10월 이후 주가가 26% 하락한 상황에서 ISA에 5달러에 NIO를 추가해야 할까요?
가능한 전환점
언급한 바와 같이 NIO는 2025년 4분기 첫 분기 순이익을 보고했습니다. 조정 영업 이익은 1억 7,890만 달러로 1년 전 영업 손실 8억 6,000만 달러와 크게 다릅니다. 그리고 해당 분기에 4,040만 달러의 놀라운 순이익이 발생했습니다.
또한 인상적인 점은 매출이 79.5% 증가한 49억 5천만 달러로 예상을 뛰어넘는 124,807대의 차량이 인도되었습니다(71.7% 증가). 이는 다양한 시장 부문을 목표로 하는 회사의 여러 브랜드(NIO, ONVO 및 Firefly)에 의해 주도되었습니다.
일례로 니오(NIO)의 파이어플라이 EV(Firefly EV)는 올해 유럽과 영국에 출시될 프리미엄 소형차다. 한편, ONVO L90 SUV와 대규모 NIO ES8은 각 카테고리에서 베스트셀러로 남아 있습니다.
1년 내내 매출은 33.1% 증가한 125억 달러를 기록했고, 차량 마진은 2024년 12.3%에서 14.6%로 향상되었습니다. 고무적으로 NIO가 고마진 ES8 프리미엄의 혜택을 받아 4분기 차량 마진은 18.1%를 기록했습니다. R&D 비용도 크게 줄었다.
경영진은 이번 분기에 약 90.1%에서 97.2% 증가한 80,000~83,000대의 차량이 인도될 것으로 예상하고 있습니다. 거래량이 증가함에 따라 NIO는 마침내 지속적인 수익을 창출하는 데 필요한 규모의 경제를 달성할 수 있습니다.
크레이머는 낙관적으로 변했다
따라서 일부 투자자들이 전기 자동차 제조업체에 대한 마음을 바꾸는 이유를 쉽게 알 수 있습니다. 그 중 하나는 Mad Money의 진행자인 CNBC의 Jim Cramer입니다. 이번 주에 그는 몇 년 만에 처음으로 주식에 대해 강세를 보였습니다.
Cramer는 쇼에서 전화를 건 사람과 동의하며 “내 생각에는 당신 말이 맞는 것 같습니다. 그들은 좋은 분기를 보냈습니다. 나도 당신과 함께 갈 것입니다. 5달러. 합시다. 그것은 사양입니다. 괜찮습니다. 당신은 사양이 허용됩니다.”
이제 여기서 ‘스펙’은 NIO를 여전히 고위험, 고수익 주식으로 본다는 것을 의미합니다. 그리고 나는 이것에 동의합니다. 왜냐하면 제비 한 마리가 말하자면 여름을 만드는 것이 아니기 때문입니다. NIO는 지난해에도 여전히 21억 달러의 순손실을 기록했다.
이란과의 갈등 심화로 인한 인플레이션이 세계 경제에 큰 타격을 입힐 경우 NIO의 발전이 궤도에서 벗어나게 될 수 있습니다. 예를 들어, 리튬 및 칩 비용이 더욱 상승하여 마진에 압박을 가할 수 있습니다.
반면에 이는 (희망적으로) 단기적인 문제입니다. 글로벌 전기 자동차 시장은 계속해서 성장할 것이며 NIO와 같은 혁신적인 자동차 제조업체에게 강력한 장기 성장 기회를 창출할 것입니다.
내 움직임
현재 전기차 시장의 엄청난 경쟁을 감안할 때 Tesla조차도 판매 성장을 주도하기 위해 고군분투하고 있는 상황에서 NIO의 지속적인 발전에 깊은 인상을 받았습니다.
그러나 나는 수익성 있는 분기가 단순히 예외적인 것인지 확인하기 위해 지금은 해당 주식을 내 관심 목록에 유지하겠습니다.
