이미지 출처: 국제항공그룹
International Consolidated Airlines (LSE:IAG) 주가는 최근 몇 주 동안 심각한 혼란을 겪었습니다. 다른 글로벌 항공사와 마찬가지로 중동에서 새로운 전쟁이 발발하면서 그 가치도 하락했다. 그러나 그것은 이야기의 일부일 뿐이며, 지난 주 분쟁이 시작되기 전부터 주가가 자유낙하했기 때문입니다.
문제는 IAG 주가가 이번 일시 정지에서 회복될 수 있느냐는 것입니다. 시티 애널리스트들은 자신들이 그렇게 할 수 있다고 확신합니다. 현재 21개 업체가 FTSE 100 주식에 대해 평가 등급을 갖고 있으며 12개월 목표 가격은 500.6p입니다. 이는 현재 수준인 376.6p보다 33% 높은 수치입니다.
이러한 숫자 분석기 중 하나는 훨씬 더 긍정적입니다. 내년 이맘때까지 현재 가격보다 81% 높은 680p 가격을 목표로 하고 있다.
현재 상황에서 이러한 추정치는 현실적입니까? 의문이 듭니다…
균열이 나타나고 있습니까?
비극적인 이란 전쟁이 시작되기 전부터 IAG의 팬데믹 이후 회복에 대한 위험은 높았습니다.
금요일(11월 27일)에 발표된 연간 재무 업데이트에 따르면 2025년에는 전년 대비 17% 증가한 50억 유로의 기록적인 이익을 기록했습니다. 문제는 사업이 급격히 둔화되기 시작했다는 것이다. 지난해 매출 성장률 4%는 나쁘지 않았지만, 2024년 9%에 비해 절반 이상 감소했습니다. 그리고 12월 분기에는 여객 및 화물 수요 부진으로 매출이 거의 1% 감소했습니다.
IAG는 경쟁업체가 항공료를 인하함에 따라 매출과 마진에 상당한 압박을 받고 있습니다. 그러나 그것이 유일한 문제는 아닙니다. 많은 주요 시장에서 소비자 지출이 저조하며, 더 많은 프리미엄 좌석을 제공하기로 한 항공사의 결정은 상황이 여전히 어려울 경우 취약한 상태가 됩니다.
미국이 전 세계 여행객들에게 덜 매력적인 목적지가 되면서 미국의 장거리 노선도 장애물에 직면해 있습니다. 미국으로의 국제 여행은 2025년에 4% 이상 감소하여 IAG의 대서양 횡단 작전에 큰 문제를 야기했습니다.
중동의 혼란
중동 지역의 갈등이 계속되면서 회사의 매출과 이익 증대 추구는 더욱 어려워졌습니다. 화요일(3월 10일) 영국항공은 이달 말까지 암만, 바레인, 도하, 두바이, 텔아비브 간 모든 항공편을 취소한다고 발표했습니다. 아부다비를 오가는 여행도 취소됐다.
그러나 IAG와 주가의 가장 큰 과제는 이 지역의 석유 운송 중단입니다. 이번 주 유가는 배럴당 119달러를 넘어 6년 내 최고치로 올랐다. 그 이후로 안정화되었지만 상황의 변화에 따라 언제든지 다시 증가할 수 있습니다.
IAG 주식을 고려해 볼 가치가 있나요?
이러한 요소들을 고려하면 IAG가 브로커들이 기대하는 주가 상승을 달성할 것이라고 확신할 수 없습니다. 하지만 불가능하지는 않습니다. 유가 상승은 인플레이션의 광범위한 상승을 촉진하여 소비자 지출을 더욱 압박할 수 있습니다. 그러나 신흥 시장의 강한 수요는 2026년에도 여전히 회사의 매출과 이익을 증가시킬 수 있습니다.
영국항공의 막강한 브랜드 파워도 성장을 뒷받침할 수 있으며, 더 높은 프리미엄 서비스를 제공하려는 움직임은 순자산이 높은 개인의 수요가 유지된다면 수익을 뒷받침할 수 있습니다.
하지만 이러한 요인들이 우리가 논의한 위험보다 더 중요합니까? 확실하지 않으며 IAG의 주가가 한도 이하로 유지될 수 있다고 생각합니다. 나는 개인적으로 지금 당장 사고 싶은 다른 상위 주식을 확인했습니다.
