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현재 주 연금은 연간 £11,502를 지급합니다. 분명한 질문은 동일한 소득을 독립적으로 창출하여 국가 연금 전액을 받을 자격이 있는 사람의 퇴직 소득을 효과적으로 두 배로 늘리려면 어느 정도의 ISA가 필요한지입니다.
축소의 수학
ISA의 기여 단계가 끝나고 인출이 시작되면 이론상으로는 간단하지만 실제로는 포트폴리오 성장과 지속 가능한 소득의 균형을 맞추는 문제가 복잡해집니다.
다음 차트는 이를 보여줍니다. 파란색 선은 오늘 기부가 중단되고 포트폴리오가 이미 존재한다고 가정합니다. 이 포트폴리오는 90세까지 매년 주 연금에 해당하는 인출을 지원합니다.
나는 국가 연금이 연간 4.5% 증가하고 인플레이션은 2%이며 나머지 포트폴리오는 보수적인 연간 수익률 4%를 제공한다고 가정합니다. 다운사이징 중에는 고성장을 추구하는 것보다 자본을 보호하는 것이 더 중요합니다. 이러한 가정 하에서 필요한 포트폴리오는 £240,000입니다.
작성자가 생성한 그래픽
미래 기여
아직 축적 단계에 있으면 그림이 변경됩니다. 설명을 위해, 투자자가 45세이고 앞으로 계획을 세우고 있다고 가정해 보겠습니다.
국가 연금이 연간 4.5%씩 인상될 것으로 예상되므로 20년 후 연간 가치는 £27,000에 가까워질 것입니다.
주황색 선이 작용하는 곳이 바로 여기입니다. 그래프에서 볼 수 있듯이 단 하나의 궤적만이 90세까지 연금에 해당하는 인출을 지원합니다. 이 시나리오에서 필요한 포트폴리오는 약 £550,000로 증가합니다.
장기적인 사고
20년의 투자 기간 동안 £550,000의 포트폴리오 가치를 달성하는 것은 확실히 어려운 일입니다. 하지만 고성장주와 저변동성 배당주를 엄선한 포트폴리오를 통해 가능하다고 생각합니다.
첫 번째 범주에서 에너지 전환은 투자자에게 아직 초기 단계에 있는 추세에 노출될 수 있는 기회를 제공합니다.
에너지 전환의 중심에는 한 가지 금속이 있습니다. 구리 및 광산 업계의 거대 기업인 Glencore(LSE: GLEN)는 향후 10년 동안 지구상에서 가장 큰 구리 생산업체 중 하나로 자리매김할 것입니다.
최근 Rio Tinto와의 합병 협상은 광산 회사의 포트폴리오가 강력한 입지를 점하고 있음을 강조합니다. 거래가 확실하지는 않지만 구리 자산이 더 큰 동료에게 얼마나 가치 있는지 강조합니다.
이번 달 말에 보고되면 구리 생산량은 850,000톤에 이를 것입니다. 2035년까지 160만대 생산을 목표로 하고 있다.
지난 1년 동안 구리 가격은 40% 급등했습니다. 이는 수요 증가 때문일 뿐만 아니라 극도로 타이트한 공급 상황도 반영합니다.
칠레는 구리 생산량에 있어 확실한 왕으로 전 세계 생산량의 4분의 1 이상을 차지합니다. 그러나 새로운 발견은 점점 더 어려워지고 있으며 광석 등급은 장기적으로 하락하고 있습니다.
다만, 최근 주가 상승은 합병 협상에 직접적으로 기인한다고 볼 수 있다. 설사 거래가 성사되더라도 이 정도 규모의 합병은 엄청난 위험을 수반한다. Rio Tinto는 순수 재래식 채굴업체인 반면 Glencore의 뿌리는 거래에 있습니다. 이렇게 서로 다른 기업 문화를 통합하면 잠재적으로 비용 기반이 더 커질 수 있습니다.
간단히 말해서
투자자들이 전기화, 해외 아웃소싱, AI 군비 경쟁 등 현재 가장 중요한 거시경제적 주제에 노출될 수 있는 방법은 많습니다. 그러나 나에게 있어 오늘날 가장 큰 가치는 기술 자체에 있는 것이 아니라 초기 단계, 즉 대담한 야망을 현실로 바꾸는 중요한 광물을 얻는 단계에 있습니다. 이것이 바로 Glencore가 내 ISA 포트폴리오에 포함되었으며 고려해 볼 가치가 있는 이유입니다.
