짐 크레이머(Jim Cramer)는 말을 잘 쓰지 않습니다. 미국과 이스라엘의 이란 공격 이후 호르무즈 해협이 효과적으로 폐쇄되면서 ‘매드머니’ 진행자는 투자자들에게 배럴당 150~200달러의 유가 충격이 이제 현실이 될 수 있다고 경고하고 있습니다.
CNBC의 일요일 칼럼에서 Cramer는 2022년 러시아의 우크라이나 침공과 직접적인 유사점을 제시했습니다. 당시 브렌트유 가격은 하루에 러시아 공급량 약 700만 배럴을 잃을 것이라는 우려로 인해 몇 주 만에 약 95달러에서 139달러로 상승했습니다.
이번 그의 경고는 더욱 강력하다. 호르무즈 해협은 러시아가 수출한 것보다 훨씬 더 많은 석유를 운반하고 있다.
이번 석유 위기가 2022년을 가릴 수 있는 이유
수학이 문제입니다. Kpler 데이터에 따르면 2025년 하루 약 1,300만 배럴이 이 해협을 통과했으며 이는 전 세계 해상 원유 흐름의 약 31%에 해당합니다.
이는 2022년 시장을 뒤흔든 러시아 공급량의 거의 두 배에 해당합니다. Cramer의 논리는 간단합니다. 700만 배럴의 손실로 브렌트유가 139달러로 하락했다면 두 배의 손실이 시장에서 한 번도 본 적이 없는 영역으로 가격을 밀어붙일 수 있다는 것입니다.
크레이머는 일요일 기사에서 “유가가 2022년 몇 주 안에 90달러에서 700만 배럴의 손실을 입고 90달러에서 139달러로 상승할 수 있다면 그 금액의 두 배 손실로 훨씬 더 높아질 수 있다”고 썼습니다.
호르무즈 해협에서 실제로 벌어지고 있는 일이다.
물 속의 상황은 심각합니다.
이슬람혁명수비대(IRGC) 사령관은 3월 2일 해협이 폐쇄되었음을 확인하고 통과하려는 모든 선박이 공격을 받을 것이라고 경고했다고 알자지라가 보도했다.
더 많은 석유와 가스:
에너지 거대 기업, 강력한 200억 달러 배당금 성장 메시지 전송 147년 역사의 석유 거대 기업이 2026년에 배당금을 4% 인상했습니다. 베네수엘라의 혼란 속에서 매수할 최고 에너지 주식
최소 5척의 유조선이 손상되었고 2명의 승무원이 사망했으며 약 150척의 선박이 수로 밖에 좌초되었습니다.
머스크(Maersk), CMA CGM, 하팍로이드(Hapag-Lloyd) 등 주요 해운사들은 운송을 중단했다.
카타르는 또한 이란의 드론 공격이 라스 라판(Ras Laffan)과 메사이드(Mesaieed) 시설을 공격해 전 세계 LNG 공급의 약 20%를 위협한 후 액화천연가스 생산을 중단했습니다.
세계 에너지 시장에 영향을 미치는 주요 혼란 해협을 통과하는 유조선의 교통량은 약 70% 감소한 후 거의 0으로 떨어졌습니다. 브렌트유 가격은 분쟁이 시작된 이후 약 10% 상승하여 배럴당 약 83달러에 이르렀습니다. 카타르 시설 공격 이후 유럽 천연가스 선물은 약 30% 상승했습니다. LNG선 운임은 단일 세션 동안 40% 이상 증가했습니다.
그의 어조에도 불구하고 Cramer는 투자자들에게 앞으로 나오라고 말하지 않습니다. 궁극적으로 회복되기 전에 자세를 유지하고 통증에 대비할 것을 촉구합니다.
그들의 핵심 주장은 극단적인 유가가 역효과를 낳는다는 것이다. 배럴당 150달러 또는 200달러에서는 수요 파괴가 빠르게 발생합니다. 가격이 다시 하락하고, 하락할 경우 주가 상승이 빨라지고 철수하는 사람은 누구나 처벌을 받는 경향이 있습니다.
크레이머는 “당신이 주식시장에서 손을 떼면 낮은 금리와 낮은 유가로 인한 랠리에서 뒤처지게 될 것이라고 약속할 수 있다”고 썼다. 그는 투자자들에게 도망가기보다는 스스로를 단련하라고 촉구했습니다.
Jim Cramer는 투자자들에게 석유 주식에 대한 포지션을 유지하고 궁극적인 회복을 예상할 것을 촉구합니다.
거리/Shutterstock
에너지 주식에 대한 분할 신호
이번 주 초인 3월 4일, Cramer는 잠시 희망을 주는 신호를 지적했습니다. 호르무즈 위기에도 불구하고 주요 에너지주는 실제로 상승하기는커녕 하락세를 보였습니다.
“Mad Money”에서 Cramer는 원유 상승에도 불구하고 Exxon Mobil, ConocoPhillips 및 Halliburton(HAL)이 1~2% 하락했다고 언급했습니다. 그는 이를 1991년과 비교했는데, 그 당시 시장은 이미 최악의 결과를 가격에 반영했기 때문에 사막의 폭풍 작전이 시작될 무렵 유가가 급락했습니다.
그러나 3월 8일 일요일이 되자 그의 말투는 어두워졌습니다. 크레이머는 트럼프 행정부의 200억 달러 규모의 유조선 재보험 프로그램에도 불구하고 해운회사들이 호르무즈 환승을 계속 거부할 수 있다고 지적하면서 유가가 더 오르더라도 놀라지 않을 것이라고 말했다.
미국의 전략적 석유 매장량 문제
크레이머가 우려를 가중시키는 요인 중 하나는 미국의 전략적 석유 비축량의 고갈 상태입니다. 조 바이든 대통령은 2022년 석유 급증을 완화하기 위해 이를 크게 줄였습니다. 그 이후로 완전히 보충되지 않았습니다.
크레이머는 이번에 도널드 트럼프 대통령이 예비비를 활용할 필요성을 경시했다고 지적했다. 이로 인해 미국은 2022년보다 더 작은 쿠션을 갖게 되어 가격 충격을 신속하게 냉각할 수 있는 주요 도구 중 하나가 제한됩니다.
호르무즈 폐쇄 결론
Cramer의 메시지는 전혀 편안하지 않습니다. 지속적인 호르무즈 폐쇄는 현대 시장이 직면한 그 어떤 것과도 다르며, 그것이 신호하는 150~200달러 가격대는 더 이상 비주류 시나리오가 아닙니다.
그들의 조언은 매도세를 기다렸다가 이를 흡수하고 해협이 마침내 다시 열릴 때 일어날 회복을 위한 길을 계속 유지하라는 것입니다. 그가 말했듯이 유일한 실제 질문은 시간이 얼마나 걸릴 것인가입니다.
관련 항목: Goldman Sachs의 ‘두 배 증가’ 가능성 경고로 에너지 주식 상승
