이미지 출처: 게티 이미지
BAE Systems 주가는 최근 환상적인 성과를 거두었습니다. 전 세계적인 국방비 붐에 힘입어 지난 1년 동안 약 40%, 지난 3년 동안 약 130% 증가했습니다.
그러나 문제는 FTSE 100 블록버스터를 완전히 무너뜨린 잘 알려지지 않은 영국 방산주 중 일부가 있다는 것입니다. 그 중 두 가지 주식을 살펴보겠습니다.
미 해군과의 계약
먼저 MS International(LSE: MSI)이 있습니다. 국방을 포함한 일부 산업에서 운영되는 소규모 영국 엔지니어링 회사입니다.
현재 수비 분야에서 많은 성공을 거두고 있습니다. 예를 들어, 10월 초 회사는 안정화된 무기 마운트를 공급하기 위해 미 해군과 3,450만 달러 규모의 계약을 체결했다고 발표했습니다.
한편, 회사는 4월 말까지 미국과 독일에 해군 무기 시스템을 납품했습니다. 또한 VSHORAD 지상 대드론 무기 시스템에 대한 중동의 여러 주문을 이행했습니다.
이러한 성공에 힘입어 회사의 주가는 상승세를 보이고 있다. 1년 만에 약 50% 상승했고, 3년 만에 약 400% 상승했습니다(BAE Systems 주가 수익률의 약 3배).
오늘 주식을 살펴볼 가치가 있습니까? 제 생각에는 비싸지 않은 것 같아요.
현재 주가 수익(P/E) 비율은 18로 거래되고 있습니다. 이는 회사의 성장을 고려하면 매우 합리적인 가치 평가라고 생각됩니다(지난 4년 동안 매출이 £62m에서 £118m으로 증가했습니다).
물론 한 가지 위험은 계약 체결 속도가 느려지는 것입니다. 이는 주가에 압력을 가할 수 있다.
그러나 앞으로 몇 년 동안 NATO 국가들이 국방비 지출을 늘리면서 저는 여기서 많은 잠재력을 봅니다.
우주에서 방어까지
제가 강조하고 싶은 또 다른 주식은 Filtronic(LSE: FTC)입니다. 무선통신 기술을 전문으로 하는 기술회사입니다.
이 회사는 최근 몇 년간 SpaceX에 제품을 성공적으로 판매해 왔습니다. 그러나 이제는 방산 시장으로 확장하고 있습니다(그리고 여기서도 성공을 거두고 있습니다).
예를 들어, 작년에 BAE Maritime Services(BAE Systems의 자회사)와 모놀리식 마이크로파 집적 회로(MMIC)를 설계 및 개발하기 위해 £4m 계약을 발표했습니다. 이는 매우 빠른 무선 신호를 위해 설계된 칩입니다.
보다 최근인 올해 7월에는 유럽의 주요 방산업체와 1,340만 파운드 규모의 계약을 체결했다고 발표했습니다. 여기에는 전자 센서 시스템을 위한 고성능 모듈 공급이 포함됩니다.
여기서 주가를 보면 우리는 놀라운 성과를 거두었습니다. 1년 만에 70%, 3년 만에 970%(BAE 시스템 성능의 약 7.5배) 증가했습니다.
이 성장주는 포트폴리오로 고려해 볼 가치가 있나요? 그렇게 생각해요.
높은 가치 평가(P/E 비율은 약 42)를 갖고 있고 낙찰된 계약이 계속해서 나올 것이라는 보장이 없기 때문에 위험 규모가 더 높습니다. 하지만 5년의 관점에서 보면 많은 잠재력이 있다고 봅니다.
몇몇 동료들도 마찬가지고…
