지속적인 매도 압력이 계속해서 시장 심리를 압박하고 있기 때문에 비트코인은 65,000달러 수준을 맴돌고 있습니다. 최근 하락세로 인해 투자자들의 불확실성이 심화되었으며, 유동성 상황은 여전히 취약한 반면 변동성은 증가했습니다. 사이클 초기에 강력한 랠리를 보인 후 이제 가격 움직임은 보다 방어적인 국면을 반영하고 있으며 트레이더들은 강세 모멘텀보다는 하락 리스크에 점점 더 집중하고 있습니다.
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CryptoQuant의 최근 보고서는 암호화폐 시장이 직면한 핵심 질문을 제시합니다. 지속적인 바닥이 형성되기 전에 이 약세 단계가 얼마나 확장될 수 있는지입니다. 비트코인은 올해 약 17% 하락했는데, 이는 여러 가지 수렴 요인에 따른 것입니다. 여기에는 지난 3개월 동안 약 120억 달러에 달하는 기관 ETF 유출, 거시 경제 상황과 관련된 광범위한 글로벌 위험 회피, 대규모 자본 투입을 계속 제한하는 지속적인 규제 모호성이 포함됩니다.
부정적인 맥락에도 불구하고 분석가들은 강렬한 기관 매도가 반드시 반전을 배제하는 것은 아니라고 지적합니다. 역사적으로 강한 분배 기간은 일반적으로 축적 단계보다 우선합니다. 따라서 분석의 초점은 잠재적인 축적 영역, 즉 매도 압력이 소진되고 최대 시장 참가자가 노출을 재구성하기 시작하는 가격 범위를 식별하는 쪽으로 이동하고 있습니다. 이러한 전환이 확인된다면 즉각적인 회복보다는 추세 안정화의 초기 단계가 될 가능성이 높습니다.
시장 주기 징후: 항복 단계인가, 조기 축적인가?
보고서에 따르면 비트코인의 현재 환경을 이해하려면 단기 가격 예측보다는 시장 구조에 초점을 맞춰야 합니다. 주목을 받고 있는 프레임워크 중 하나는 월간 볼린저 밴드 포지셔닝을 사용하여 세 가지 단계를 통해 비트코인 주기를 해석하는 온체인 분석 도구인 BTC 시장 주기 신호 지표입니다. 이 접근 방식은 단순히 변동성에 반응하는 것이 아니라 변동성을 맥락화하는 것을 목표로 합니다.
비트코인 시장 주기 신호 | 출처: CryptoQuant
첫 번째 단계인 분포는 일반적으로 가격이 볼린저 밴드 상단에 도달하거나 초과할 때 발생하며, 이는 종종 행복감과 이익 실현 행동을 반영합니다. 이 단계는 역사적으로 자전거의 정점과 일치합니다. 두 번째 단계인 항복(Capitulation)은 가격이 20개월 이동 평균 아래로 떨어지고 낮은 밴드 쪽으로 끌릴 때 발생합니다. 이는 패닉, 강제 매도 및 악화된 심리를 나타냅니다. 마지막으로, 매집 단계는 장기 포지셔닝이 유리해지는 조건을 나타냅니다. 하지만 이 구간은 항상 시장의 정확한 바닥과 일치하지는 않습니다.
현재 가격 움직임은 약 54,600달러로 추산되는 초기 축적과 관련된 수준으로 수렴되고 있는 것으로 보입니다. 역사적으로 이 범위는 항복과 새로운 축적 활동 사이의 전환 영역 역할을 해왔습니다.
그러나 이는 주의해서 해석되어야 합니다. 이러한 지표는 주기의 위치를 명확히 하는 데 도움이 되지만 불확실성을 제거하지는 않습니다. 시장 반전에는 일반적으로 기술적인 포지셔닝보다는 유동성 유입, 정서 개선 및 지속적인 구조적 수요를 통한 확인이 필요합니다.
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약세 모멘텀이 강화됨에 따라 비트코인이 주요 지원을 중단합니다.
비트코인은 몇 주 동안 구조가 약화된 후 주간 차트가 70,000달러 수준 아래로 결정적인 돌파를 보이는 등 큰 압력을 받고 계속 거래되고 있습니다. 가격은 최근 90,000달러 중반 지역의 강력한 거부로 인해 67,200달러 근처에서 마감되었으며, 이는 명확한 고점 형성을 확인하고 하락 추세의 지속을 강화했습니다. 이러한 움직임은 또한 이전에 상승 추세 동안 역동적인 지지 역할을 했던 50주 이동 평균을 넘어서는 회복 시도가 실패한 후 모멘텀이 상실되었음을 나타냅니다.
BTC는 중요한 수요 수준을 테스트합니다 | 출처: TradingView BTCUSDT 차트
기술적으로 비트코인은 현재 50주 및 100주 이동평균선 아래에서 거래되고 있습니다. 200주 평균은 $50,000 중반 근처에서 상당히 낮은 수준을 유지하고 있습니다. 역사적으로 이 구역은 중요한 장기 지원 역할을 해왔습니다. 이는 매도 압력이 지속될 경우 해당 지역의 추가 하락을 배제할 수 없음을 의미합니다. 최근 하락세에 따른 거래량 확대는 단순한 낮은 유동성 변동성보다는 분산성을 의미한다.
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시장은 후반 강세 주기 조정에서 약세 시장 통합 단계로 이동하고 있는 것으로 보입니다. 비트코인이 70,000~75,000달러 범위를 빠르게 회복하고 그 이상으로 안정화되지 않는 한, 지속적인 하락 또는 장기간의 횡보 축적 가능성은 단기적으로 높게 유지될 것입니다.
ChatGPT의 주요 이미지, TradingView.com의 차트
