비트코인 시장은 초기 플래시 충돌로 인해 현재 사상 최고치인 126,000달러에서 19% 하락한 후 2025년 10월 장기 약세 단계를 시작했습니다. 다음 달에 비트코인은 상당한 하락 순간과 함께 지속적인 손실을 겪으며 결국 가격이 중기 통합 단계에 들어가기 전에 현지 최저치인 60,000달러까지 떨어졌습니다.
지난 달 비트코인은 4.89%의 순이익을 기록하며 완만한 회복세를 보였으며 가격은 75,000달러까지 거래되었습니다. 이러한 최근 성과는 시장 안정화를 나타낼 수 있지만 주요 암호화폐와 S&P 500 간의 상관관계에 대한 최근 데이터는 새로운 약세 우려를 제시했습니다.
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과거 상관 계수 데이터는 시장 붕괴 가능성을 암시합니다.
3월 21일 X 게시물에서 시장 분석가 Tony Severino는 최근 BTC-S&P 500 상관 계수의 발전으로 인해 비트코인이 또 다른 큰 하락 위험에 처해 있음을 시사한다고 보고했습니다. 특히 상관계수는 두 자산(이 경우 비트코인과 S&P 500)이 시간이 지남에 따라 얼마나 강력하고 어떤 방향으로 서로 상대적으로 움직이는지를 측정하는 -1과 +1 사이의 수치입니다.
관찰
역사적으로 비트코인과 S&P 500의 상관계수가 -0.5로 떨어졌다가 급격히 상승하면 주식시장이 폭락하고 BTC도 함께 가져갈 것이라는 경고 신호입니다.
일반적으로 통증을 증가시키기 위해 먼저 반동이 발생합니다. pic.twitter.com/Tefbzo2nd3
+1에서는 계수가 자산이 정확히 같은 방향으로 함께 움직이는 것을 나타내고, -1에서는 자산이 반대 방향으로 움직이는 완벽한 음의 상관 관계가 발생함을 나타냅니다. 0에서는 두 자산 모두 서로 독립적인 추세를 가지므로 식별 가능한 패턴 없이 움직임이 관련이 없는 것으로 간주됩니다.
2025년 말부터 2026년 초까지 지속된 약세장 속에서 비트코인 가격은 하락하고 주가는 오르면서 20일 비트코인-S&P 상관계수는 -0.5 안팎으로 떨어졌다. 그러나 Severino는 이 비율이 최근 약 -0.10으로 회복되어 이전에 비트코인이 크게 하락하기 이전의 시장 시퀀스를 만들었다고 지적합니다.
출처: X의 @TonySeverinoCMT
노련한 전문가에 따르면 BTC S&P 500의 20일 상관관계가 -0.5로 하락했다가 급격하게 반전할 때마다 주식 시장 하락이 발생해 비트코인 시장에서 큰 매도세를 보였다. 그러나 일반적으로 하락폭이 시작되기 전 10~17주 동안 초기 가격 반등이 지속됩니다. Severino의 분석에 따르면 2월 초 이후 나타난 제한된 반등은 현재 8주가 된 예비 상승을 나타냅니다.
2018년, 2020년, 2022년에 볼 수 있듯이 이 설정으로 인한 조정은 초기 가격 반등의 최고점에서 잠재적으로 70-80% 가격 하락을 위협합니다.
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비트코인 시장 전망
이 글을 쓰는 시점에서 비트코인은 지난 24시간 동안 2.41% 하락한 후 68,584달러에 거래되고 있습니다. 한편 일일 거래량은 41.21% 감소했는데, 이는 비트코인이 지난 주 75,000달러 돌파 실패 이후 계속 통합되면서 거래자 참여가 감소했음을 의미합니다.
BTC는 일일 차트에서 $68,792에 거래되고 있습니다 | 출처: Tradingview.com BTCUSDT 차트
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