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인공지능(AI)을 어떻게 활용해야 할지 확신이 없는 영국 투자자라면 FTSE 250을 살펴볼 가치가 있습니다. AI 중단으로부터 잘 보호될 수 있다고 생각하는 회사가 많이 있습니다.
AI의 승자와 패자를 확신할 수 없는 데는 그럴만한 이유가 있습니다. 그러나 일반적으로 투자자들은 단순히 편을 들기보다는 포트폴리오에 분산을 추가하는 것을 고려해야 합니다.
AI 결과
나는 장기적으로 AI가 기업에 어떤 의미를 갖게 될지 확실히 안다고 주장하는 사람에 대해 회의적입니다. 주가의 변화는 기회를 제공할 수도 있지만 필연적으로 위험도 존재합니다.
제가 보기에 눈에 띄는 예는 Experian(LSE:EXPN)입니다. FTSE 100 회사는 잠재적인 차용자를 평가하는 데 도움이 되는 신용 점수를 대출 기관에 판매하여 수익을 얻습니다.
위험은 AI가 은행이 자체 평가를 수행하도록 허용할 수 있다는 것입니다. 이는 Experian에 대한 의존도를 크게 감소시키고 가격 인상 능력을 제한하게 됩니다.
그러나 이는 완전히 간단하지는 않습니다. Experian은 신규 사용자가 복제하기가 사실상 불가능한 거대한 데이터베이스를 보유하고 있으므로 결과가 더욱 정확하고 신뢰할 수 있습니다.
그러나 문제는 대출 기관이 관심을 가질지 여부입니다. 모기지와 같은 것의 경우 위험은 엄청나지만 이는 사업의 작은 부분일 뿐이며 급여 담보 대출이나 신용 카드의 경우 위험이 훨씬 낮습니다.
지난 12개월 동안 주가가 36% 하락했기 때문에 고려해 볼 가치가 있다고 생각합니다. 그러나 많은 불확실성이 존재하며 투자자들은 향후 이에 대처할 준비가 되어 있어야 합니다.
AI와는 거리가 멀다
AI의 최첨단에서 조금 더 나아가 FTSE 250에는 흥미로운 회사가 몇 군데 있습니다. 제가 눈에 띄는 두 회사는 Greggs와 JD Wetherspoon입니다.
중요한 것은 두 회사 모두 경쟁사에 비해 고유한 이점을 제공하는 강점을 가지고 있다는 것입니다. 이것이 없으면 좋은 장기 투자 기회로 보기 어렵습니다.
두 회사 모두 막대한 규모를 활용하여 비용 이점을 창출합니다. 그리고 자신의 마진을 늘리기 위해 이를 사용하는 대신 고객을 위해 가격을 낮게 유지하는 데 사용합니다.
이는 경쟁사에게 악몽이 됩니다. Greggs보다 낮은 가격으로 소시지 롤을 판매하거나 JD Wetherspoon보다 낮은 가격으로 파인트를 판매하여 돈을 버는 것은 사실상 불가능합니다.
AI가 이것을 바꿀 수 있을까? 아마도 이로 인해 상당한 일자리 손실이 발생한다면 소비자는 지출을 줄여야 할 수 있으며 이는 수요 감소로 이어질 수 있습니다.
그러나 내 생각에는 사람들이 가치 옵션을 선택할 수도 있다는 것입니다. 그리고 고객에게 저렴한 가격을 제공하는 것만큼 지속적인 매력을 지닌 것은 없다고 생각합니다.
무엇에 투자할까요?
AI는 최근 주식시장의 주요 화두였고, 그렇습니다. 그러나 투자자는 발생하는 모든 기회에 참여할 필요는 없으며, 특히 평가하기 어려운 경우에는 더욱 그렇습니다.
훨씬 단순한 고품질 비즈니스가 많이 있습니다. 그리고 이러한 단순성 때문에 품질이 저하될 필요는 없습니다.
따라서 투자자들은 Greggs나 JD Wetherspoon과 같은 회사를 살펴보는 것이 어떨까요? ChatGPT에 무슨 일이 일어나든 나는 그들이 오랫동안 주변에 있을 것이라고 가정합니다.
