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S&P 500 소프트웨어 주식은 최근 타격을 입었습니다. 투자자들은 Anthropic 및 OpenAI와 같은 새로운 AI 도구가 많은 기업을 압도할 것이라고 우려하고 있는 것 같습니다.
흥미로운 점은 지난 달 말, 유명한 S&P 500 소프트웨어 회사의 CEO가 주머니에 손을 넣어 자신의 회사 주식을 천만 달러어치 샀다는 것입니다. 이는 내부자가 AI에 대한 두려움이 과장되어 있으며 최고치에서 약 30% 하락한 그의 회사 주식이 현재 상당한 가치를 제공하고 있다고 믿고 있음을 시사합니다.
대규모 내부 구매
제가 이야기하고 있는 회사는 Palo Alto Networks(NASDAQ: PANW)입니다. 세계 최대의 사이버 보안 회사 중 하나입니다.
2005년에 설립되어 현재 Nikesh Arora가 이끌고 있습니다. 그는 2018년에 사업에 합류했으며 이후 상당한 수익 성장과 주가 5배 상승(최근 220달러에서 160달러로 하락했음에도 불구하고)을 감독했습니다.
제 생각에는 이러한 내부자 거래 활동이 주목할 만합니다. Arora는 최고의 전문가일 뿐만 아니라(그보다 업계와 Palo Alto의 성장 전망을 더 잘 이해하는 사람은 거의 없을 것임) 트럭을 지원하고 엄청난 양의 주식을 매입했습니다.
사이버 보안을 위한 원스톱 상점
Arora 하에서 Palo Alto는 이른바 “플랫폼화” 모델로 전환하고 있습니다. 이 접근 방식은 다양한 사이버 보안 솔루션을 확장 가능한 통합 플랫폼에 통합하므로 고객은 단일 공급자를 통해 포괄적인 보호를 받을 수 있습니다.
지금까지 회사는 이 모델로 많은 성공을 거두었습니다. 예를 들어, 지난 분기 ‘차세대 보안’ 부문의 연간 반복 수익(ARR)은 전년 대비 33% 증가한 63억 달러를 기록했습니다.
제품을 개선하기 위해 Palo Alto는 정교한 AI 위협에 대한 보호를 전문으로 하는 회사를 구매하고 있습니다. 예를 들어, 최근 기업이 사악한 AI 에이전트에 의존하도록 돕는 Koi의 인수를 발표했습니다.
최근 인수한 다른 회사로는 CyberArk와 Chronosphere가 있습니다. 이러한 유형의 회사를 구매하면 제품이 크게 향상됩니다.
기회?
투자자들은 이 비즈니스 모델이 탄탄해 보이지만 인공지능은 위험하다는 점에 유의해야 합니다. 하지만 대규모 기업이 AI를 활용해 스스로 사이버보안 솔루션을 만들려고 할 것이라고는 확신하지 않는다. 리스크가 너무 크기 때문이다.
그러나 AI가 잠재적으로 비즈니스에 해를 끼칠 수 있는 부분은 위협의 복잡성입니다. 예를 들어, Claude의 새 모델은 공격이 더 복잡해지고 공격을 방어하는 데 드는 비용이 높아져 수익성이 낮아질 수 있습니다.
그러나 CEO가 천만 달러 상당의 주식을 매입했다는 사실은 경영진의 신뢰를 표현하는 것입니다. 그는 회사가 AI 시대에도 계속 성공할 수 있다고 분명히 믿습니다.
매수 규모를 감안할 때, 이 주식을 좀 더 자세히 살펴볼 가치가 있다고 생각합니다. 결국, 내부자들이 회사의 주식을 사는 이유는 한 가지뿐입니다. 그들은 가치가 오르기를 바랍니다.
