AI 붐이 버블로 변할지 여부에 대한 투자자들의 논쟁이 벌어지면서 미국 증시는 요동치고 있다. 지난 5일 동안 기술주 중심의 나스닥 종합지수는 약 2.4% 하락했습니다.
오라클, 브로드컴 등 기업의 엇갈린 수익도 AI 버블에 대한 우려를 더해 대규모 AI 관련 지출이 수익으로 이어질지 의문이 제기된다.
불확실성은 이 문제와 간접적으로 연결된 기업을 포함해 AI 공급망 전반의 주식에 부담을 안겼다.
전력 터빈과 그리드 장비 제조업체인 GE Vernova(GEV)도 압박을 받고 있습니다. 이 회사는 데이터 센터에 전력을 공급하는 데 필요한 막대한 양의 전력으로 인해 점점 더 인공 지능 게임으로 인식되고 있습니다.
일부 분석가들이 주식에 대해 긍정적인 평가를 내렸음에도 불구하고 GE Vernova의 주가는 지난 5일 동안 약 15% 하락했습니다.
GE Vernova의 주가는 올해 12월 18일까지 거의 두 배로 올랐습니다.
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피델리티 애널리스트 “AI는 아직 구축 단계”
Fidelity의 Fidelity Select Industrials Portfolio 공동 책임자인 Clayton Pfannenstiel에 따르면 AI 모델을 훈련하고 AI 애플리케이션을 실행하는 것은 많은 양의 에너지를 소비하므로 발전 및 그리드 인프라와 관련된 회사에 점점 더 많은 기회가 창출됩니다.
천연 가스 터빈은 에너지 병목 현상을 완화하는 가장 즉각적인 솔루션 중 하나입니다.
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Pfannenstiel은 “지금 에너지가 필요한 경우 주요 공급원은 가스 터빈입니다.”라고 말했습니다.
GE Vernova는 Pfannenstiel의 네 번째 지주 회사이며 포트폴리오의 약 5.4%를 차지합니다. 그는 회사가 이미 천연 가스 터빈 주문이 증가하고 있으며 경영진이 수익 전망을 개선하도록 촉구하고 있다고 말했습니다.
Pfannenstiel은 “AI는 아직 구축 단계에 있습니다.”라고 말했습니다. “잠재적으로 이익을 얻을 수 있는 ‘삽질’ 회사가 많이 있습니다.”
AI 에너지 수요로 인해 GE Vernova의 성장 전망이 재편됨
GE Vernova는 최근 12월 9일 투자자 업데이트 이벤트에서 지침을 상향 조정했습니다. 회사는 현재 매출이 450억 달러에서 2028년에는 520억 달러에 이를 것으로 예상하고 있으며, 조정 EBITDA 마진은 올해 약 9%에서 2028년까지 20%로 확대될 것으로 예상하고 있습니다.
경영진은 또한 전기화 사업의 급속한 성장에 힘입어 수주 전망을 1,350억 달러에서 2,000억 달러로 상향 조정했습니다. GE Vernova는 2025년에서 2028년 사이에 잉여 현금 흐름이 140억 달러에서 220억 달러로 증가할 것으로 예상합니다.
회사는 배당금을 주당 0.5달러로 두 배로 늘리고 자사주 매입 승인을 60억 달러에서 100억 달러로 늘렸습니다.
GE Vernova의 CEO인 Scott Strazik은 “전력은 향후 수십 년 동안 경제 성장을 촉진하는 데 매우 중요할 것입니다. 우리는 성장하는 장기 시장에 서비스를 제공할 수 있는 대규모 설치 기반과 고급 솔루션 플랫폼을 보유하고 있습니다.”라고 말했습니다.
GEV 주식에 대한 Bank of America의 낙관
TheStreet의 12월 16일 연구 노트에 따르면 Bank of America 분석가 Andrew Obin은 전력 및 네트워킹 장비에 대한 강한 수요를 이유로 GE Vernova 주식에 대해 804달러의 목표 주가와 매수 등급을 제시했다고 합니다.
Obin은 규제 동향(예: 환경 보호국이 발전소의 공기 규제를 재검토하고 있음), 데이터 센터 및 전기화가 회사에 유리함에 따라 GE Vernova가 여전히 “실행에 집중”하고 있다고 말했습니다.
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분석가는 GE Vernova에 대한 그의 목표 배수가 GE Vernova의 더 강력한 재무 상태를 반영하는 2026년 추정치를 기준으로 동종 업체 평균의 약 14배에 대한 평균 프리미엄을 나타낸다고 덧붙였습니다.
“우리는 회사의 뛰어난 수익 성장과 마진 궤적을 고려할 때 프리미엄 배수가 정당하다고 주장합니다.”라고 Obin은 말했습니다.
오빈은 12월 10일 이전 연구 노트에서 발전 및 네트워크 장비의 필요성을 주도하는 것은 데이터 센터뿐만 아니라 전기화 및 전기 자동차의 구축이라고 말했습니다.
“우리는 데이터 센터 성장, 건물 전기화, 전기 자동차 채택이 전기 부하 증가를 가속화할 것으로 보고 있습니다. 이로 인해 발전 및 그리드 장비는 물론 가스 에너지 서비스에 대한 수요가 더 커질 것입니다.”라고 그는 말했습니다.
GE Vernova 주가는 올해 12월 18일까지 현재까지 약 95% 상승했습니다.
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