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유명한 투자자인 Michael Burry는 수년 동안 S&P 500에 대해 약세를 보였습니다. 그러나 주요 기업의 지수는 계속 오르고 있어 (적어도 지금까지는) 그의 말이 틀렸다는 것이 입증됐다.
그럼에도 불구하고 투자자는 AI가 엄청난 거품 속에 있다는 그의 주장을 두 배로 늘리고 있습니다. 그리고 이러한 초고성장 주식이 엄청난 주가 하락에 취약하다는 점을 고려하십시오.
카산드라 언체인드
참고로 영화 빅쇼트에서 버리 역은 영국 배우 크리스찬 베일이 맡았습니다. 이 영화에는 훌륭한 장면이 많이 있지만 제가 개인적으로 가장 좋아하는 장면은 춤추는 스트리퍼가 스티브 카렐의 캐릭터에게 자신이 5채의 집과 콘도를 소유하고 있으며 모두 조정 가능한 이자율 모기지로 자금을 조달했다고 말하는 장면입니다.
그때 서브프라임 모기지 거품이 있다는 것을 깨닫게 됩니다. 어쨌든, 간단히 말해서(말장난 의도는 아님) Burry와 다른 사람들이 옳았으며 그들은 큰 돈을 벌었습니다.
오늘날 그는 AI에서 또 다른 거품을 보고 ‘Cassandra Unchained’라는 유료 서브스택을 출시하여 이 주제에 대한 연구를 게시했습니다.
딸꾹질할 틈이 없어
이번 주 Burry는 Palantir(NASDAQ:PLTR) 주가의 특정 거래 패턴을 식별하는 차트를 공유했습니다. 그는 이것이 중요한 지지 수준을 돌파하여 80달러까지 하락할 수 있고 그 다음에는 50달러까지 떨어질 수 있다고 믿습니다.
현재 주가가 135달러인 상황에서 이는 Palantir가 50% 이상 붕괴될 수 있음을 시사합니다.
이러한 견해에 대한 신빙성은 소프트웨어 주식의 높은 가치 평가입니다. 현재 주가 대비 매출(P/S) 비율은 약 45이고, 선도 주가 수익(P/E) 배수는 100을 넘습니다.
Palantir는 2024년 초 이후 거의 700%에 달하는 주가 상승을 촉진한 회사의 탁월한 성장에 힘입어 이러한 수준까지 추진되었습니다. 그러나 현재 평가에서는 수익 차질(핵심 위험)의 여지가 전혀 없습니다.
점점 더 관심을 가지게 됨
이제 Burry가 주식 거래 패턴에 대해 이야기하고 있다는 점을 기억할 가치가 있습니다. 반면, The Motley Fool은 장기 투자(5년 이상)에 중점을 둡니다. 이 기간 동안 이러한 패턴은 차트에서 멀리 떨어진 지그재그에 지나지 않는 경우가 많습니다.
Palantir는 핵심 소프트웨어 예약 지표인 총 계약 가치 42억 6천만 달러로 4분기를 마감했으며 이는 전년 대비 138%의 성장을 나타냈습니다. 경영진은 2026년에 61%의 매출 성장을 기대하고 있습니다.
Palantir의 ’40의 법칙’ 점수(즉, 회사의 매출 성장률과 영업 이익률을 더한 값)는 127%라는 놀라운 수치를 기록했습니다. 소프트웨어 업계에서는 40세에 도달하는 것이 성장하는 회사의 건강한 것으로 간주됩니다(따라서 규칙).
이제 Palantir가 이를 조롱했으므로 이를 두 배로 줄여 ’80s Rule’로 이름을 변경해야 할 수도 있습니다!
주가가 70달러 가까이 떨어지면 이를 주식 및 주식 ISA에 추가하겠습니다. 이 수준에서 미래 지향적인 P/E 배수는 2027년 예측을 기준으로 약 40이 될 것입니다.
이처럼 수익성이 좋은 회사라면 좋은 가치가 될 것이라고 생각합니다. Burry의 말이 맞고 AI 버블이 터진다고 해도 기업과 조직이 Palantir의 Foundry와 AIP(인공지능 플랫폼) 사용을 중단할 가능성은 낮기 때문입니다. 이를 통해 고객은 더 나은 결정을 내리고 효율성과 수익성을 높일 수 있습니다.
11월 이후 주가가 35% 하락하면서 확실히 더 많은 관심을 갖게 되었습니다. 하지만 아직 구매할 준비가 되지 않았습니다.
