이미지 출처: The Motley Fool
S&P 500을 보면 2026년은 지금까지 꽤 드라마틱하지 않게 보일 수 있습니다. 미국 지수는 연초 이후 단 2% 하락했습니다. 그러나 일부 개별 주식은 지수 성과가 시사하는 것보다 훨씬 더 큰 변동성을 보이고 있습니다. 그러한 변동성에서 이익을 얻으려면 억만장자 투자자인 워렌 버핏에게서 배우는 것이 도움이 될 것이라고 생각합니다.
잘 준비하세요, 항상
우선, 버핏은 잘 준비된 시장 변동성에 접근하는 경향이 있었습니다.
그는 한때 “선택을 강요당할 때 추가 혜택의 가능성을 위해 하룻밤 잠도 바꾸지 않을 것”이라고 설명했습니다.
많은 투자자들은 시장이 하락할 때 잠을 이루지 못합니다. 예를 들어 그들은 잃을 여유가 없는 돈(또는 더 나쁘게는 빌린 돈)으로 주식을 샀기 때문입니다.
나는 단 하룻밤의 잠도 잃지 않겠다는 버핏의 접근 방식이 훨씬 현명하다고 생각한다.
코스를 유지하세요
워렌 버핏은 경력 중 어느 시점에서 당시 이해하기 어려운 방식으로 주식을 투매하는 것처럼 보였습니다. 예를 들어, 그는 팬데믹 초기에 항공사 주식을 매도했습니다.
장기 투자자의 경우, 이러한 움직임은 다소 이해하기 어려웠습니다(비록 버핏은 이전에 항공사 투자의 수익 전망을 경시했기 때문에 그가 팬데믹 이전에도 더 많이 매수했다는 사실에 놀랐습니다).
그러나 더 큰 그림을 보면 워렌 버핏은 기본 투자 사례를 계속 믿는다면 시장 사이클 전반에 걸쳐 주식을 고수합니다.
예를 들어, 버크셔 해서웨이는 수십 년 전에 버핏이 인수한 아메리칸 익스프레스(American Express)와 코카콜라의 지분을 여전히 소유하고 있습니다.
더 넓은 시장이 당황하고 있는 동안 그렇게 하려면 냉정한 손길이 필요합니다. 워렌 버핏은 시장이 뒤집어질 때 감정이 합리성보다 우선하는 것이 비용이 많이 드는 행동이 될 수 있는 이유를 잘 보여줍니다.
좋은 기회를 찾고 있습니다
워렌 버핏(Warren Buffett)의 유명한 명언은 다른 사람들이 탐욕스러울 때 두려워하고 그들이 두려워할 때 탐욕스럽다는 것에 대해 이야기합니다.
더 넓은 시장은 아직 그렇게 두려운 것 같지 않습니다. 주요 미국 VIX 변동성 지수는 상승하고 있지만 아직 패닉 스테이션으로 간주되는 수준에는 도달하지 못했습니다(점점 가까워지고 있음에도 불구하고).
그러나 지정학적 불확실성이 커지고 중동의 비극적인 전쟁이 투자자들을 불안하게 하면서 이미 시장 일부에서는 두려움이 빠르게 확산될 수 있다고 생각합니다.
그렇다면 워렌 버핏의 조언에 따라 이제 욕심을 부려야 할 때일까요?
내가 고려하고 있는 기회
그럴 수도 있다고 생각하는데, 제가 평가하고 있는 주식 중 하나는 PayPal Holdings(NASDAQ: PYPL)입니다.
언뜻 보면 이 제품은 지난 5년 동안 가격이 82% 하락한 후 이미 저렴해 보입니다.
그래도 페이팔 같은 고객 프랜차이즈를 갖고 있는 대기업은 아무 이유 없이 그렇게 많이 빠지지는 않습니다.
우선, Wise에서 Stripe에 이르기까지 PayPal의 비즈니스를 잠식하려고 위협하는 핀테크 경쟁업체가 등장하고 있습니다.
여기에는 국제 송금에 대해 점점 더 복잡해지는 규제 환경과 회사가 올해 조정 수익이 성장이 아닌 하락할 것으로 예상한다는 지난달의 충격적인 발표를 포함하여 다른 위험도 있습니다.
페이팔의 주가 하락은 페이팔이 수익의 8배에 불과하다는 것을 의미합니다. 하지만 이익이 줄어들기 때문에 충분한 안전마진을 제공하지 못할 수도 있다고 생각합니다.
지금은 나는 부업에 있습니다. 하지만 두려움이 시장을 장악하고 PayPal 주식을 더욱 저렴하게 만든다면, 그것은 내 관심 목록에 있습니다!
