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중동 전쟁이 투자자 신뢰도에 영향을 미치면서 현재(3월 18일) FTSE 100에는 많은 가치주가 포함되어 있습니다. 여분의 현금을 가지고 있는 운이 좋은 사람들에게는 이것이 할인을 받을 수 있는 기회가 될 수 있습니다.
최근 내 관심을 끌었던 종목 3개를 소개한다.
다시 지구로
영국항공(British Airways)과 기타 4개 항공사의 소유주인 International Consolidated Airlines Group(LSE:IAG)은 연료비 상승으로 인해 걸프 지역 항공편을 취소해야 했습니다.
3월 12일, 유럽의 제트유 가격이 사상 최고치를 기록했습니다. 단기적으로 최대 75%(정의되지 않음)를 포함하여 예상되는 연료 수요의 일부를 충당하더라도 이 추가 비용은 그룹 자체가 흡수하거나(결과에 해를 끼침) 수익 감소 위험을 안고 고객에게 전가되어야 합니다. 지는 상황입니다.
그러나 이 항공사의 주식은 현재 2025년 수익의 6배에 불과합니다. 이는 할인된 가격에 양질의 주식을 구매할 수 있는 놀라운 기회를 의미할 수 있습니다. 지난달에만 그 주식이 20% 더 많이 팔렸습니다. 중요한 것은 해당 항공사가 해당 시장에서 강력한 브랜드를 유지하고 있다는 것입니다.
곧 상황이 정상으로 돌아간다면 그는 대부분의 사람들보다 더 강하게 회복할 가능성이 높다고 생각합니다. 이를 바탕으로 포지션을 취하는 것이 충분히 저렴할 수 있습니다.
유행에 뒤떨어진
JD Sports Fashion(LSE:JD.)의 주가수익비율은 6.3에 불과합니다. 이는 2026년 1월 회계연도(FY26)에 대한 분석가 예측을 기반으로 합니다. FY28로 향하면 5.8로 떨어집니다. 5년 평균(중앙값)은 15.4입니다.
출처: London Stock Exchange Group/EPS TTM = 지난 12개월 동안의 주당 순이익
핵심 파트너인 나이키의 문제는 리스크다. 그리고 또 다른 미국 관세가 큰 문제가 될 수 있습니다.
그러나 항공 여행과 마찬가지로 스포츠웨어 분야도 기대에 부응하는 역사를 가지고 있습니다. 제가 본 예측에 따르면 전 세계 애슬레저 시장은 2035년까지 5,250억 달러 규모로 성장할 것으로 예상됩니다.
JD Sports는 많은 브랜드를 판매하고 있으며 이전보다 영국에 덜 집중하고 있습니다. 현재 가장 큰 시장은 올해 월드컵이 열리는 북미다. 또한 강력한 대차대조표를 유지하고 있으며 FY27~FY28에 £900m 이상의 여유 현금을 창출할 것으로 예상됩니다.
개인적으로 저는 그룹 주식이 이렇게 놀라운 가치를 오랫동안 계속 제공할 것이라고 생각하지 않습니다. 따라서 장기 투자자들이 고려해야 할 옵션이 될 수 있습니다.
믿을만한 사람?
나는 Barclays(LSE:BARC)가 저평가되어 있다고 오랫동안 생각해 왔으며 최근 주가 하락으로 인해 내 의견이 더욱 강화되었습니다.
2025년 12월 31일 현재 대차대조표에 따르면 현재 시가총액은 543억 파운드에 비해 장부가치는 782억 파운드로 나타났습니다. 이는 FTSE 100 은행 중 어느 것보다 낮은 가격 대비 장부가 비율을 제공합니다.
또한 지수에서 가장 낮은 주가수익률을 공유합니다. 그리고 나는 그것에 대한 어떤 명백한 이유도 보지 못했습니다.
은행이 세계 경제 둔화에 여전히 취약한 것은 사실입니다. 또한, 낮은 금리 환경은 마진에 영향을 미칠 수 있습니다. 그러나 Barclays는 지리학적 측면과 활동 성격 측면에서 다양한 비즈니스 모델을 보유하고 있습니다. 이는 어느 정도 보호를 제공해야 합니다.
또한 2026년부터 2028년까지 자사주 매입과 배당금을 통해 주주들에게 150억 파운드를 돌려줄 계획이다. 궁극적으로 가치 투자자들은 지분을 갖는 것을 고려할 수도 있다고 생각합니다.
