폭격, 드론 공격, 주요 해운 및 산업 통로 폐쇄가 계속되면서 이란과의 갈등이 3주째로 접어들고 있습니다. 그리고 끝이 보이지 않는 가운데, 지역 전쟁의 세계적인 영향이 시장에서 측정되기 시작했습니다.
최근 며칠 동안 우리는 분쟁이 “4~5주” 안에 끝날 것이라는 약속 속에서 시장의 가장 긴급한 이야기 중 일부를 다루었습니다. 그러나 중동의 주요 해운 통로와 산업이 여전히 폐쇄됨에 따라 투자자들은 이 지역에서 장기간의 갈등이 발생할 수 있는 상황에 놓이기 시작했습니다.
이란 전쟁이 ‘매우 완료’라고 선언하면서 별표로 계속 골드만삭스, 2026년 남은 기간 동안 유가 목표 재설정 이란의 충격적인 위협, 석유를 200달러로 인상 중동 분쟁은 AI ‘검은 백조’ 사건의 시작인가?
그 결과 지금까지 에너지 가격이 상승했고(미국 WTI 원유는 금요일에 97달러를 넘어섰습니다), 분쟁이 도널드 트럼프 대통령이 설정한 5주 유효 기간을 넘어 연장될 경우 세계 식량 안보, 제조 및 칩 제조에 잠재적인 영향을 미칠 것이라는 우려가 커지고 있습니다.
주가 조정도 있었습니다. 지정학적 불확실성과 갈등이 비즈니스에 좋지 않기 때문에 이는 일리가 있는 일입니다. 좀 더 자세히 알아보기 위해 S&P 500 지수를 살펴보고 온도를 확인해 보겠습니다. 지난 한 달 동안 지수의 상위 및 하위 20개 주식은 시장 바닥에서 무슨 일이 일어나고 있는지에 대한 몇 가지 일반화를 제공합니다.
무슨 일이야?
이 중 일부는 놀라운 일이 아닐 수도 있지만 중동 분쟁에 휘말린 산업과 관련된 주식은 지난 한 달 동안 주식이 가장 급격히 상승했습니다.
비료 회사
비료 제조업체인 CF Industries Holdings는 34% 상승하여 지수에서 가장 좋은 성과를 낸 주식이었습니다. 이전 이야기에서 우리는 질소 비료에서 발견되는 성분의 상당 부분이 중동에서 어떻게 발견되는지 다루었습니다. 아직 운송로가 막혀 있어 봄 파종 직전에 비료 가격이 급등할 전망이다. 또 다른 화학 회사인 LyondellBasell Industries NV(6위, +23%)도 공감을 얻고 있습니다.
관련: 이란과의 갈등이 계속된다면 유가 상승만 걱정할 필요는 없을 것이다.
에너지 이름
그다음에는 석유회사가 있습니다. 지수에서 2위를 차지한 Texas Pacific Land Corporation은 수익의 절반 이상을 석유 및 가스에서 창출합니다. 유가 상승으로 인해 최근 몇 달 동안 거의 29% 상승했습니다.
에너지 가격 상승은 업계 주식에도 도움이 되고 있으며, S&P 에너지 부문은 지난 한 달 동안 6.5% 이상 상승했습니다. Occidental Petroleum Corp(5위), APA Corporation(7위), Valero Energy(14위), EOG Resources(19위), EQT Corp(20위)가 목록의 대부분을 차지했습니다.
그러나 이란과의 갈등 외에 시장에는 다른 흥미로운 이야기도 돌고 있다.
밖에 있는 낯선 사람들
지난 한 달 동안 지수에서 세 번째로 좋은 성과를 낸 주식인 Moderna는 올해 지수에서 28.3% 상승하여 가장 좋은 성과를 낸 주식입니다. 따라서 미국 정부 식품의약국(FDA)의 마음의 변화와 새로운 코로나19 및 독감 백신 조합에 대한 긍정적인 편지에 감사드립니다.
다른 놀라움도 있습니다:
코인베이스(#4): 디지털 자산이 상승함에 따라 +27%; 비트코인이 71,000달러 위로 돌아왔습니다. Netflix(#10): Warner Bros. Discovery와의 거래를 중단하고 경쟁사인 Paramount Skydance가 인수하게 된 후 +19% 무슨 일인가요?
승자가 있다는 것은 좋은 일이지만 시장에서 패자는 어떻습니까? 쉬운 대답은 기업이 에너지나 화학제품 가격의 영향을 받는다는 것입니다. 그러나 현재 진행 중인 갈등은 특히 인플레이션과 이자율의 주고받기와 관련하여 훨씬 더 큰 영향을 미칩니다.
주택 건설
이는 해당 기간 동안 지수 최악의 실적을 보인 Builders Firstsource Inc.에서 가장 잘 예시됩니다. 이 지수는 지난 한 달 동안 거의 31% 하락했습니다. 공급망 중단은 가격 상승을 의미할 수 있으며, 이로 인해 미국이 올해 금리를 낮추는 것을 막을 수 있을 것입니다.
이는 이번 주 모기지 금리가 상승하면서 목록에 오른 Lennar(17위, -21.4%)와 같은 동료를 포함한 모든 주택 건설업체에게는 나쁜 소식입니다.
관련 항목: 이란 전쟁으로 인해 모기지 금리가 상승함
그러나 건설이나 주택 개량과 관련된 다른 주식에도 좋지 않습니다. 산업 유통업체 Pool Corporation(9위, -24%), 건축 자재 회사 CRH Plc(16위, -22.2%), Stanley Black & Decker Inc(-22.4%) 및 페인트 회사 PPG Industries가 목록에 올랐습니다.
여행 브랜드
급격하게 오르는 유가에 민감한 여행사는 시장에서 손해를 보는 대표적인 기업이다. 세 번째로 최악의 성과를 낸 기업은 지난 한 달 동안 27.9% 하락한 Carnival Corp입니다. 여기에는 사우스웨스트 항공사(6위, -25.2%)와 유나이티드(8위, -24.3%)가 합류했습니다.
개인 신용 이름
‘민간신용 전염’ 우려 속에 재정이 직격탄을 맞았다. 지난 한 달 동안 지수에서 네 번째로 낮은 성과를 보인 것은 Ares Management(4위, -26.2%)로, 7개 단일 사모 신용 펀드가 인출을 제한하거나 둔화하면서 이러한 고수익, 고위험 투자의 안전성에 대한 우려를 불러일으켰습니다.
반도체 이름
Microchip Technology(10위, -23%) 및 NXP Semiconductors(11위, -23.7%)와 같은 반도체 이름도 하위 20위 목록에 나타났습니다. 이는 사업별 요인과 관련이 있을 수도 있지만, 이 문제가 빨리 해결되지 않으면 칩 제조사들이 이란과의 갈등에 휘말릴 수 있다는 점을 점진적으로 인식했기 때문일 수도 있습니다.
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밖에 있는 낯선 사람들
배송용 상자나 포장재로 흔히 쓰이는 포장판 가격 하락도 인터내셔널페이퍼(7위, -24.4%)와 스머핏 웨스트록(20위, -20.5%)에 영향을 미치고 있다.
이번 달 지수에서 두 번째로 최악의 성과를 낸 순정 부품 회사(Genuine Parts Company)는 두 개의 다른 회사로 분할할 계획을 발표한 후 29% 이상 손실을 입었습니다. 이는 이란 분쟁과 공통점이 없어 보이지만 자동차 시장 상황과 관련이 있을 수 있다.
또한 Brown-Forman 주식의 하락은 현재의 위기와 관련이 있다기보다는 수년간 지속된 증류주 수요 감소와 더 관련이 있는 것으로 보입니다.
