마이크론 주가는 올해 현재까지 무려 215.97% 상승했다. 지난 12월 17일 발표된 2026 회계연도 1분기 회사 수익 보고서는 매우 강력한 수익 보고서를 게시했음에도 불구하고 주가 하락에 직면한 Nvidia와 Broadcom이 조성한 우울한 분위기를 완화하는 데 도움이 되었습니다.
마이크론의 보고서와 회사가 2분기에 제공한 가이던스는 매우 강한 것으로 나타났고 주식시장은 긍정적으로 반응했습니다. 마이크론은 실적 발표 다음날 10.2% 오른 $248.55에 마감했습니다.
Micron의 1분기 실적 하이라이트는 다음과 같습니다. 작년 같은 기간의 87억 1천만 달러 대비 매출 136억 4천만 달러 Micron은 2분기에 대한 전망을 제공했습니다. 2026 회계연도: 매출 187억 달러 ± 4억 달러 총 마진 67.0% ± 1.0% 운영 비용 15억 6천만 달러 ± 2천만 달러 희석 EPS $8.19 ± $0.20
Bank of America 분석가 Vivek Arya와 그의 팀은 실적 발표 후 MU 주식에 대한 의견을 제공했습니다.
마이크론은 뉴욕 메가팹에 최대 1000억 달러를 투자할 계획이다.
셔터스톡
Bank of America 분석가, Micron 주가 목표 상향, 매수로 상향 조정
팀은 2026년, 2027년, 2028년 회계연도에 대한 Micron(MU) 추정 EPS 추정치를 각각 62%, 80%, 42% 증가한 31.84달러, 38.85달러, 29.15달러로 높였습니다.
분석가들은 마이크론 주식의 주요 위험에는 AI 수요 변동성, 전통적인 메모리 가격, 산업 공급 증가, 현재 총 마진 68%와 영업 이익 마진 60%가 최고 수준에 근접할 가능성 등이 포함된다고 지적했습니다.
Arya는 AI 수요에 약간의 변동성이 있을 수 있지만 HBM은 2026년에 다시 매진되고 고객은 다년간의 거래에 참여하므로 Micron이 이전 주기에 비해 잠재적으로 더 지속 가능한 업사이클을 가질 수 있게 될 것이라고 말했습니다.
애널리스트들은 마이크론의 하방 리스크 요인으로 메모리 평균 판매단가 하락 예상보다 컸다 중국 신규 업체들의 경쟁 심화 대형 경쟁사들과의 손실 분담 데이터센터, 스마트폰, PC 등 주요 최종 시장 수요 약화
TheStreet와 공유한 연구 노트에서 Arya는 MU 주식을 중립에서 매수로 업그레이드하고 목표 가격을 250달러에서 300달러로 올렸습니다. 이는 Micron의 2027년 가격 대비 장부가 비율에 대한 자신의 추정치의 2.3배수를 기준으로 합니다. 이는 Micron의 장기 범위인 0.8x~3.1x의 중간/상위 범위에 있습니다. Arya는 가격 목표가 우리가 잠재적으로 상승 사이클에 있다는 가정을 기반으로 한다고 덧붙였습니다.
다른 애널리스트들은 MU 주식에 대해 어떻게 생각합니까?
수익 보고서에 이어 Morgan Stanley 분석가들은 MU 주식에 대한 목표 가격을 338달러에서 350달러로 높이고 비중확대(매수와 동일) 등급을 유지했습니다.
MarketBeat에 따르면 애널리스트 컨센서스는 매수이며, 34명의 애널리스트는 매수, 3명은 보류 등급을 부여했으며 평균 목표 가격은 282.61달러입니다.
Investing.com은 실적 보고서 이후 골드만삭스가 중립 등급과 목표주가 $235.00를 재확인했다고 밝혔습니다.
메모리 순환에 문제가 있을 수 있습니다.
중국 메모리 제조사 창신 메모리 테크놀로지스(CXMT)는 2026년까지 기업공개(IPO)를 계획하고 있는 것으로 알려졌다. 회사가 상장되면 현금이 대폭 늘어나 마이크론, 삼성, SK하이닉스를 따라잡을 수 있는 성장과 능력이 강화될 것이다.
CXMT는 2026년에 HBM3 칩의 대량 생산을 시작할 것으로 예상되며, 분석가들은 이는 경쟁사보다 약 4년 뒤처진다는 것을 의미한다고 Tom’s Hardware는 보고합니다.
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DigiTimes에 따르면 Micron은 2026년에 HBM4를 출시할 예정입니다. CXMT가 한 세대 뒤처져 있다는 점을 감안할 때, CXMT가 4년 뒤쳐진다는 추정은 다소 낙관적이라고 생각합니다. 왜냐하면 차세대 제품을 리버스 엔지니어링하는 것이 “처음부터” 차세대 제품을 개발하는 것보다 시간이 덜 걸리기 때문입니다.
메모리 업사이클의 또 다른 잠재적인 문제는 AI 버블이 터지는 것입니다. 참고로 알파벳 CEO 순다르 피차(Sundar Picha)는 AI 거품이 터지면 “어떤 회사도, 심지어 우리도 면역되지 않을 것”이라고 말했다.
마이크론은 뉴욕 메가팹에 최대 1000억 달러를 투자할 계획이다. 거품이 터지고 AI 중심 수요가 무너지면 메가팩토리가 문제가 된다.
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