슈퍼볼은 도박 회사들에게 달력의 하이라이트가 될 것으로 예상됩니다. 그러나 올해는 빅 게임이 다가오면서 업계에 클라우드가 찾아왔습니다.
미국에서 가장 인기 있는 도박 앱 중 하나인 FanDuel을 운영하는 Flutter Entertainment Plc의 주가는 23년 만에 가장 긴 8주 연속 주가를 기록하고 있습니다. 주요 경쟁자인 DraftKings는 2023년 이후 가장 낮은 수준에서 거래되고 있으며 5년 전 사상 최고치보다 60% 이상 하락했습니다.
지난해 테일러 스위프트가 흠뻑 젖은 행사에 비해 유명인의 매력이 덜한 시애틀과 뉴잉글랜드의 대결에는 부분적으로 책임이 있다. 그러나 업계에 다가오는 가장 큰 우려는 Kalshi와 같은 예측 시장의 부상입니다. Kalshi는 이전 게임 앱의 확산을 제한했던 국가 수준의 게임 규정을 우회하여 스포츠에 베팅하는 새로운 방법을 제공하기 위해 지난 1년 동안 갑자기 등장했습니다.
Citizens의 수석 주식 분석가인 Jordan Bender는 이번 주말 예측 시장에서 기록적인 거래량이 예상되는 동시에 기존 북메이커(또는 핸들로 알려져 있음)의 법적 베팅이 작년보다 2% 감소할 것으로 예상합니다.
벤더는 “슈퍼볼의 수준이 하락할 것이라고 생각하는 가장 큰 이유는 예측 시장이 이를 흡수하고 있기 때문”이라고 말했습니다.
주정부가 스포츠 베팅을 합법화하도록 허용한 2018년 대법원 판결 이후 미국의 도박에 대한 집착이 시작되면서 최근 몇 년간 점점 더 높은 수준에 도달한 것처럼 보였던 도박 회사에게는 행운이 완전히 반전되었습니다. 슈퍼볼에 베팅하는 금액은 8년 연속 증가했습니다.
이들 기업에 대한 위협은 예상치 못한 방향에서 왔다. 작년 초까지 미국 최고의 예측 마켓플레이스 스타트업인 Kalshi는 연방 정부가 규제하는 금융 거래소로서의 지위를 이용해 대중 문화 행사 및 선거와 관련된 틈새 금융 계약을 제공했습니다. 이 모든 것을 감독하는 기관인 상품선물거래위원회는 소위 스포츠 관련 이벤트 계약이 금지된다는 점을 지적했습니다.
그런 다음 도널드 트럼프가 선거에서 승리했습니다. Kalshi는 2025년 초 슈퍼볼에 첫 번째 베팅을 제공하여 상황을 테스트했지만 CFTC는 이를 막기 위해 개입하지 않았습니다. 첫 번째 계약은 실험에 불과했지만 이후 Kalshi 거래량의 90% 이상을 스포츠가 차지하게 되었습니다.
몇몇 업계 분석가들은 여전히 기존 미국 스포츠북이 올해 슈퍼볼 기록을 달성할 것으로 예상하고 있습니다. H2 Gambling Capital의 수석 분석가인 Ed Birkin은 총 베팅(예측 시장을 고려하기 전)이 작년보다 9% 증가한 17억 8천만 달러에 이를 것으로 예측합니다. 그러나 그는 예측 시장이 슈퍼볼 베팅에서 6억 3천만 달러를 유치하고 이벤트 베팅 활동에서 전년 대비 성장의 80%를 차지할 것으로 예상한다고 말했습니다.
블룸버그가 집계한 데이터에 따르면 월스트리트 분석가들의 Flutter에 대한 평균 4분기 조정 주당 순이익 추정치는 지난 3개월 동안 무려 49%나 급락한 반면 매출 기대치는 6.3% 적중했습니다. DraftKings의 경우 같은 기간 수익 추정치는 29% 감소했고 수익 추정치는 2.6% 감소했습니다.
일부 도박 경영자들은 예측 시장이 이미 운영되고 있는 주에서는 그들을 위협하지 않으며 대신 캘리포니아나 텍사스와 같은 대규모 주를 포함하여 전통적인 온라인 도박이 허용되지 않는 12개 주에서 주로 견인력을 얻고 있다고 말했습니다.
자체 온라인 스포츠 앱을 보유하고 있는 BetMGM은 이번 주에 2024년 4분기에 기록적인 스포츠 베팅을 유치하여 1년 전보다 매출이 63% 증가했다고 발표했습니다.
이 회사의 CEO인 Adam Greenblatt는 인터뷰에서 “예측 시장으로 인해 식별할 수 있는 어떤 영향도 볼 수 없습니다”라고 말했습니다.
Greenblatt는 신규 이민자들이 도박 회사에 비해 수익성이 낮은 경향이 있는 Sharps로 알려진 숙련된 도박꾼으로부터 사업의 대부분을 얻었다고 말했습니다.
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한편, 오래된 도박 앱은 대법원 판결 직후 급격한 성장을 보인 이후 전국적으로 확장하는 데 한계에 직면해 있습니다. 올해 슈퍼볼에 합법적인 베팅을 허용하는 유일한 새로운 주는 상대적으로 작은 시장인 미주리 주입니다.
벤치마크 분석가인 마이크 히키(Mike Hickey)는 1월 29일 고객에게 보낸 메모에서 “슈퍼볼 60에 대한 전망은 합법화를 위한 실행 가능한 경로를 가진 거의 모든 주가 이미 활성화되어 있기 때문에 확장 중심의 성장에서 점진적인 성장으로의 전환을 반영합니다”라고 썼습니다.
그럼에도 불구하고 도박이 합법적인 주(DraftKings 및 FanDuel의 본거지)에서도 약점의 조짐이 나타났습니다. 데이터 회사인 Apptopia에 따르면 DraftKings 사용자 중 약 10%가 1월에 Kalshi를 사용했으며 Kalshi의 앱은 FanDuel 또는 DraftKings보다 4배 더 많이 다운로드되었습니다.
Kalshi의 매력 중 하나는 새로운 구조를 사용하여 하프타임 쇼 길이부터 Jeff Bezos가 이벤트에 참석할 가능성에 이르기까지 모든 것에 대해 베팅을 하는 반면 DraftKings와 FanDuel은 거의 전적으로 게임의 점수와 결과에만 집중한다는 것입니다.
분석가 Edwin Dorsey는 Substack의 여러 최근 게시물 중 하나에서 DraftKings에 대해 부정적인 이유에 대해 “Kalshi의 성장은 광고 캠페인, 획득한 미디어, 소셜 바이러스성, 그리고 무엇보다도 기존 온라인 스포츠북에 비해 우수한 깊이, 폭 및 배포에 의해 주도됩니다.”라고 썼습니다.
DraftKings와 FanDuel은 위협을 심각하게 받아들였습니다. 12월에 두 회사 모두 자체 예측 시장 앱을 출시했는데, 이제 기존 앱이 허용되지 않는 모든 주에서 사용할 수 있습니다. 그러나 Sensor Tower의 데이터에 따르면 Kalshi의 190만 다운로드에 비해 1월에는 100,000회 미만의 다운로드를 기록했습니다.
금요일에 DraftKings는 더 광범위한 이벤트 계약을 제공하기 위해 또 다른 초기 예측 시장 거래소인 Crypto.com과 파트너십을 맺었다고 발표했습니다.
몇몇 주의 게임 규제 당국은 Kalshi와 그의 동료들을 폐쇄하기 위해 법정에 갔으며 많은 분석가들은 이러한 사건이 결국 대법원에 도달할 것이라고 가정합니다. 그러나 최근 CFTC 신임 회장인 마이클 셀리그(Michael Selig)는 스포츠 계약의 진전을 허용할 것이며 해당 지역에 대한 감독권을 주정부에 양도할 계획이 없다고 최근 밝혔습니다.
