이미지 출처: The Motley Fool
지난 반세기 동안 억만장자 투자자 워렌 버핏은 몇 가지 훌륭한 조언을 해왔습니다. 그는 말 그대로 투자의 모든 측면에 대해 훌륭한 인용문을 가지고 있습니다.
현재 시장 환경에서 강조할 가치가 있는 것 중 하나는 다음과 같은 고전입니다. “부자가 되는 방법을 알려 드리겠습니다. 남들이 욕심을 낼 때 두려워하십시오. 남들이 두려워할 때 욕심을 가지십시오.”
여기서는 주식을 사는 가장 좋은 시기는 다른 사람들이 팔고 있을 때라고 말합니다.
승리 전략
모든 지정학적 불확실성 속에서 많은 투자자들이 매도했기 때문에 투자는 어려운 것으로 입증되었습니다. 이곳 영국에서는 우량 FTSE 100 지수가 지난달 한 지점에서 ‘조정’ 영역에 빠졌습니다(최근 최고치보다 10% 하락했다는 의미).
이것이 버핏이 좋아하는 환경이다. 그의 경력 전반에 걸쳐 그는 시장이 약세일 때 종종 매수를 했고 그로 인해 많은 돈을 벌었습니다.
실제 운영
예를 들어, 그는 1987년 시장 붕괴 직후인 1988년에 (그의 투자 회사인 버크셔 해서웨이를 통해) 코카콜라의 주식을 처음 구입했습니다. 다른 많은 주식과 마찬가지로 이 주식도 위기 중에 크게 매도되었습니다. 사업이 여전히 양호하고 시장 지배력이 의심할 여지가 없었음에도 불구하고 말이죠.
이 거래는 그에게 절대적인 재산을 안겨주었습니다. 오늘날 버크셔의 코카콜라 지분 가치는 약 300억 달러에 달합니다.
최근에는 버크셔 해서웨이(Berkshire Hathaway)가 2020년 1분기(팬데믹으로 인해 시장이 붕괴했던 시기)에 자사 주식의 상당 부분을 매입했습니다. 다른 사람들이 당황했을 때 그는 제안의 가치를 보았습니다.
이번 교환도 매우 성공적이었습니다. 지난 6년 동안 버크셔해서웨이의 클래스A 주가는 약 170% 상승했다.
버핏의 접근 방식
최근 버크셔 해서웨이의 CEO직에서 물러난 버핏이 투자할 주식을 선택할 때 매우 선별적이었다는 점은 주목할 만하다. 그는 단지 주가가 낮다는 이유만으로 오래된 주식을 사지 않았다.
그의 전략은 고품질 사업에 대한 투자에 기반을 두고 있었습니다. 궁극적으로 그는 강력한 경쟁 우위(또는 넓은 경제적 해자), 높은 수준의 수익성, 탄탄한 대차대조표, 좋은 실적을 갖춘 회사를 찾았습니다.
오늘 주목해야 할 주식
코카콜라 병입 회사인 이 회사는 버핏의 상자 중 많은 부분을 체크합니다. 수익성이 매우 높고 재정적으로 건전할 뿐만 아니라 주주 수익률 측면에서도 탁월한 실적을 보유하고 있습니다(배당 성장에 대한 우수한 실적 포함).
최근 주가 하락 이후 밸류에이션 측면에서 매우 합리적이라고 생각됩니다. 현재 주가수익률(P/E)은 약 16입니다.
배당수익률로 보면 3%정도 됩니다. 따라서 적절한 수준의 소득이 제공됩니다.
물론 여기에는 위험이 있습니다. 지정학적 불안정, 변화하는 소비자 동향, 공급망 비용(예: 운송) 등을 생각해 볼 수 있습니다.
하지만 5년 관점에서 보면 잠재력이 크다고 생각하기 때문에 고려해 볼 만하다고 생각합니다. Jefferies 분석가들은 현재 주가보다 약 20% 높은 목표 주가를 5,000p로 설정했습니다.
