2025년이 다가오면서 저는 거의 모든 사람들이 하는 일, 즉 2026년을 생각하고 있습니다.
민간 시장의 경우 이는 항상 더 많은 AI에 대해 생각하는 것을 의미합니다. 그렇긴 하지만, 내년 상황은 스타트업과 AI 거대 기업 모두에게 유리한 상황이 될 것이라고 생각합니다. 높은 컴퓨팅 비용, 압축된 마진, 상승하는 가치 평가 및 기대치는 필연적으로 현실과 충돌할 것입니다. 그리고 일부에게는 이는 AI 붐 동안 지금까지 본 것보다 훨씬 더 많은 인수 및 인수를 의미할 것입니다.
나는 질문하기 시작했습니다. 2026년에 거대 기술 기업의 현명한 인수 대상이 될 스타트업은 무엇입니까?
Eclipse Ventures의 파트너인 Aidan Madigan-Curtis는 문자 메시지를 통해 “로봇공학, 자율주행 자동차, 스마트 공장, 공간 컴퓨팅, 임베디드 AI와 같은 ‘실제’ AI를 잠금 해제하려면 거대 기술 기업이 실시간으로 현실 세계를 추론할 수 있는 모델이 필요합니다.”라고 말했습니다. “Wayve, Physical Intelligence, WorldLabs, Bedrock Robotics, The Bot Company 및 GenesisAI와 같은 회사는 이미 물리적 상호 작용을 통해 학습하는 시뮬레이션 엔진, 센서 융합 스택 및 세계 모델을 구축하고 있습니다. 이러한 기능은 기존 기업이 내부적으로 복제하는 데 수년이 걸릴 수 있습니다.” (Eclipse는 Wayve의 투자자입니다.)
Madigan-Curtis는 AI에서 구축하는 것보다 획득하는 것이 언제 더 합리적인가라는 필수적인 질문을 다룹니다. AI 통합 인프라 스타트업 Merge의 CEO이자 공동 창업자인 Shensi Ding은 금융에 관한 색다른 아이디어(널리 알려진 AI 사용 사례)를 다음과 같이 지적합니다. “대형 AI 플레이어는 부티크 투자 은행을 인수하고 역사적인 금융 모델을 사용하여 교육해야 합니다. 이 작업은 매우 전문적이며 실제로 돌파하고 신뢰를 구축하려면 도메인 전문 지식이 필요합니다.”
한편, M13의 사장인 Morgan Blumberg는 대형 풀뿌리 모델 기업이 입증된 제품 시장 적합성을 바탕으로 애플리케이션 계층 기업을 집어삼킬 것이라고 믿습니다. 분명한 목표는 2025년 엔터프라이즈 AI의 큰 성공 사례 중 하나인 코딩 도구입니다.
Blumberg는 문자 메시지를 통해 “2025년에는 코딩 분야에서 윈드서핑이 많은 관심을 받는 것을 보았습니다.”라고 말했습니다. “Cursor와 같은 일부 회사는 독립을 선택할 수 있지만 Factory, Codegen, Wrap 등과 같은 자산에 대한 매력적인 가격이 있을 것으로 예상합니다.”
IT용 AI 에이전트를 구축하는 Serval의 CEO이자 창립자인 Jake Stauch는 비즈니스를 잘 작동시키려는 이러한 노력은 OpenAI 또는 Anthropic과 같은 기본 모델 기둥을 초월하며 일부 대기업의 경우 유니콘을 완전히 구입하는 것이 많은 의미가 있을 수 있다고 말했습니다. 그는 “그들은 각각 Sierra나 Glean과 같은 고객 서비스나 기업 검색 분야에서 기업 AI 솔루션을 인수하는 것을 고려할 수 있습니다”라고 말했습니다.
말할 가치가 있습니다. 실제로 그러한 거래가 이루어지면 큰 일이 될 것입니다. 즉, 잠재적인 거래 목표는 모두 진지하게 조사할 가치가 있습니다. 이러한 많은 AI 사업에 많은 자본이 투자되었습니다. 그리고 지난번에 확인해 보니 가장 풍족한 상황에서도 세대간 공기업은 필연적으로 유한한 수가 있습니다.
이것은 2025년 마지막 학기 시트이며, 1월 5일에 돌아오면 많은 사랑을 받은 Crystal Ball 예측 시리즈와 함께 있을 것입니다. 그래서 나는 여러분에게 내 자신의 예측을 남깁니다. 내년에는 자본 흐름의 안개와 떠들썩한 수사가 조금 걷히고 누가 실제로 그 거리를 헤쳐나갈 수 있는지 보기 시작할 것입니다.
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