이란 위기가 닥치면서 Chevron(CVX)과 Shell은 주요 계약 체결에 가까워졌습니다.
로이터 통신은 두 거대 에너지 기업이 1월의 정치적 혼란 이후 베네수엘라에서 처음으로 대규모 생산 계약을 추진하고 있다고 보도했습니다. 이로 인해 대규모 시장 개방이 이루어졌습니다.
이야기는 거대하지만 타이밍이 더욱 매력적입니다.
3월 11일과 12일에 발표된 새로운 Reuters 보고서는 중동 위기로 인해 시장이 얼마나 빨리 긴축되고 있는지를 보여줍니다. 이란은 전 세계 석유와 LNG의 약 20%가 수송되는 호르무즈 해협에 지뢰를 매설하고 있는 것으로 알려졌다.
유가가 상승했고 국제에너지기구(International Energy Agency)는 분쟁으로 인해 세계가 사상 최대의 석유 공급 차질을 직면하고 있다고 경고했습니다.
베네수엘라가 걸프만 공급을 즉시 대체하지는 못하지만, 정치, 제재, 투자 부족으로 인해 정체 상태에 있던 베네수엘라 배럴은 이제 호르무즈 병목 현상 밖에서 공급을 원하는 글로벌 생산자와 구매자에게 더 매력적으로 보입니다.
이것이 Chevron과 Shell의 가장 명확한 “왜 지금”입니다. 이는 경영진과 주주들이 막대한 매장량을 보유하고 최근 석유 규제를 완화한 베네수엘라에 더 큰 관심을 가져야 하는 이유를 이해하는 데 도움이 될 것입니다.
Shell은 이번 계약을 통해 해양 가스, 육상 석유 및 가스, 탐사, 현지 콘텐츠, 인력 개발 등을 포함하여 “베네수엘라와 다양한 기회를 발전시키려는 Shell의 의도를 공식적으로 명시”했다고 밝혔습니다.
석유 시장 혼란으로 인해 베네수엘라에서 쉐브론의 확장이 시급해질 수 있습니다.
Chevron은 절실히 필요한 선두를 가지고 이 경주에 참가하여 즉각적인 생산량 증가를 제공하고 있습니다.
로이터 통신에 따르면 이 회사와 베네수엘라 에너지 당국은 오리노코 벨트에서 Chevron의 최대 베네수엘라 프로젝트인 Petropiar를 확장하기 위한 첫 번째 단계에 대한 합의에 서명했습니다.
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계약 조건에 따라 Chevron은 광범위한 석유 자원으로 유명하지만 대부분 미개발 상태인 Petropiar 남쪽 블록인 Ayacucho 8 지역에서 석유를 시추할 예정입니다.
Chevron이 새로운 영역에 진입하지 않을 것이기 때문에 이는 중요합니다. 로이터 통신에 따르면 약 20년 전 PDVSA는 아야쿠초에서 탐사 및 평가 작업을 완료했습니다.
그러면 Chevron과 PDVSA는 현재의 유정 풀링 시스템을 새로운 지역으로 확장할 수 있습니다. 이를 통해 파트너는 그린필드 프로젝트보다 더 빠르게 생산을 늘릴 수 있습니다. 지난달 로이터 통신이 확인한 PDVSA 문서에 따르면 Petropiar는 매일 약 90,000배럴의 업그레이드된 Hamaca 원유와 20,000배럴의 진공 경유를 생산했다고 밝혔습니다.
시장의 역사는 이러한 주장을 강화합니다. 3월 12일, 이란과의 분쟁이 걸프 지역의 운송 및 에너지 시설에 영향을 미치면서 브렌트유 가격은 잠시 배럴당 100달러에 도달했습니다.
동시에 걸프 지역 생산자들은 하루에 약 천만 배럴의 생산량을 줄였습니다. 그러한 시장에서 걸프만 밖의 대규모 매장량에 더 많이 노출될 기회가 있는 회사는 신속하게 행동해야 할 더 많은 이유가 있습니다. 이는 보고서를 바탕으로 한 추론이지만 논리적이다.
Chevron은 또한 베네수엘라의 새로운 석유법을 통해 더 낮은 로열티 요율과 기타 혜택을 모색하고 있습니다. 이러한 조건이 확인되면 석유 회사들이 지정학적 위험으로 인해 미래 석유의 출처를 점점 더 고려하고 있는 기간 동안 이 프로젝트는 더욱 매력적일 수 있습니다.
Chevron과 Shell은 호르무즈 너머의 세계를 위해 조용히 위치를 바꾸고 있습니다.
게티 이미지를 통한 Sasan/중동 이미지/AFP
Chevron은 보다 가치 있는 유형의 석유 노출을 조용히 목표로 삼고 있습니다.
베네수엘라 정부는 여전히 석유 및 가스 부문 계약을 검토하고 있어 회사의 위험이 증가하고 있습니다.
그러나 이는 또한 카라카스가 규칙을 바꾸는 동안 잘 알려진 대기업에게 더 가치 있는 자산을 보유할 수 있는 기회를 제공합니다. 로이터통신은 3월 말쯤 결정이 나올 수 있다고 전했다.
투자자들에게 더 넓은 의미는 이 제안이 더 이상 베네수엘라의 복귀 논제가 아니라는 것입니다. 글로벌 공급 안보 이야기가 되고 있습니다. 이란 위기가 호르무즈 해협에 더 많은 압력을 가할수록 세계 다른 지역, 특히 서반구의 석유 및 가스 매장량을 설명하는 것이 더 중요해집니다.
현재 베네수엘라에서 Chevron의 결정이 중요한 이유 Caribbean Energy Week에 따르면 Chevron은 Petropiar를 Ayacucho 8로 확장하는 협상을 진행하고 있습니다. Petropiar는 이미 하루 약 90,000배럴의 업그레이드된 원유와 하루 20,000배럴의 진공 디젤을 생산하고 있습니다. 이란 위기로 인해 운송 및 공급이 흔들리자 브렌트유는 3월 12일 잠시 배럴당 100달러를 기록했습니다. 호르무즈 해협은 일반적으로 전 세계 석유 및 LNG 흐름의 약 20%를 처리합니다.
쉐브론의 기회는 베네수엘라가 즉시 걸프 지역을 대체할 수 있는지 여부에만 국한되지 않습니다.
대신 회사가 새로운 시장에서 더 많은 장기 준비금을 축적할 수도 있습니다. 지리적 다각화에 초점을 맞추면 스토리가 더욱 선명해지고 투자자에 대한 유용성이 향상됩니다.
Shell의 베네수엘라 석유 및 가스 전략은 유연성을 추구하는 시장에 맞춰 조정되었습니다.
쉘 각도는 다르지만 똑같이 중요합니다.
Reuters는 Shell이 베네수엘라와 예비 계약을 체결했으며 Monagas Norte 지역의 Carito 및 Pirital 유전 개발을 모색하고 있다고 말했습니다.
이러한 자산은 베네수엘라의 잘 알려진 초중형 배럴에 비해 더 유연한 혼합을 나타내는 경질 및 중질 원유와 천연가스를 생산한다는 점에서 두드러집니다.
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이는 수출 및 인프라 전략 모두와 관련이 있습니다. 경질유와 중질유는 수출을 위해 베네수엘라의 중질유를 혼합하는 데 도움이 될 수 있으며, 가스 측면은 Shell이 옵션에 대해 더욱 보람을 느끼는 시장에 진입할 수 있는 또 다른 방법을 제공합니다.
로이터통신은 카리토(Carito)와 피리탈(Pirital)을 포함한 더 넓은 푼타데마타(Punta de Mata) 지역에서 지난달 하루 약 94,000배럴의 원유와 10억 3천만 입방피트의 가스를 생산했다고 보도했습니다. 하루에 약 3억 5천만 입방피트가 불에 탔습니다.
타는 횟수가 매우 중요합니다. 일이 잘 안 풀린다는 뜻이기도 하지만, 가능성도 있다는 뜻이기도 하다. Shell과 다른 사람들은 아마도 트리니다드를 통해 베네수엘라 가스에 접근하는 방법을 모색했습니다.
호르무즈 문제로 흔들리는 에너지 시장에서는 석유, 가스, 인프라 혜택을 결합한 프로젝트를 정당화하는 것이 훨씬 쉽습니다.
이는 또한 쉘과 베네수엘라의 대화가 단지 석유에 관한 것이 아닌 이유를 설명하는 데도 도움이 됩니다. 이는 세계에서 가장 분주한 운송 경로 중 하나가 갑자기 약해 보일 때 대형 에너지 회사가 수행하는 작업에 대한 더 큰 이야기의 일부입니다.
Shell은 Monagas Norte의 Carito와 Pirital을 목표로 삼고 있습니다. 이들 유전에서는 경질유, 중질유, 천연가스를 생산할 수 있습니다. 지난 달 Punta de Mata의 생산량은 하루에 약 94,000배럴의 원유와 하루에 10억 3천만 입방피트의 가스를 생산했습니다. 하루에 약 3억 5천만 입방피트의 가스가 연소되어 인프라 개선의 여지가 강조되었습니다.
Shell과 베네수엘라의 회담 역시 업계의 광범위한 추세의 일부입니다. 지정학적 위기로 인해 사람들이 병목 현상에 대해 걱정하게 되면 대기업은 향후 더 많은 공급량을 확보하는 데 도움이 될 수 있는 미개발 유역을 더 자세히 살펴보는 경향이 있습니다.
베네수엘라는 정치와 운영 측면에서 여전히 사업하기 매우 위험한 곳이지만, 그 규모는 다른 나라들과 비교할 수 없을 만큼 큽니다.
베네수엘라의 석유 재가동은 시의적절한 새로운 각도를 취하고 있다
이는 이란에 위기가 발생하지 않더라도 베네수엘라가 석유 산업을 재개하는 것에 대한 중요한 이야기가 될 것입니다.
이란 위기로 인해 걸프만 외부에서 향후 공급품이 어디서 나올 수 있는지 알아내는 것이 더욱 중요해졌습니다.
베네수엘라는 지난 2월부터 석유 및 가스 프로젝트를 검토하기 시작했으며 현재 해당 부문 전반에 걸친 거래를 검토하고 있습니다. 관계자들은 회사 지도자들에게 3월 말까지 검토를 완료하고 싶다고 말한 것으로 알려졌습니다.
동시에 로이터 통신은 미국 관리들이 기업의 자격 증명을 확인하고 파트너를 허용하기 전에 제재를 준수하는지 확인하고 있다고 말했습니다.
이는 여전히 실질적인 문제가 있다는 것을 의미합니다. 베네수엘라의 인프라는 취약하고, 계약 리스크는 여전히 높으며, 정치적 불확실성도 여전히 크다.
그러나 이러한 대화의 논리는 점점 더 강해지고 있습니다. 베네수엘라와 같은 곳의 대규모 매장량은 복원하는 데 오랜 시간이 걸리더라도 걸프의 안정성이 떨어지기 때문에 더욱 매력적입니다.
문제는 Chevron과 Shell의 자리를 유지하는 것입니다. 이는 베네수엘라의 에너지 부흥의 시작일 수 있으며, 이는 불과 몇 주 전보다 세계 나머지 지역에 갑자기 더 중요해 보입니다.
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