우리가 거품 속에 있는지 아닌지는 모르겠습니다. 내가 아는 한, 일부 AI 주식 가치 평가는 정당화하기가 매우 어려워 보인다는 것입니다. 그럼에도 불구하고, 그 주의가 내가 잠재적으로 뛰어난 주식을 놓치고 있다는 것을 의미할 수 있습니까? 저는 이 퍼즐을 풀면서 전설적인 투자자 워렌 버핏에게서 몇 가지 단서를 얻었습니다.
이미지 출처: The Motley Fool
우리는 전에 여기에 와본 적이 있어요
현재 시장 환경은 어떤 면에서는 2000년대 초반 닷컴 버블이 정점에 달했던 시기를 연상시킵니다.
일부 주식은 급등했다. 비즈니스 이름에 인터넷 도메인을 추가하는 것만으로도 가치가 급등할 수 있습니다.
주가가 오르자 많은 평론가들은 급식 열풍에 가담하지 않은 워렌 버핏이 감각을 잃었다고 말했습니다.
몇 달이 지나자 시장은 폭락했고 일부 닷컴 주식은 0이 되었습니다. 버핏은 매수 붐에 참여하지 않았기 때문에 걱정하지 않았습니다.
원칙에 입각한 투자
그것은 그가 인터넷에서 잠재력을 보지 못했기 때문이 아닙니다. 실제로 2001년 Berkshire Hathaway 주주들에게 보낸 서한에서 그는 회사의 보험 사업 중 하나에서 인터넷 사업이 꾸준히 성장하고 있다고 언급했습니다.
버핏이 투자할 때 몇 가지 기본 원칙을 따르고 있었기 때문이다.
하나는 자신이 알고 있는 분야를 고수하는 것입니다. 버핏은 닷컴 붕괴 이후에도 기술주를 이해할 만큼 지식이 부족하다고 주장했기 때문에 수년 동안 계속해서 기술주를 피했습니다.
버핏의 접근 방식은 훌륭한 회사를 매력적인 가격에 구매하는 것입니다. 사업 계획은 없지만 화려한 새 이름을 가진 회사는 훌륭한 사업으로 입증되지 않았습니다.
2000년의 일부 시장 참가자들과는 달리 워렌 버핏은 이를 깨달을 만큼 충분히 분별력을 유지했습니다.
장기적인 관점을 취하다
하지만 AI 붐의 승자가 있고 시장에서 배제된다는 것은 내가 그들을 그리워한다는 것을 의미한다면 어떨까요?
내가 언급한 이유로 주식을 이해하지 못하거나 그 주식의 가치가 매력적이라고 생각하지 못해서 제외되더라도 그것은 나를 괴롭히지 않습니다.
회사가 정말 좋다면 워렌 버핏과 같은 장기 투자자로서 시간이 지남에 따라 회사의 가치가 이를 반영해야 한다고 생각합니다. 회사에 대한 초기 열정이 사라지더라도 일반적으로 투자할 수 있는 기회는 더 많이 있을 수 있습니다.
평가는 언제나 중요하다
예를 들어 거대 칩 회사인 Nvidia(NASDAQ: NVDA)를 들 수 있습니다.
주식을 보유하지 않는다는 것은 제가 지난 5년 동안 1,297%의 가격 상승을 놓쳤다는 것을 의미합니다(장기적으로는 훨씬 더 높음).
그럼 나는 기회를 완전히 놓친 걸까? 반드시 그런 것은 아닙니다.
나는 Nvidia의 사업을 좋아합니다. 독자적인 기술과 대규모 사용자 설치 기반을 보유하고 있으며 기업이 AI의 집중적 사용을 준비하면서 수요가 증가하고 있습니다.
하지만 수익이 47배나 되는 Nvidia는 내 취향에 비해 너무 비쌉니다.
워렌 버핏처럼 나도 투자할 때 안전마진을 갖고 싶어합니다. 나는 Nvidia의 현재 주가가 투자자 반발로 인해 AI에 대한 지출을 줄여야 하는 기업이나 훨씬 저렴한 제품을 제공하는 경쟁 칩 제조업체와 같이 직면한 위험을 고려할 때 나에게 어떤 것도 제공하지 않는다고 생각합니다.
일단 시장의 흐름이 바뀌면 Nvidia 주식이 제가 매력적이라고 생각하는 가격에 판매될 수 있을지 기다려 보겠습니다.
