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현재 주식시장은 좋은 흐름을 보이고 있는 가운데, 폭락에 대한 이야기가 늘어나고 있습니다. 예를 들어, 지난주 Citrini Research는 S&P 500 지수가 향후 몇 년 동안 잠재적으로 40~60% 하락할 수 있는 방법을 탐구하는 연구 논문을 발표했습니다.
이제 대규모 위기에 대비할 때인가? 내 의견은 다음과 같습니다.
시장에 대한 큰 위험
제 생각에는 Citrini의 기사가 정말 흥미로웠습니다. 한동안 내 마음 속에 있었던 몇 가지 위험을 강조했기 때문입니다.
요약하면 그는 다음과 같이 지적했습니다.
AI는 사무직 근로자의 대량 해고와 향후 몇 년 동안 실업률의 엄청난 증가로 이어질 수 있습니다. 이로 인해 소비자 지출이 크게 감소할 수 있습니다. 사람들이 모기지 채무를 불이행하면 은행은 어려움을 겪을 수 있습니다. 많은 비즈니스 모델이 인공지능(AI)의 영향을 받을 수 있습니다. 위의 모든 결과로 인해 주식 시장은 엄청난 하락을 경험할 수 있습니다.
이제 Citrini의 기사가 예측이 아닌 사고 연습으로 작성되었다는 점은 주목할 가치가 있습니다(저자는 언급된 시나리오 중 일부가 실현되지 않을 것이라고 확신한다는 점을 인정합니다). 목표는 “AI가 경제를 점점 더 이상하게 만든다”는 점에서 독자들이 미래에 대해 더 잘 대비할 수 있도록 하는 것이었습니다.
그래도 좋다고 생각했어요. 왜냐하면 투자자로서 우리는 항상 잠재적 이익뿐만 아니라 위험 관리에 대해서도 생각해야 하기 때문입니다.
내가 지금 뭘 하고 있는지
물론, 나는 이 신문 뒷면에 나와 있는 나의 주식을 전부 팔려고 서두르지는 않을 것이다. 그것은 합리적이지 않을 것입니다(사실 저는 최근에 쇼핑을 했습니다). 하지만 지금은 전반적인 자산 배분에 대해 생각해 볼 수 있는 좋은 시기라고 생각합니다. 궁극적으로 나는 향후 몇 년간 큰 폭의 하락이 있을 경우를 대비해 주식에 과다 노출되고 싶지 않습니다.
앞으로는 주식에 대한 노출을 약간 줄이고(오늘은 노출이 많음) 채권 투자와 현금 축적을 늘릴 계획입니다. 이렇게 하면 위험 수준이 줄어들고 보안이 강화됩니다.
충돌이 발생하면 나에게 많은 화력을 줄 것입니다.
모든 사고는 기회를 만든다
물론 큰 위기는 부를 쌓을 수 있는 놀라운 기회가 될 수 있기 때문입니다. 나는 현재 가격보다 훨씬 낮은 가격으로 고품질 주식에 투자할 여력이 있었습니다.
예를 들어, 영국의 산업 강국인 롤스로이스(LSE: RR.)의 주식을 £10 미만(현재 £14 근처에서 거래됨)에 구매하는 것이 가능할 수 있습니다. 누가 알겠습니까? 시장이 제대로 붕괴되면 £5 이하로 거래되는 것을 볼 수도 있습니다!
나는 현재 롤스로이스 주식을 매수하는 사람은 아니지만 거의 확실하게 5파운드에 구매할 것입니다. 왜냐하면 시간이 지나면 보상을 받을 것이라고 생각하기 때문입니다.
장기적으로 이 회사는 상당한 성장 잠재력을 가지고 있습니다. NATO 국방비 지출 증가로 이익을 얻을 수 있는 좋은 위치에 있을 뿐만 아니라 소형 모듈식 원자로(SMR)의 주요 플레이어이기 때문에 원자력 혁명의 이익도 얻을 것으로 보입니다.
나는 회사가 민간 항공 시장에 노출되는 것이 위험하다는 점에 주목하겠습니다. 많은 사람들이 AI로 인해 일자리를 잃고 항공 여행을 중단한다면 이 시장은 압박을 받을 수 있습니다.
그러나 모든 것을 고려해 볼 때 회사는 앞으로 더욱 성장할 것이라고 믿습니다.
