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누군가가 일주일 전에 나에게 최고의 FTSE 100 성장주 목록을 작성해 달라고 요청했다면 나는 거의 확실히 데이터 전문가 RELX(LSE: REL)를 포함했을 것입니다. 그것은 제가 수년 동안 사고 싶었던 주식입니다. 지금이 내 시간인가?
내 목록에는 소프트웨어 제공업체인 Sage Group, 신용 조회 기관인 Experian 및 교육 출판사인 Pearson이 포함될 수도 있습니다. 그들은 모두 너무 오랫동안 너무 잘 작동해서 내가 배를 놓쳤다고 생각했습니다.
나는 런던증권거래소그룹(London Stock Exchange Group)에 대해서도 같은 생각을 했습니다. 그 가격이 1년 만에 25%나 폭락했기 때문에 나는 급락하여 지난 가을에 세 차례에 걸쳐 그 주식을 샀습니다. 나는 내가 싼 평가를 받고 있다고 생각했다. 이제 LSEG 참여를 포함해 다섯 명 모두 미쳐버렸어요.
블루칩, 적혈구
또 그 비참한 AI입니다. 갑자기 투자자들은 Anthropic의 Claude와 같은 대규모 언어 모델이 비즈니스 모델을 파괴할 수 있다는 점을 두려워합니다.
이러한 우려는 새로운 것이 아닙니다. ChatGPT가 도착했을 때 처음 나왔습니다. AI가 훨씬 더 적은 비용으로 동일한 작업을 수행할 수 있는데 기업이 데이터 기반 서비스에 비용을 지불하는 이유는 무엇입니까? RELX는 제품에 기술을 통합함으로써 AI를 활용할 수 있다고 말하면서 신속하게 신경을 진정시켰습니다. 시장은 편안해졌습니다. 지금까지.
RELX가 가장 큰 영향을 받았습니다. 지난 달에는 27%, 12개월 동안에는 44% 하락했습니다. Experian은 지난 달 24% 하락했고 Sage는 18% 하락했으며 LSEG와 Pearson은 15% 하락했습니다. 1년 안에 그들은 모두 약 3분의 1 정도 감소합니다. 부문별 학살이다.
The Motley Fool에서는 우수한 회사가 자신의 잘못 없이 실패할 때 이점을 활용하고 싶습니다. 하지만 주식이 하락한다고 해서 자동으로 매수되는 것은 아닙니다. 그들은 훨씬 더 떨어질 수 있습니다.
시장이 찢어졌습니다. 어제 이 주식은 상승했지만 오늘은 다시 하락하고 있습니다. 폭풍의 중심에 있는 RELX는 5% 하락했습니다. 이 순간을 기다려왔지만 조심스럽습니다.
주식 매수의 변동성 시기
분명히하자. 나는 여전히 부실 주식을 사는 것을 좋아하지만 상황이 진정될 때까지 기다리고 있습니다. 방향을 바꾸는 데는 시간이 걸릴 수 있습니다.
Finsbury Growth & Income Trust를 통해 이 부문에 큰 진전을 이룬 펀드 매니저 Nick Train은 이러한 매각이 “무차별적이며 심지어 패닉적일 수도 있다”고 비판하면서 Claude와 같은 AI 프로그램이 여전히 이들 회사의 데이터에 의존하고 있음을 지적했습니다. RELX, LSEG 및 Sage는 변동성을 이용하기 위해 자사주 매입도 시작했습니다.
나는 당신이 옳을 가능성이 높다고 생각합니다. 그러나 여기에 문제가 있습니다. 불확실성은 지속될 것입니다. 투자자들은 계속해서 AI 중단을 두려워할 것이며 새로운 애플리케이션이 출시될 때마다 당황할 것입니다. 장기적으로 봤을 때 이 회사들은 괜찮을 것 같아요. AI는 끊임없는 울부짖음이며 기업 고객이 AI를 RELX 및 나머지 제품이 제공하는 것을 대체할 수 있다고 믿을 수는 없다고 생각합니다. 하지만 그렇다고 해서 의심이 사라지는 것은 아닙니다.
그 RELX P/E는 거의 35에서 19 아래로 급락했습니다. 그러나 나는 현재의 광기 속에서 주식을 고려하기 전에 여전히 매우 신중하게 생각할 것입니다.
