다음과 같은 질문이 있습니다: FTSE 100에 무슨 일이 일어나고 있나요? Footsie가 끔찍한 사고를 당하고 있나요? 아니면 지금 당장 매수할 수 있는 훌륭한 주식이 엄청나게 많이 있습니까(그리고 그 주식은 무엇입니까)? 대답해 봅시다.
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빙산의 일각
표면적으로 FTSE 100은 매우 좋은 성과를 보이고 있습니다. 기록은 계속 깨지고 있습니다. 이 지수는 계속해서 미국 지수인 S&P 500을 능가하고 있습니다. 모든 것이 좋아 보입니다. 그런데 침대 밑에는 몬스터들이 숨어있습니다.
FTSE 100 기술 기업과 기술 인접 기업은 AI의 혜택을 받을 것으로 예상됐지만 오히려 그 반대 현상이 일어나고 있습니다. 작년에만요. RELX는 36%, Rightmove는 34%, 런던 증권 거래소는 31% 하락했습니다. 이는 엄청난 양의 방울이며 AI가 계속해서 개선된다면 빙산의 일각에 불과할 수 있습니다.
이와 무관하게, 체중 감량 약물의 도입은 많은 레스토랑 및 주류 주식에 타격을 입혔습니다. 지난 2년 동안 FTSE 100이 상승하는 동안 Diageo는 42%, Whitbread는 22%, Associated British Foods는 28% 하락했습니다. 이는 투자자들이 사람들이 덜 먹고 마실 것으로 기대하기 때문입니다.
이 모든 것이 나와 같은 투자자들이 개별 주식을 선택하는 이유 중 하나입니다. 전체 시장을 추적하는 인덱스 펀드를 사용하면 귀하는 패자 및 사하중과 같은 그룹에 속합니다. 개별 회사로 구성된 작은 바구니를 선택하면 사용 가능한 최고의 주식 포트폴리오를 맞춤화할 수 있습니다. 물론 잘못된 선택을 해서 평균보다 못한 결과를 낳을 가능성도 있습니다.
단일 케이스
제가 오늘 고려해 볼 가치가 있다고 생각하는 주식 중 하나는 HSBC(LSE: HSBA)입니다. 이 은행은 현재 시가총액이 2,000억 파운드에 달하는 FTSE 100에서 가장 큰 회사이지만 주가는 지난 5년 동안 202% 상승했습니다.
은행은 전통적으로 방어 부문으로 간주됩니다. 신기술에 의해 훼손될 수 없는 꼭 필요한 사업입니다. 이는 종종 장기 투자를 더 안전하게 만듭니다. 일부 연구에서는 은행업이 현재 AI 모델 채택으로 가장 큰 혜택을 받을 영역 중 하나가 될 것으로 예상하기도 합니다.
영국에는 활발한 금융 부문이 있지만 HSBC는 홍콩과 중국에 대한 노출이 독특합니다. 세계에서 두 번째로 인구가 많은 국가는 매년 5%의 GDP로 계속 성장하고 있으며, 이는 매년 1% 이상 성장하기 위해 애쓰는 많은 서구 국가보다 더 많은 기회를 제공합니다.
그러나 중국의 접근방식은 양날의 검이다. 일부에서는 국내에서 나오는 경제 수치의 정확성과 정부의 과도한 접근 가능성에 대해 우려하고 있습니다. 이는 수익의 50% 이상을 그곳에서 벌어들이는 은행에게는 위험입니다.
요약하자면? FTSE 100과 그 구성 요소 중 일부의 이상한 특성이 이런 방식으로 계속되는지는 아직 알 수 없지만, 지수에는 항상 매력적인 기회가 많이 있을 것입니다. 나는 HSBC가 지금 당장 그들 중 하나가 될 수 있다고 생각합니다.
