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다음번 주식시장 붕괴는 이미 시작되었을 수도 있다. 이란 분쟁으로 인해 변동성이 커지고 있으며 앞으로 더 많은 일이 발생할 수 있습니다.
이에 따라 투자자들은 인공지능(AI)에 대한 걱정을 그만뒀다. 하지만 지금 투자자들은 무엇을 해야 할까요?
위험
Bank of America의 2월 펀드매니저 설문조사에 따르면 투자자들은 AI를 가장 큰 “꼬리 위험”으로 보고 있는 것으로 나타났습니다. 상황이 얼마나 빨리 바뀔 수 있는지.
3월 데이터에 따르면 지정학은 설문조사에 참여한 펀드매니저 중 37%가 가장 큰 관심사로 나타났습니다. 그리고 그것은 의미가 있습니다.
지금 투자자들을 걱정시키는 일들이 많습니다. 기본적으로 유가 상승은 많은 기업의 비용을 증가시킵니다. 그러나 이것이 문제의 전부는 아닙니다. 다른 곳에서도 기존의 긴장이 고조될 수 있다는 우려가 있습니다.
대표적인 곳이 대만이다. 미국이 중동에 집중하고 있는 상황에서 중국이 대만을 대신해 조치를 취할 수도 있다는 관측도 나온다. 그럴 가능성이 얼마나 될지는 모르겠지만, 완전히 배제하기는 어렵습니다. 그리고 이는 여기서부터 상황이 더욱 악화될 수 있음을 의미합니다.
할 일?
나는 지난주에 영국의 전 펀드매니저인 Charlie Huggins를 인터뷰할 수 있는 행운을 얻었습니다. 그리고 그는 지금 무엇을 하고 있는지 나에게 말했다.
간단히 말해서 아무것도 아닙니다. 시장 변동성으로 인해 투자자는 매수 또는 매도를 해야 하는 것처럼 보이지만 이는 종종 실수입니다. 일반적으로 동의합니다. 하지만 좀 더 구체적으로 말하면 지금 일어나고 있는 일 때문에 움직이는 것은 위험하다고 생각합니다.
갈등이 어떻게 전개될지 알아내려는 노력은 별 의미가 없다고 생각합니다. 몇 주 안에 끝날 수도 있고 몇 년 동안 연장될 수도 있습니다. 즉, 상황은 뉴노멀(New Normal)처럼 보이지 않습니다. 그리고 이것이 바로 여기에 머무르는 것처럼 보이는 AI와 차별화되는 점입니다.
그러므로 나는 현재의 갈등에 대한 구체적인 견해를 바탕으로 어떤 것도 사고 팔지 않습니다. 하지만 기회도 있다고 봅니다…
기회
FTSE 100 이벤트 회사 Informa(LSE:INF)의 주가는 지난달 10% 하락했습니다. 그러나 그것은 기름값 때문이 아니다.
회사가 중동을 성장 기회로 삼았기 때문이다. 그리고 이미 해당 지역에서 열리는 행사 일정을 변경해야 했습니다. 이로 인해 비용이 발생하고 이는 분명히 회사에 좋지 않습니다. 하지만 가장 큰 문제는 두바이 월드트레이드센터와의 합작법인 상장이 어렵다는 점이다.
그 어느 것도 좋지 않습니다. 그러나 가장 중요한 것은 Informa의 주요 자산은 포트폴리오 이벤트이며 이는 장기적으로 그 가치를 유지해야 한다는 것입니다. 팬데믹으로 인해 이벤트가 크게 바뀌었지만 회사는 강하게 반등했고 여기에 교훈이 있다고 생각합니다.
혼란은 현실이지만 일시적이기도 합니다. 그래서 저는 하락세를 기회로 삼아 투자를 늘리려고 합니다.
아무것도 하지 않은 채 무슨 일이 일어났나요?
아무것도 하지 않는 방법인가요? 정확하지는 않지만 Huggins가 나에게 말한 정신에 부합한다고 생각합니다. 나는 갈등 때문에 Informa 주식을 구매하기 시작한 것이 아닙니다. 나는 한동안 그것을 가지고 있었고 기회를 찾고있었습니다.
즉, 나는 장기 전략을 계속 이어간다. 어떤 상황이 전개되더라도 현재 가격으로 Informa 주식을 구입할 수 있게 되어 기쁩니다.
