2025년 마지막 거래일에 Cathie Wood는 Intellia Therapeutics(NTLA)에서 일하기 위해 133만 달러를 모금하고 유전자 편집 회사의 주식 145,153주를 인수함으로써 자신을 놀라게 했습니다.
대부분 Intellia 주식에게는 잊혀진 한 해였으며 또 한 해를 흑자로 마감했습니다. 주가는 올해 들어 지금까지 22% 급락한 반면, S&P 500은 17.2%의 상승을 기록하며 또 다른 훌륭한 한 해를 마무리했습니다.
그러나 흔들리는 생명공학 주식에 대한 상당한 규모의 베팅은 Wood가 다음 장기적 돌파구를 어디에서 볼 것인지에 대한 명확한 신호를 보냅니다.
나는 수년에 걸쳐 Cathie Wood의 거래를 많이 다루었으며 그녀는 분명히 투자 세계에서 특이한 사람입니다.
그의 모든 베팅이 버튼으로 끝나는 것은 아니지만 그는 인기를 느끼기 훨씬 전에 지속적으로 아이디어에 의지합니다.
유전체학, 특히 유전자 편집은 틀림없이 ARK Invest의 가장 중요한 투자 테마 중 하나이며, 종종 오해되고 과소평가되는 분야입니다.
실제로 Wood는 AI와 유전자 서열 분석 및 유전자 편집 도구의 발전을 결합하면 의료 혁신을 촉발할 수 있다고 믿습니다. 최근 한 행사에서 그는 이렇게 말했다.
Wood’s는 결국 막대한 부의 화합물이 될 주식을 선정하는 것으로 수년 동안 강력한 명성을 얻었습니다.
2014년 ARK를 출시한 직후, 2020~21년 랠리에서 포물선을 보이기 훨씬 전에 전기 자동차 거대 기업인 Tesla를 최고 보유자로 베팅했습니다.
또한 Cash App이 성장하고 오랜 전자상거래 붐이 일어나기 전에 Shopify의 지분을 인수하기 시작하면서 핀테크 파괴자 Block(당시 Square)에 의지했습니다.
하지만 그의 최근 작업의 중심에는 의료계의 대본을 뒤집는 유전자 편집이 있다.
대부분의 경우 치료는 목발 역할을 하여 근본적인 배선을 고치기보다는 증상을 둔화시킵니다.
그러나 유전자 편집은 근본적인 돌연변이를 교정하는 것을 목표로 하며, 이는 현재 평생 관리가 필요한 문제에 대한 일회성 또는 장기적인 해결책을 제공할 수 있습니다.
여기에는 희귀한 간, 혈액, 유전 질환 등이 포함됩니다.
실제로 시간이 지남에 따라 이러한 도구는 면역 세포를 조작하여 암 치료를 재구성하고 장기 이식 결과를 크게 개선하며 심지어 바이러스 DNA 또는 RNA를 표적으로 삼을 수도 있습니다.
경제적 관점에서 볼 때 암과 같은 질병을 치료하면 장기적인 의료 비용이 크게 절감됩니다.
NIH/NCI가 인용한 추정에 따르면 2030년까지 암 치료에 드는 국가 비용은 거의 2,460억 달러에 이릅니다.
따라서 Intellia에 대한 Wood의 베팅은 Intellia가 시장에서 아직 가격을 책정하지 못한 유전자 편집 변화의 중심에 있음을 시사합니다.
Cathie Wood는 힘든 한 해를 보낸 후 다시 유전자 편집 분야에 복귀하여 생명공학 회사에 합류했습니다.
게티 이미지의 Bloomberg 사진
12월 30일 ARK 상장
올해 마지막 거래일에 ARK는 특정 생명공학 기업에 투자하는 동시에 다른 곳에서는 노출을 줄이는 등 다양한 표적 조치를 취했습니다.
구매
Intellia Therapeutics: 145,153주, 133만 달러 Twist Bioscience: 50,963주, 167만 달러 Beam Therapeutics: 46,376주, 129만 달러 Pacific Biosciences of California: 423,426주, 724,000 Kodiak AI: 10,957주, 111,500달러
매도/컷
Rocket Lab: 1,545주 매각, $108,000Roku: 10,767주 매각, 120만 달러Shopify: 6,579주 매각, 110만 달러Ionis Pharmaceuticals: 12,983주 매각, 103만 달러Intellia는 이 질병을 원천적으로 해결하려고 노력하고 있습니다.
앞서 설명했듯이 Intellia Therapeutics는 단순히 질병을 통제하려는 목적을 추구하지 않습니다. 원인을 해결하려고 노력하고 있습니다.
Intellia는 강력한 유전자 편집 도구(기본적으로 GPS 유도 분자 가위)인 CRISPR를 통해 특정 DNA 오류를 감지하고 수정합니다.
펀드매니저는 사고팔고
Cathie Wood, 메가캡 기술주 4천만 달러 매도 Jim Cramer, Nvidia 주식에 대한 강력한 5단어 평결 베테랑 펀드 매니저의 2026년 2단어 주식 예측 240억 달러 금 ETF 매니저가 2030년 가격 목표 설정
이 회사의 주요 초점은 실시간 편집입니다. 즉, 치료법이 신체에 직접 투여되어 간과 같은 중요한 기관 내의 유전자를 편집한다는 의미입니다.
Intellia를 특별하게 만드는 것은 뛰어난 실행력입니다.
유전자 편집 페이로드를 지속적으로 안전하게 전달하는 것은 말할 것도 없이 어렵지만 Intellia는 성공적인 모듈식 제작 가능 전달 시스템을 개발하고 증가하는 임상 데이터로 이를 지원합니다.
관련 항목: 주요 은행에서 2026년 금 가격 목표를 대담하게 발표
또한, 자금 조달, 발견 및 개발을 추가하는 의료 거대 기업인 Regeneron과 핵심 파트너십을 맺고 있습니다.
Intellia가 다른 유전자 편집 플레이어와 비교되는 방식
CRISPR 치료제: 핵심 초점은 세포가 기본적으로 신체 외부에서 편집되는 생체 외 치료법에 있습니다. CRISPR를 기반으로 한 Casgevy 치료법이 이미 규제 당국으로부터 승인을 받았다는 점을 강조하는 것이 중요합니다. 빔 테라퓨틱스(Beam Therapeutics): 전체 DNA 가닥을 절단하는 대신 DNA의 한 문자를 변경하는 염기 편집을 전문으로 합니다. Prime Medicine: “찾기 및 바꾸기” 접근 방식으로 더 정확한 Prime Edition을 사용합니다. Editas Medicine: 안구 질환 전문 프로그램과 함께 Cas12a와 같은 도구를 통해 유전자 편집 치료법을 개발합니다. Caribou Biosciences: 암 치료에 중점을 두고 CRISPR로 편집된 기성 세포 치료법을 연구하고 있습니다. Intellia 2025 하이라이트 및 투자자가 무시할 수 없는 위험
비즈니스 관점에서 볼 때 Intellia는 또 다른 강력한 한 해를 보냈습니다.
즉, 한편으로는 진전이 있고 다른 한편으로는 실행 및 보안 위험이 있는 올해의 하이라이트는 다음과 같습니다.
발전
Lonvo-z(NTLA-2002)는 진정한 내구성을 보여주었습니다. 결합된 1/2상 데이터에서 50mg 용량(드문 유전적 팽만감 장애)을 투여받은 환자 32명 중 31명은 발작이 중단되었으며 더 이상 예방약이 필요하지 않았습니다. 중요한 국면으로 넘어갔습니다. Intellia는 지난 9월 글로벌 3상 HAELO 연구 등록을 완료하여 2026년 중반까지 주요 데이터 추적을 유지했습니다. ATTR에서 추가 테스트. 장기 1상 데이터에서는 생체 내 간 편집이 효과가 있을 수 있음을 보여주었습니다.
큰 좌절
ATTR 프로그램이 벽에 부딪혔습니다. 심각한 간 문제로 인해 Intellia는 투여를 중단했으며 FDA는 임상적으로 두 건의 후기 단계 연구를 중단했습니다. 이후 환자가 사망했다는 사실이 밝혀지면서 안전성 조사가 강화됐다. Intellia의 오랜 역사 뒤에 숨은 재정
Intellia는 여전히 매출이 감소하고 있으며 매출은 여전히 협업에 의해 주도되고 있습니다.
2025년 3분기 콜라보레이션 매출은 전년 동기 910만 달러에서 1,380만 달러로 증가했지만 여전히 미미하고 올바른 방향으로 나아가고 있습니다.
더 큰 이야기는 비용 통제입니다.
R&D 지출은 1억 2,340만 달러에서 9,470만 달러로 크게 감소한 반면, 일반 및 관리 비용은 3,050만 달러로 안정적으로 유지되었습니다.
이러한 규율은 분기별 순손실을 1억 130만 달러로 줄여 전년도 1억 3,570만 달러보다 감소했습니다.
또한 현금, 현금 등가물 및 유가증권은 9월 30일 현재 총 6억 6,990만 달러로 건전했지만, 2024년 말 8억 6,170만 달러에 비해 감소했습니다.
또한 Intellia는 3분기에 시장 제안을 통해 1억 1450만 달러의 순매수를 유치했으며 현재 자원은 2027년 중반까지 운영 자금을 조달하기에 충분하다고 밝혔습니다.
그러나 앞으로 컨센서스 판매 전망은 향후 변곡점을 시사합니다.
2025년 추정 수익 5,692만 달러 2026년 추정 수익 5,121만 달러 2027년 추정 수익 2억 6,627만 달러 2028년 추정 수익 6억 6,777만 달러 2029년 추정 수익 14억 7천만 달러 2030년 추정 수익 23억 5천만 달러
출처: Seeking Alpha
관련: 베테랑 분석가, 2026년 AI 주식 매수 목록 재설정
